WWW.PDF.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Разные материалы
 

«К а ф ед р а « Ф и н ан сы и кредит» М ЕТОДЫ РАСЧЕТОВ ЭКО Н О М И ЧЕСКИ Х И Ф ИНА Н СО ВЫ Х П О К А ЗА ТЕЛ ЕЙ В С О В РЕМ ЕН Н О М М ЕН ЕД Ж ...»

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Московский государственный университет

путей сообщения»

К а ф ед р а « Ф и н ан сы и кредит»

М ЕТОДЫ РАСЧЕТОВ ЭКО Н О М И ЧЕСКИ Х И Ф ИНА Н СО ВЫ Х

П О К А ЗА ТЕЛ ЕЙ В С О В РЕМ ЕН Н О М М ЕН ЕД Ж М ЕН ТЕ

Р е к о м ен д о в ан о

р е д ак ц и о н н о -и зд а те л ь с к и м С ов ето м у н и в е р с и те та в к ач естве м ет о д и ч е ск и х у к азан и й д л я б а к ал а в р о в в сех п р о ф и л ей н ап р а в л е н и я « М ен ед ж м ен т»

М о с к в а - 2014 У Д К 336 Р 34 Р е зе р А.В. М е т о д ы р а с ч е т о в эк о н о м и ч е с к и х и ф и н ан со в ы х п о к а за те л ей в с о в р е м е н н о м м е н е д ж м е н т е : М е т о д и ч е с к и е у к а за н и я к п р а к ти ч е ск и м за н я т и я м. / Р е зе р А.В., М у х и н а И.И., С т р е к о зо в а Е.В., Ю р к о в с к а я Е.П. - М.: М Г У П С (М И И Т ), 2 0 1 4. - 4 4 с.

М е т о д и ч е с к и е у к а з а н и я к п р а к ти ч е ск и м за н я т и я м с тр у к т у р н о с о ст о я т из т е м а т и ч е с к и х за н я т и й и за д а н и я д л я с а м о с то я т ел ь н о й (и н д и в и д у а л ь н о й ) р а б о ты в в и д е р е ш е н и я к р и п т о гр а м м, и п р е д н а зн ач ен ы д л я с ту д е н т о в - б а к ал а в р о в, и зу ч а ю щ и х д и с ц и п л и н у « Д е н ь ги, к р ед и т, б ан к и » и о б у ч аю щ и х с я н а всех п р о ф и л я х н а п р а в л е н и я « М е н е д ж м е н т».



© М Г У П С (М И И Т ), 2 0 1 4 Оглавление В веден ие

коммерческим б а н к о м

Введение В условиях перехода на рыночные отнош ения роль и значение денеж ных и финансово-кредитны х ры чагов резко возрастают. Денежная и финансово-кредитная системы - один из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работаю т ры ночны е механизмы.

Ф инансовая, в том числе бю джетная, банковская и кредитная, системы оказы ваю т сущ ественное воздействие на рост валового внутреннего продукта и его главную часть - национальны й доход, на развитие предприятий и отраслей народного хозяйства и полож ение ш ироких слоев населения. Главным критерием функционирования предприятий различных форм собственности в современны х условиях стала их прибыль.

Не менее важ ны м для обеспечения расш иренного воспроизводства в народном хозяйстве являю тся укрепление денеж ного обращения и деятельность кредитной системы страны.

Экономическая политика государства в основном осущ ествляется с помощ ью финансово-кредитны х рычагов.

Д еньги, кредит, банки являю тся неотъемлемыми атрибутами современной цивилизации. Их функционирование позволяет соединить в непрерывный процесс производство, распределение, обмен и потребление общ ественного продукта. Без их использования не обходится ни один хозяйствую щ ий субъект. Каждый человек так или иначе постоянно или эпизодически обращ ается к банковским услугам. Банки, собирая временно неиспользуемы е денежные средства, перераспределяю т их между регионами и отраслями, между предприятиями и населением, питают экономику дополнительны м и капиталами и «энергетическими» ресурсами, создавая базу для приумножения богатства общества.

Д еньги и кредит представляю т собой сложные организмы, они порож даю т слож ные экономические связи, способны как облегчить обмен, так и создать определенны е преграды на пути движения продукта.

Занятие № 1. Структура денежного оборота. Закон денежного оборота Д енеж ны й оборот - движ ение денег в наличной и безналичной формах, т.е.

совокупность операций, в процессе которых происходит движ ение денеж ной массой.

В зависимости от формы функционирую щ их в нем денег денеж ный оборот можно разделить на налично-денеж ны й оборот и безналичный оборот.

Н алично-денеж ное обращ ение - движ ение наличных денег.

Безналичны й денеж ны й оборот - движ ение в безналичной форме.

Деньги регулярно поступаю т в современны й хозяйственный оборот и изымаются из него в виде банкнот, разменной монеты и банковских депозитов.

Экономическая зависимость между массой денег в обороте, уровнем цен реализуемых товаров, их количеством и скоростью оборота денег выражается законом денеж ного оборот а м - сШ со где М - количество денег в обороте;

С Ц Т - сум м а цен реализуем ы х товаров (равная сумме произведений количества каждого товара на его цену);

СО - скорость оборота денег (среднее число оборотов одноименной денеж ной единицы).

Одним из вариантов математического выражения этой зависимости является уравнение обм ена американского экономиста И.

Фишера:

MV = PO

где М (m oney) - масса денег в обороте;

V (velocity) - скорость оборота денег;

Р (price) - средняя цена товаров и услуг;

Q (quantity) - количество реализованны х товаров и услуг (ф изический объем производства).

И сходя из уравнения обм ена объем денеж ной массы в обороте можно представить как:

Таким образом, денеж ная м асса в обороте изменяется прямо пропорционально количеству реализуем ы х товаров и услуг, а также уровню их цен и обратно пропорционально скорости оборота денег.

Из уравнения обмена следует, что средний уровень цен прямо пропорционален величине денеж ной массы в обороте и скорости оборота денег и обратно пропорционален количеству реализуемых товаров и услуг

–  –  –

где 1Р - индекс цен;

1т - индекс объ ем а денеж н ой массы;

I, - индекс оборачи ваем ости (количества оборотов) денеж ной массы;

/, - индекс объ ем а прои зводства (товаров и услуг).

У читы вая, что произведение уровня цен на объем товаров и услуг представляет собой величину ВВП, мож но представить уравнение обмена как MV = ВВП И зучение данны х показателей в ди нам и ке позволяет установить их взаим освязь 1,„ * К ~ I нвп где 1ВВп - ин декс ВВП.

г. ВВП Из уравнения обм ена следует, что М = ~ Объем денеж ной массы, необходимой для обслуживания хозяйственного оборота (спрос на деньги), можно представить как P O /V или ВВП/К Следовательно, из закона денеж ного оборота вытекай важ ное условие устойчивости денег. Д еньги устойчивы, если их количество в обороте (предлож ение денег) равно потребности хозяйственного оборота в деньгах (спросу на деньги).

В условиях обращ ения золоты х ден ег и банкнот, разменны х на золото, закон денеж ного обращ ения соблю дался благодаря действию механизма сокровищ. В условиях оборота неполноценны х д ен ег закон денеж ного оборота м ож ет наруш аться, и это озн ачает, что количество ден ег в обороте (предлож ение денег) не соответствует потребности товарооборота в деньгах (спросу на деньги).

Е сли предлож ение ден ег превы ш ает спрос на деньги, рынок реагирует на это повы ш ением цен на товары. В результате повы ш ения цен потребность товарооборота в деньгах (спрос на деньги) увеличивается и приходит в соответствие с денеж н ой м ассой в обороте.

К онт рольны е задания:

1. С овокупность произведенны х платеж ей по товарам и услугам за наличные деньги составляет 7000 м лрд руб. О пределите величину массы наличных денег в обращ ении, если среднее число оборотов денеж н ой единицы равно 4.

2. О бъем прои зводства увеличился на 8%, денеж ная масса - на 30%. Как изменился средний уровень цен при стабильной скорости оборота денег?

3. Объем п рои зводства увеличился на 8%. денеж ная масса - на 30%, скорость оборота денег - на 9%. Как изменился средний уровень цен?

4. О бъем прои зводства увеличился на 8%, денеж ная м асса - на 30%, средний уровен ь цен - на 6%. Как изменилась скорость оборота (оборачиваем ость) денег?

5. Объем производства увеличился на 8%, скорость оборота денег снизилась на 15%, средний уровень цен - на 3%. Как изменился объем денеж ной массы?

6. Объем производства вы рос на 8%, денеж ная масса - на 28%, скорость

- оборота денеж н ой массы - на 7%. Как изменился средний уровень цен?

7. Объем прои зводства увеличился на 8%, скорость оборота ден ег снизилась на 6%, средний уровень цен вы рос на 10%. К ак изменился объем денеж н ой массы?

8. О бъем прои зводства вы рос на 8%, денеж ная м асса - на 30%, средний уровень цен - на 25%. Как изменилась скорость оборота д енег?





9. О бъем п рои зводства сократился на 4%, денеж ная м асса вы росла в 1,5 раза, скорость оборота д ен ег - на 12%. Как изменился уровень цен?

10. О бъем прои зводства снизился на 17%, цены вы росли в 2,5 раза, скорость оборота д ен ег - на 25%. К ак изм енилась величина денеж ной массы?

Занятие № 2. Показатели денежного оборота

Д енеж н ы й оборот характеризуется денеж ны м и параметрами:

• денеж н ой массой;

• денеж н ой базой;

• денеж н ы м мультипликатором ;

• скоростью оборота денег.

Важ ны м п оказателем, характеризую щ им денеж ны й оборот, является денеж ная м асса - совокуп н ость денеж н ы х средств, предназначенны х для оплаты товаров и услуг, а такж е для целей накопления неф инансовы м и предприятиями, органи зац иям и и населен ием.

При разработке денеж н о-креди тной политики и определени и количественны х ориентиров роста денеж н ой массы использую тся денеж ны е агрегат ы агрегированны е (сум м арны е) показатели объем а и структуры денеж ной массы. Они различаю тся ш иротой охвата тех или иных ф инансовы х активов и степенью их ликвидности.

Банк России (Ц Б РФ ) с 1992 года рассчиты вает денеж ны е агрегаты :

• МО = наличны е деньги в обращ ении

• M l = МО + чеки, вклады до востребования, в том числе банковские дебетовы е карты

• М 2 = M l + срочны е вклады

• М 3 = М2 + сберегательны е вклады, сертиф икаты и государственны е облигации;

• L = М3 + казначейские ценные бумаги;

• Ш ирокие деньги = средства на валю тны х счетах + М2 + иностранная валю та на руках населения.

П оказателям и ускорения (зам едления) процесса долларизации (дедоллари зации) экон ом и ки является:

• ди нам и ка объ ем а депозитов в иностранной валю те;

• ди нам и ка коэф ф ициента долларизации (К $), % где Д в - депозиты в ин остран ной валю те:

М 2 Х - денеж ны й агрегат «Ш ирокие деньги».

С тепень кум улятивного (м ногократного) воздействия денеж н ой базы на объем денеж ной массы определяется денеж ны м м ульт ипликат ором - коэфф ициентом, показы ваю щ ем, во сколько раз возрастает результат при увеличении исходны х парам етров. Д енеж н ы й м ультипликатор {Дм) п оказы вает как изменяется предлож ение д ен ег при увеличении денеж ной базы где М - денеж ная м асса; Д Б - денеж ная база.

П роцесс денеж ной м ультипликации основан на механизме банковской м ультипликации. С пособность ком м ерческих банков вы давать ссуды и создавать депозиты регулируется Банком России через сист ем у обязат ельны х резервов, которая предусм атривает обязательное депонирование комм ерческими банками в Банке России определенного процента от суммы их обязательств. У станавливая этот процент (норму обязательны х резервов), Банк России банк управляет механизмом банковского мультипликатора. К оэф ф ициент банковской мультипликации показы вает, во сколько раз сумм а вновь образовавш ихся депозитов превы ш ает величину первоначально поступивш их в банк суммы наличны х денег. Банковский мультипликатор (Бм) обратно пропорционален норме обязательны х резервов (г) М аксим ально возм ож ное (предельное) увеличение предлож ения денег, возникш ее в результате появления нового депозита равно М = Д*Б„ = Д * ‘ где Д - сумма первоначального депозита.

Влияние банковского м ультипликатора на предлож ение денег зависит не только от нормы обязательны х резервов, но и от возмож ного оттока денег с депозитов в наличность - коэф ф ициента депонирования (Кд).

–  –  –

где / / - наличные деньги; Д - депозиты ;

R - обязательны е резервы, депонируем ы е в Банке России.

С ледовательно, денеж ны й мультипликатор можно представить так

–  –  –

Таким образом, величина денеж ного м ультипликатора находится в обратной зависим ости от коэф ф ициента депонировании м нормы обязательны х резервов.

Скорость оборот а денег - это бы строта их оборачиваем ости при обслуж ивании сделок.

О на изм еряется двумя показателями:

• количеством оборотов денег в обращ ении (К);

• продолж ительностью одного оборота денеж ной массы (;)• Количество оборотов денег в обращ ении характеризует средню ю скорость

–  –  –

I vh - индекс количества оборотов наличной денеж ной массы;

I j - индекс доли наличности в общ ем объем е денеж ной массы.

П родолж ительность одного оборота денеж ной массы (/) М

–  –  –

Для анализа степени обеспеченности экономики денеж н ы м и средствами используется показатель «коэф ф ициент м онет изации» (К т(%)) - относительны й о бесп ечен ности платеж ного оборота денеж ной массой

–  –  –

2. На основании данны х табли цы рассчитать:

- показатели оборачи ваем ости денеж ной массы: а) скорость оборота (количество оборотов) денеж н ой м ассы; б) продолж ительность одного оборота; в) как изменилась оборачи ваем ость денеж н ой массы.

- показатели оборачи ваем ости наличны х денег: а) скорость обращ ения (количество оборотов) наличны х денег; б) продолж ительность одного оборота.

- долю наличны х д ен ег в денеж н ой массе.

- модель скорости оборота денеж н ой массы.

- абсолю тное изменение оборачи ваем ости денеж ной массы в том числе за счет изменения: а) скорости обращ ения (количества оборотов) наличных денег; б) доли наличных ден ег в денеж н ой массе.

- коэф ф ициент м онетизации экономики.

–  –  –

3. Банковский м ультипликатор равен 20, максим ально возмож ное количество денег, которое м ож ет создать банковская система, составляет 70 млн руб.

О пределить: а) норму обязательны х резервов; б) сумму первоначального депозита.

4. О бъем банковских депози тов увеличился на 70 м лрд руб. Н орма обязательны х резервов р авн а 4%. О пределить максим ально возмож ное увеличение предлож ения денег?

5. О бъем банковских депозитов вы рос на 70 млрд руб. при норме обязательны х резервов 8%. О п ределить максимально возмож ное увеличение предлож ения денег.

6. Н орма обязательны х резервов равна 4%. К оэф ф ициент депонирования (спрос на наличны е деньги) составляет 60% объем а депозитов, сум м а обязательны х резервов - 80 млрд руб. Ч ему равно предлож ение денег.

7. Н орм а обязательны х резервов равн а 4%, коэф ф ициент депонирования составляет 60%. Чему равен денеж н ы й м ультипликатор?

8. П усть коэф ф ициент депонирования составляет 15% суммы депозитов, норма обязательны х резервов - 20%. Каков объем денеж ной базы, если предлож ение денег равно 600 м лрд руб.?

–  –  –

где I j - индекс покупательной способности денег;

1Р - индекс, цен показы ваю щ ий насколько повы сились цены по сравнению с преды дущ им годом.

Различаю т:

• индекс потребительских цен - показы вает стоим ость «корзины »

потребительских товаров и услуг;

• индекс розничны х цен - измеряет набор важ нейш их видов продуктов питания;

• индекс количества и вы пуска наличны х денег в обращ ении - измеряет вы пуск наличны х д ен ег и их количество;

• индекс стоим ости ж изни - характеризует динам ику стоим ости набора потребительских товаров и услуг в соответствии с ф актической структурой потребительских расходов населения;

• индекс цен производителя (индекс цен товаров производственного назначения) - показы вает изменения оптовы х цен;

• деф лятор валового национального продукта - измеряет рост всех цен.

Расчет индекса индивидуального (отдельного продукта) инфляции можно осущ ествить по следую щ ей ф ормуле где /„ - индивидуальны й индекс инфляции;

Р ] - цена продукта отчетного периода:

Ро - пена продукта базового периода.

О бщ ий (обобщ аю щ ий) индекс инфляции определяется как

–  –  –

где ВН П - валовы й национальны й продукт;

Н ом инальны й ВН П - расходы в текущ ем году по текущ им ценам;

Реальны й ВНП - расходы в текущ ем году по ценам базового года.

И ндекс и уровень инфляции за один и тот же период характеризую тся следую щ ей взаим освязью

–  –  –

где / - требуем ы й уровень доходности с учетом инфляционного риска;

(„ - норматив дисконтирования при условии отсутствия инфляции;

'инф ~ годовой процент инфляции.

К онт рольны е задания:

1. Каким долж ен быть уровень инфляции для текущ его года, если ож идаемы й индекс цен равен 112,4, а в преды дущ ем году он был 117,5.

2. Рассчитайте годовой индекс и уровень инфляции, если ее месячный уровень составил 8%.

3. О пределить ож идаемы й равном ерны й годовой уровень инфляции, если рост инфляции за м есяц составит 4 и 11%.

4. О пределить индекс инфляции за год, если еж емесячны й уровень инфляции был 17%.

5. Н айти деф лятор ВНП, если в начале года ВНП был равен 3000 млн руб., а ВН П номин превы ш ал ВН П реал на 20%.

6. В I квартале инфляция еж ем есячно составляет 7%, во квартале деф ляция равна 7%, в III квартале инфляция составляет 10%, в IV квартале деф ляция равна 10%. Как изменится уровень цен в каждом из кварталов?

7. Через сколько лет произойдет удвоение цен, если в стране будет сохраняться уровень инфляции 5%.

8. Ч ерез сколько лет произойдет удвоение цен, если в стране будет сохраняться месячны й уровень инфляции 1,2%.

Занятия № 4. Валютные операции и валютный курс В алю т ны е операции (конверсионны е операции) - соглаш ения (контракты ) участников валю тного ры н ка по купле-продаж е, платеж ам, предоставлению в ссуду иностранной валю ты на конкретны х условиях (наим енование валют, сумма, курс обм ена, процентная став ка и дата валю тирования).

И ност ранная валю т а - денеж ны е единицы иностранны х государств в наличной и безналичной ф орме, м еж дународны е денеж ны е единицы (СДР и евро), а такж е чеки, векселя и другие виды ценны х бумаг, подлеж ащ ие оплате в денеж ны х единицах ин остран ны х государств.

В алю т ны й а рбит раж - покупка (продаж а) валю ты с последую щ им соверш енствованием обратн ой сделки для получения курсовой прибыли.

Валю тны й арби траж связан с откры тием спекулят ивной валю т ной позиции банка - соотнош ен ием его требований и обязательств в соответствую щ их валю тах.

В случае их равен ства валю тная позиция будет закры т ой, при несовпадении от кры т ой. Е сли к м ом енту закры тия позиции (покупки ранее проданной или продаж и ранее купленной валю ты ) курс валю т изменится, банк м ож ет получить по обратной сделке м ен ьш ую сумму валю ты, чем он ранее продал, или заплатить больш ой эквивалент ранее купленной валюты.

О ткры тая позиция м ож ет бы ть корот кой - позиция, при которой сумм а обязательств в валю те превы ш ает сумму требований и обозначается знаком « -», и д линной - возни кает в том случае, когда сумм а требований в иностранной валюте превы ш ает сумму обязательств, и обозначается знаком «+». Короткая позиция закры вается путем покупки ранее проданной валю ты, следовательно, она связана с риском повы ш ения курса валю ты. Закры тие позиции при сниж ении курса, напротив, приведет к получению курсовой прибы ли. С оответственно короткую позицию следует откры вать, если ож идается пониж ение курса валюты. В случае прогнозирования роста валю тного курса откры вается длинная валю тная позиция.

О на закры вается путем продаж и ранее купленной валю ты, поэтому при длинной позиции возни кает риск убы тка от пониж ения курса, в то время как при повы ш ении курса банк получит прибы ль.

В алю т ны й курс (спот -курс) - согласованная цена, по которой происходит обмен национальны х валю т, или цена денеж ной единицы одной страны, вы раж енная в денеж н ой единице другой страны (или в м еж дународной денеж ной единице).

Ф ормы валю тного курса:

• колеблю щ ийся - свободно меняется под влиянием спроса и предлож ения и основан на использовании ры ночного механизма;

• плаваю щ ий - разновидность валю тного курса, которы й колеблется, что обусловлено использованием м еханизм а валю тного регулирования. Так, для ограничения резких колебаний курсов национальны х валю т, которые вы зы ваю т неприятны е последствия валю тно-ф инансовы х и экономических отнош ений, страны, вош едш ие в Е вропейскую валю тную систему, ввели в практику согласование относи тельны х взаимны х колебаний валю тного курса;

• ф иксированны й - оф ициально установленное отнош ение между национальны ми валю там и, основанное на определенны х в законодательном порядке валю тны х паритетах. О н доп ускает закрепление содерж ания национальны х денеж ны х единиц непосредственно в золоте или долларах CUIA при строгом ограничении колебаний ры ночны х курсов валю т в оговоренны х границах (порядка

- 14одного процента).

С тоим остной основой валю тного курс служ ит парит ет покупат ельной способност и - соотнош ение валю т по их покупательной способности. Отклонение валю тного курса от паритета покупательной способности происходит под влиянием спроса и предлож ения на валю ту, которы е в свою очередь зависят от различных факторов (состояния экономики, политической обстановки, валю тной политики, меж дународной миграции кап итала и др.).

Различаю т:

• ном инапьны й валю т ны й курс - обм енны й курс, по которому происходит обм ен валю т;

• реальн ы й валю т ны й курс - обм енны й курс, учиты ваю щ ий влияние инфляции на валю тны е операции

–  –  –

Банки даю т двойную котировку, устанавливая:

• курс покупки (bid) - курс, по которому банк готов купить базовую валю ту (продать валю ту котировки);

• курс продаж и (offer) - курс, по которому банк готов продать базовую валю ту (купить валю ту котировки).

Разница меж ду курсам и покупки и продаж и - м арж а (m argin) или спрэд (spread), служ ит основой получения банком прибы ли от конверсионны х операций.

Разм ер марж и (спрэда) вы ступает как плата за риск потерь от изменения курса, и как источник покры тия затрат, связанны х с проведением операции. Чем выше валю тны й риск, тем выш е марж а (спрэд).

К росс-курс - определенное соотнош ение двух валю т, которое вы текает из их

-15курсов по отн ош ен и ю к третьей валю те. П рописанны х Банком России порядков, устанавли ваю щ и х правила расчета кросс-курсов при соверш ении банкам и валю тно­ обм енны х операц ий нет. Как правило, кросс-курс рассчиты вается каж ды м банком исходя из установлен ны х им курсов покупки и продаж и обм ениваем ы х валю т по отнош ению к рублю, или на основе расчета среднего значения установленны х в банке курсов покупки и продаж и обм ениваем ы х валю т либо на основании курса, установлен ного на дан н ую дату Банком России.

О бщ ая ф орм ула расч ета кросс-курсов при прямы х котировках им еет вил {/и- _ ВАЛЮТА4/ / ВАЛЮТАс где В А Л Ю Т А д - курс валю ты А;

В А Л Ю Т А Б - курс валю ты Б.

К онт рольны е задания:

1. О бм енны й пун кт дает следую щ ие котировки долларов СШ А к рублю :

26,2356/26,2386. О дин клиент продал 1000 долл., а другой купил 1000 долл. Какую прибы ль заработал банк на этих двух сделках?

2. Если 1 евро равен 1,3176 долларов СШ А, то сколько евро стоит 1 доллар СШ А ?

3. В алю тны й д и л ер купил 1 млн евро за доллары СШ А по курсу 1,3176 долларов СШ А за 1 евро. В конце дня он продал евро по курсу 1,3194 долларов СШ А. К аков будет результат этих двух сделок для дилера?

4. А нглийская ком пания хочет приобрести американские доллары для оплаты поставки товаров из СШ А. Банк котирует фунт стерлинг / доллар СШ А как 1,9643/1,9655. По каком у курсу будет произведен обмен?

5. А м ериканский им портер покупает 2 млн евро, чтобы произвести платеж за товар. С колько ему понадобится долларов СШ А, если банк котирует доллар СШ А / евро как 0,7590/0,7612?

6. Курс д ол л ара СШ А в ш вейцарских ф ранках равен 1,2129, курс доллара СШ А в евро - 0,7590. Каков кросс-курс евро в ф ранках и кросс-курс франка в евро?

7. Рассчитайте кросс-курс ф унта стерлингов в евро к доллару СШ А. если:

фунт стерл и н г / доллар 1,9643, доллар / евро 0,7590.

8. Каковы будут кросс-курсы евро и ф унта стерлингов к доллару СШ А, если:

евро / доллар СШ А 1,3176, фунт стерлинг / доллар СШ А 1,9643?

9. А нглийский экспортер получает платеж в ш вейцарских франках. Т ребуется определить, по каком у курсу он обм еняет франки на фунты стерлингов, если курсы этих валю т к доллару СШ А будут таковы ми: ф унт стерлинг / доллар СШ А 1,9643 и доллар СШ А / ш вейцарский франк 1,2129.

10. Н ом инальны й курс рубля к доллару СШ А составляет 28,28 руб., а уровень инфляции в С Ш А - 3,4% и в России - 10,9%. О пределите реальны й курс рубля к доллару СШ А и сравните его с номинальны м.

11. Как изменился реальны й курс рубля к доллару СШ А, если номинальны й курс снизился на 3.1%, цены в СШ А вы росли на 3,4% и в России - 10,9%?

12. Банк им еет закры ты е валю тны е позиции. К акой будет величина откры той валю тной позиции после покупки банком 1 млн долларов СШ А против датских крон по курсу 5,8323?

-16Занятие № 5. Центральный банк Российской Федерации Ц ент ральны й банк Р оссийской Ф едерации (Банк России) - ю ридическое лицо, главны й банк первого уровня, главны й эмиссионны й, денеж но-кредитны й институт России, разрабаты ваю щ ий и реализую щ ий во взаимодействии с П равительством РФ единую государственную кредитно-денеж ную политику и наделенны й особы ми полномочиями.

В соответствии с ФЗ РФ № 86-Ф З от 10 июля 2002 г. «О Ц ентральном Банке Российской Ф едерации (Банке России)» Банк России является ю ридическим лицом.

У ставны й капитал и иное имущ ество Банка России являю тся федеральной собственностью, при этом он наделен имущ ественной и финансовой сам остоятельностью. С пециально оговорено, что получение прибы ли не является целью деятельности Банка России.

М етодам и денеж н о-креди тной политики Банка России являю тся:

• П олит ика обязат ельного резервирования - наличие минимальных обязательны х резервов - части привлеченны х денеж ны х средств 52 149, ком м ерческих банков, перечисляем ая (хранимая) в Ц ентральном Банке Российской Ф едерации. Норму такого отчисления регулирует сам Банк России, что и дает ему возм ож ность влиять на сумму предоставляем ы х кредитов комм ерческим банкам. В условиях развития безналичного оборота денеж ная масса им еет возмож ность мультиплицироваться, т.е. увеличиваться или сокращ аться в определенны х размерах, величина которого равна ' /, где г - норма обязательны х резервов.

• П олит ика от кры т ого ры нка - скупка и продаж а Банком России облигаций для регулирования ставки учетного процента (ставки реф инансирования).

• Учетная полит ика - политика, согласно которой при изменении ставки учетного процента (ставки реф инансирования) ком мерческие банки уменьш аю т или увеличиваю т объем учиты ваем ы х векселей, что сказы вается на изменении денеж ной массы, и заклю чается в том, что Банк России учиты вает ком мерческие векселя ком м ерческих банков.

–  –  –

-17О п ерации, в ы п ол н яем ы е Банком России, отраж аю тся в бухгалт ерском балансе Ц ент рального Б ан ка Р оссийской Ф едерации, которы й состоит из двух взаим освязанн ы х частей: активов и пассивов, при этом долж но бы ть обеспечено равенство этих частей д р у г другу по итоговой сумме. О птим альная структура статей бухгал терского бал ан са Ц ентрального Банка Российской Ф едерации по их удельны м весам п ред став л ен а в таблице.

Ф ункции Б ан ка России реализую тся через операции которы е он вы полняет:

пассивны е - по при вл ечен и ю денеж ны х средств и акт ивны е - по разм ещ ен ию денеж н ы х средств.

К онт рольны е задания:

1. К ом м ерческий банк привлек депозиты на сумму 100 трлн руб. в безналичной форме. П ри условии, что норм а обязательны х резервов равно 0, он мож ет представить в экон ом и ку кредиты на сумм у 100 трлн руб., что одн оврем ен но увели чит денеж н ую м ассу, а в соответствии с формулой количества д ен ег в обращ ени и и при прочих равны х - объем ВНП. Если учесть, что все вы данны е средства пойдут в банки, которы е такж е вы дадут соответствую щ ие кредиты, то общ ий объем д ен еж н ой массы увеличится на неопределяем ую величину. Как в этих условиях д ей ствует Ц ентральны й банк Российской Ф едерации?

2. О бъем денеж н ы й массы в стране составил на конец года 202 млрд руб. В начале года Ц ентральны й банк Российской Ф едерации произвел эмиссию в размере 3 млрд руб. и установил норм у обязательны х резервов 10%. Каков объем денеж н ой массы в стране?

3. П усть общ ая сум м а вкладов в ком м ерческий банк составляет 100 тыс. руб., общ ая сум м а резервов - 37 тыс. руб., а норм а обязательны х резервов - 10%. Ссуды какого разм ера могут вы дать этот банк и вся банковская система в целом?

4. С оставьте балан с Ц ентрального Банка Российской Ф едерации, если известны следую щ ие данны е (в млн руб.): наличны е деньги в обращ ении - 237 121, государственны е ценны е бум аги - 236 499, кредиты - 199 837. иностранная валю та

- 211 468, кредиты кредитны м организациям резидентам - 15 863, средства на счетах - 261 393, средства в расчетах - 13 880. драгоценны е металлы - 55 872, средства на счетах государства - 52 149, ценны е бум аги - 284 521, средства на счетах кредитны х органи зац ий резидентов - 159 070, капитал - 118 027, прочие активы - 80 935, прочие пассивы - 202 212. О цените соответствие удельны х весов в структуре балан са реком ендованном у оптим альном у соотнош ению

- 18 Занятие № 6. Пассивные операции коммерческого банка К ом м ерческий банк - это институт, организую щ ий движ ение ссудного капитала и платеж ны й оборот в целях получения прибыли, и являю щ ийся ведущ им элем ентом банковской системы.

П ассивны е операции ком м ерческого банк - операции по форм ированию банковских ресурсов, которы е делятся на:

• собст венны е ресурсы (капит ал) - средства, принадлеж ащ ие непосредственно банку и необходим ы е для поддерж ания его устойчивости и ликвидности;

• привлеченны е ресурсы (обязат ельст ва) - средства, не принадлеж ащ ие банку и требую щ ие возврата их владельцам (ю ридическим и физическим лицам), являю тся наибольш ей долей ресурсов ком м ерческого банка, используемую на определенны х условиях в качестве финансового источника.

К собст венны м средст вам ком м ерческого банка относятся:

• уставны й капитал,

• эм иссионны й доход,

• сумма переоценки основны х средств,

• фонды, созданны е за счет отчислений от прибыли,

• нераспределенная прибыль.

К привлеченны м средст вам (обязат ельст вам ) относятся:

• депозитны е источники ресурсов (депозиты ) - денеж ны е средства, которы е клиенты (ф изические и ю ридические лица) вносят в банк на определенны е счета и использую т далее в соответствии с реж имом счета и банковским законодательством,

• недепозитны е источники ресурсов - средства, которы е банк получает в виде кредитов от Ц ентрального банка Российской Ф едерации и других банков или путем продаж и собственны х долговы х обязательств на денеж ном рынке.

Д ля оценки структуры пассивов коммерческого банка использую тся следую щ ие коэфф ициенты :

• коэф ф ициент клиент ской базы (Кш ) - показы вает долю средств клиентов банка в общ их обязательствах и долж ен стремиться к 1.

–  –  –

• коэф ф ициент сохранения капит ала (Кпз) - позволяет определить, какая доля собственны х средств банка является фактически для него потерянной за

–  –  –

К апитал -брутто состоит из уставного капитала, фондов и прибыли банка. Д ля расчета кап итала-нетто из капитала-брутто вы читаю тся вы купленны е у акционеров акции, влож ения в нем атериальны е активы (за вы четом амортизации), превы ш ение влож ений в основны е средства (за вы четом износа) над источникам и их форм ирования.

• коэф ф ициент ф орм ирования собст венного капит ала за счет акционерного (КП - характеризует степень ф орм ирования собственного капитала 4) банка за счет акц ионерного (уставного фонда)

–  –  –

В зарубеж ной практике м иним альны й уровень коэф ф ициента 8%, в отечественной - 10 - 11%.

• коэф ф ициент им мобилизации капит ала ( K h z ) ~ показы вает, какая часть капитала направлена на приобретение основны х средств, нем атериальны х активов, участие в капиталах других ю ридических лиц

–  –  –

В состав имкю билизационного капитала входят влож ения в основные средства, нематериальны е активы, участие в капиталах других ю ридических лиц.

Высокий уровень им м обилизации капитала свидетельствует о том, что значительная его часть отвлечена из оборота и не участвует в ф ормировании портфеля активны х операций банка и, следовательно, не приносят доход. Снижение значения данного коэф ф ициента долж но оцениваться полож ительно, так как оно свидетельствует об относительном сниж ении доли отвлеченны х средств в сумме его собственны х, что, в свою очередь способствую т росту доходов банка.

К онт рольны е задания:

1. В таблице приведены данны е о величине собственны х средств ком м ерческого банка. Требуется;

- определить отклонение абсолю тны х размеров собственны х средств банка за два периода;

- определить удельны й вес отдельны х статей собственны х средств банка в общ ей структуре пассивов за два периода;

- проанализировать структуру собственны х средств

- сделать выводы.

–  –  –

3. На основе данны х таблицы, представленной в задаче № 2, требуется определить коэф ф ициент клиентской базы и показать его экономическое значение.

4. На основе данны х таблицы, представленной в задаче № 2, требуется определить коэф ф ициент ресурсной базы и раскры ть его экономическое значение, если капитал-нетто на 01.10.2013 равен 51 112 тыс. руб., а на 01.10.2014 - 51 482 тыс. руб.

5. В таблице приведены данны е по пассивам баланса коммерческого банка.

Требуется:

- привести группировку статей пассивов по разделам: собственны е средства, обязательства, прочие пассивы ;

- показать удельны й вес каж дого из них в общ ей сумме пассивов и в составе раздела;

- определить общ ую сумм у пассивов:

- рассчитать: коэф ф ициент покры тия, коэф ф ициент ф ормирования собственного капитала за счет акционерного, коэф ф ициент капитализации прибыли;

- сделать выводы.

–  –  –

6. В таблице приведены данны е по капиталу и рабочим активам банка.

Требуется:

- рассчитать коэф ф ициент достаточности капитала банка;

- сравнить коэф ф ициент достаточности капитала с нормативны м значением и сделать необходим ы е выводы;

- проанализировать динам ику изменения коэф ф ициента достаточности капитала и его составляю щ их в абсолю тны х и относительны х показателях и сделать необходимые выводы.

–  –  –

К онт рольны е задания:

1. В табли це приведены данны е о разм ещ ении средств ком м ерческого банка.

Т ребуется:

- рассчитать сумму активов банка;

- определить удельны й вес отдельны х статей активов в общ ей структуре активов и дать ее характеристику:

- проанализировать динам ику изменения активов банка в абсолю тны х и относи тельны х показателях и сделать необходим ы е выводы.

–  –  –

2. На начало операционного дня наличны х денег в кассе банка составлял 32 млн руб. От предприятий и организаций, обслуж и ваем ы х банком в течении операционного дня, поступило 197.5 млн руб. наличны х денег. В этот же день банк вы дал 184,9 млн руб. наличных денег. Л им ит остатка кассы данного банка 40 млн.

руб. Рассчитать остаток кассы на конец операционного дня и определить, какие меры предприм ет банк.

-24Занятие № 8. Формирование и начисление процентов по активным операциям коммерческим банком Н аращ ение - процесс увеличения суммы первоначального капитала за счет присоединения начисленны х процентов.

П роцесс образования наращ енной стоим ости изображ ен на рис.

Д и сконт ирование - процесс, обратны й наращ ению, в котором заданы ож идаемая в будущ ем к получению (возвращ аем ая) сумм а и ставка.

Сумма начисленны х процент ов (I) - это абсолю тная величина дохода от предоставления ден ег в долг.

П роценты различаю тся по базе для их начисления. Если база для начисления процентов остается постоянной в течение всего срока, то это простые проценты.

Если база для начисления процентов постоянно изменяется за счет присоединения к ней ранее начисленны х процентов (капитализация), то это слож ны е проценты.

Также проценты различаю тся по времени их начисления. Если проценты начисляю тся в конце каж дого интервала (периода) начисления, то это декурсивны й способ начисления процентов. Если проценты начисляю тся в начале каждого интервала (периода), то это антисипативны й способ.

П роцентны е ставки различаю тся по принципу изменяемости. Если процентная ставка фиксированная на весь срок, то это фиксированная процентная ставка.

П лаваю щ ая процентная ставка, это такая процентная ставка (учетная ставка) по кредитам, разм ер которой периодически пересм атривается через согласованны е промеж утки врем ени (процентны е периоды).

П роцент ная ст авка (i) - это отнош ение суммы начисленны х процентов, уплаченны х (полученны х) за единицу времени, к первоначальной сумме долга.

Н ачисление процентов по данном у виду ставки осущ ествляется по декурсивном у способу.

Учетная (дисконт ная) ст авка (d) - это отнош ение суммы начисленны х процентов, уплаченны х (полученны х) за единицу времени, к ож идаемой к получению (возвращ енной) сумме денеж н ы х средств. Н ачисление процентов по данном у виду ставки осущ ествляется по антисипативном у способу.

Д и ско н т - доход, полученны й по учетной ставке, или процент, взим аем ы й банком при учете вексельны х операций.

Д и ви зо р - число-клю ч, используемое для облегчения калькуляции процентов по вкладам. Это число получается путем деления числа дней в году на процентную ставку.

Индекс - относительная величина, характеризую щ ая соотнош ение двух

- 25 значений показателя, опи сы ваю щ его одно и то же явление.

П ериод начисления процент ов (п) - это временной отрезок, в течение которого начисляю т проценты.

При определени и сроков могут использоваться различны е практики расчета:

• обы кн овен н ы е проценты с приближ енны м числом дн ей ссуды (герм анская практи ка) - предусм атривает принятие месяца равным 30 дням, а года

- 360 дней;

• обы кновенны е проценты с точны м числом дней ссуды (ф ранцузская практика) - предусм атривает использование календарного количества дней в месяце и 360 дней в году;

• точны е проценты с точны м числом дней ссуды (английская практика) предусм атривает использовани е календарного количества дн ей в месяце и в году.

С лед ует учесть, что при расчете сроков кредита (вклада) день его вы дачи и день погаш ения считаю тся одним днем.

Текущ ая или соврем енная ст оим ост ь (PV) - это первоначальная сумм а вклада (долга).

Будущ ая или наращ енная ст оим ост ь (F V) - это первоначальная сумм а вклада (долга) с начисленны м и процентами к концу срока.

При предоставлени и кредита могут использоваться различны е способы его погаш ения.

О сновны м и из них являю тся:

• погаш ение единоврем енны м платеж ом, т.е. в конце срока кредита вы плачивается сум м а кредита и проценты по нему;

• погаш ение рассроченны м и во времени платеж ами, т.е. периодически вы плачивается часть д ол га и процентов по нему.

Банковский процент - одна из наиболее развиты х ф орм ссудного процента. Он возникает тогда, когда одним из субъектов кредитны х отнош ений вы ступает банк.

У ровень банковского процента по пассивны м операциям зависит от:

• срока и разм ера привлекаемы х ресурсов;

• надеж ности и кредитоспособности заем щ ика:

• прочности взаим оотнош ений с клиентом.

–  –  –

где N - число интервалов начисления процентов;

nk - длительность k-интервала начисления;

ik - простая процентная ставка на k -интервале начисления.

В зависим ости от вида используем ой ставки различаю т математическое и ком м ерческое дисконтирование.

При м атем атическом дисконтировании используется процентная ставка и искомая величина текущ ей стоимости находится по формуле:

–  –  –

Сложная ставка процентов Н аращ енная или будущ ая стоим ость денег через определенны й период с использованием слож ны х процентов определяется по формулам:

–  –  –

В соврем ен ны х услови ях, как правило, проценты начи сляю тся не один раз, а н есколько раз в течени е года, при этом указы вается ставка, по которой будут начи сляться проценты - это ном инальная ставка ).

Будущ ая стоим ость в этих услови ях находится по ф ормулам:

–  –  –

где т - количество начислений процентов (дисконтирован ия) в течение одн ого года.

К онт рольны е задания:

1. В кладчик полож ил в банк, вы плачиваю щ ий 7% годовы х по простой ставке, вклад 30 ООО рублей. К акая сумм а будет на счету вкладчика: а) через 3 месяца; б) через 1 год; в) через 3 года 5 м есяцев?

2. В банк бы ло полож ено 100 ООО рублей. Через 2,5 года на счету бы ло 120 ООО рублей. С колько составила простая процентная ставка банка?

3. В банк, вы плачиваю щ ий 7% годовых по простой ставке, полож или 50 000 рублей. Через сколько лет, кварталов, месяцев, дней на счету будет 65 400 рублей?

4. В клад 10 000 рублей бы л полож ен в банк 12 м арта и востребован 25 декабря того ж е года. Ставка просты х процентов составила 8% годовых. О пределите сумму начисленны х процентов при различны х практиках.

5. Какую сумм у надо полож ить в банк, вы плачиваю щ ий 5% годовых по простой ставке, чтобы получить 50 000 рублей через 2 года 9 месяцев?

6. Реш ите задачи № № 1 - 5 в условиях простой учетной ставки.

7. При откры тии сберегательного счета при ставке просты х процентов 8% годовы х 20 мая на счет бы ла полож ена сумма в 10 000 рублей. Затем 5 июля на счет бы ло добавлено 15 000 рублей, 10 сентября - снято 20 000 рублей, а 20 ноября счет был закрыт. О пределите сумму, которую получит вкладчик и сумму процентов, используя герм анскую практику.

8. Банк принимает вклады по простой процентной ставке, которая в первый год составит 8% годовых, а каж ды е последую щ ие полгода увеличивается на 1

- процентны й пункт. О пределите, какую сумму получит вкладчик, разместивш ий 5 ООО рублей на 3 года.

9. В кладчик полож ил в банк, вы плачиваю щ ий 6% годовы х по слож ной ставке, вклад 35 ООО рублей. Какая сумма будет на счету через 2 года, если банк начисляет проценты : а) еж егодно; б) каж дое полугодие: в) еж еквартально; г) еж емесячно;

д) еж едневно?

10. В банк бы ло полож ено 120 ООО рублей. Через 3 года на счету стало 150 ООО рублей, при этом проценты начислялись еж ем есячно. Сколько составила сложная процентная ставка в год?

И. В банк, вы плачиваю щ ий 6% годовы х по слож ной ставке и начисляю щ ий проценты еж еквартально, полож или 55 ООО рублей. Через сколько лет, кварталов, месяцев, дней на счету будет 73 200 рублей?

12. К акую сумм у надо полож ить в банк, вы плачиваю щ ий 4,5% годовых по слож ной ставке, чтобы получить 75 000 рублей: а) через 2 года, проценты начисляю тся каж дое полугодие: б) через 1,5 года, проценты начисляю тся еж еквартально: в) через 5 лет, проценты начисляю тся еж егодно?

13. Реш ите задачи № № 9 - 12 в условиях слож ной учетной ставки.

14. В клад 17 000 рублей был полож ен в банк 14 апреля и востребован 21 декабря того же года. С тавка слож ны х процентов составила 6,2% годовых.

О пределите сумм у начисленны х процентов при различных практиках расчетов.

15. Реш ите задачу № 14 в условиях слож ной учетной ставки.

16. Банк приним ает вклады по слож ной процентной ставке, которая в первый год составит 7% годовых, а каж ды й последую щ ий квартал увеличивается на 0,25 процентного пункта. О пределите, какую сумму получит вкладчик, разм естивш ий 5 000 рублей на 2 года.

17. В ексель номиналом 3 000 рублей был учтен банком за 20 дней до наступления срока оплаты по нему (в году 360 дней). К акую сумму получил предъявитель векселя, если дисконтирование осущ ествлялось по ном инальной слож ной учетной ставке 7% годовых 36 раз в год.

18. С ум м а долга удвоилась за 3 года. О пределите использованную при этом слож ную процентную ставку.

-29Занятие № 9. План погашения кредита (долга) П огаш ение кредит а - возвращ ение кредита в денеж ной форме, вклю чаю щ ей погаш ение основной части долга и процентны х начислений, а такж е других платеж ей в соответствии с условиям и кредитного соглаш ения.

Разработка плана погаш ения долга заклю чается в составлении графика периодических платеж ей долж ника и определении разм еров этих платеж ей. Эти платеж и обы чно н азы ваю т расходы по обслуж иванию долга или срочны е выплаты (Rt). Расходы по обслуж и вани ю долга вклю чаю т как текущ ие процентны е платеж и (It), так и средства, предназначенны е для погаш ения основного долга (Ct).

П лан погаш ения кредита (долга) представляет собой таблицу следую щ ий ф ормы : ________________ ___________________________________ __________ № периода Ct It Rt Dt

–  –  –

При составлении плана погаш ения долга равны м и сум м ами подразум евается, что сумма в счет погаш ения долга ( Ct) будет оставаться постоянной величиной на протяж ении всего срока и определяется:

–  –  –

где D t - остаток долга на период t. В мом ент первой выплаты Dt = D.

Если оговорено, что вы платы осущ ествляю тся в начале периода, а проценты начисляю тся в конце периода, то в м ом ент первой выплаты проценты ещ е не начислены, соответственно I, = 0.

–  –  –

О статок основного долга (/+/) на период t+1 : D t+ I = Dt - Ct При составлении плана погаш ения долга равны м и срочными вы плат ами подразумевается, что постоянной составляю щ ей будет являться величина срочной выплаты (Rt) и определяться следую щ им образом:

–  –  –

Если оговорено, что выплаты осущ ествляю тся в начале периода, а проценты начисляю тся в конце периода, то в момент первой вы платы проценты ещ е не начислены, соответственно l t = 0.

С ум ма в счет погаш ения основного долга (Ct) за период t : Ct - Rt - It

–  –  –

К онт рольны е задания:

1. Д олг 50 ООО рублей необходимо погасить равными суммами в течение 5 лет, взносы осущ ествляю тся в конце года. П роценты на долг начисляю тся по номинальной ставке слож ны х процентов 20% годовых. С оставьте план погаш ения долга равными суммами.

2. Д олг 100 000 рублей необходим о погасить в течение 4 лег, осущ ествляя взносы в начале каж дого года. Н а дол г начисляю тся проценты по номинальной процентной ставке 25% годовых. С оставьте план погаш ения долга равными суммами.

3. Д олг 200 000 рублей необходимо погасить в течение 3 лет, при этом взносы будут осущ ествляться в конце каж дого полугодия. На долг еж еквартально начисляю тся проценты по ном инальной процентной ставке 20% годовых. С оставьте план погаш ения долга равными суммами.

4. Д олг 500 000 рублей необходим о погасить в течение 1 года, при этом взносы будут осущ ествляться в начале каж дого квартала. На долг еж емесячно начисляю тся проценты по номинальной ставке слож ных процентов 15% годовых.

С оставьте план погаш ения долга равны ми суммами.

5. Составьте план погаш ения долга равны м и срочны ми вы платами, используя условия задач № № 1 - 4.

–  –  –

К рипт ограм м а № 1.

1. О вещ ествл ен н ы й в товаре труд. 2. П рямой товарообм ен. 3. О сновная функция денег. 4. Т овар товаров. 5. Вид бумажны х денег. 6. М асш таб цен в России.

7. В ид м еталли ческих денег.

Заш и ф рованн ое слово - один из видов валю тного материала.

К рипт ограм м а № 2.

1. О сновная ф ункция денег. 2. О дна из способностей векселя. 3. О бмен стары х денеж ны х знаков на новы е с целью упорядочения денеж н ого обращ ения в стране.

4. П исьм енное обязательство долж ника или приказ кредитора долж нику об уплате, обозначенной на нем сум м ы через определенны й срок. 5. К редитны й деньги, вы пускаем ы е ЦБ РФ.

Заш иф рованное слово - движ ение товара от одного производителя к другому.

К рипт ограм м а № 3.

1. П роцесс сдерж ивания денеж ной массы, изъятия из обращ ения части избы точной бум аж н о-денеж ной массы, вы пущ енной в период инфляции.

2. Д енеж ны й докум ент установленной формы, содерж ащ ий безусловны й приказ владельца счета в кредитном учреж дении о вы плате его держ ателю указанной суммы. 3. С пособность ден ег участвовать в немедленном приобретении товара или

–  –  –

К рипт ограм м а Л4 4.

1. Н еком м ерческая организация, учреж денная граж данами или ю ридическими лицами на основе добровольны х имущ ественны х взносов. 2. О бъединение лю дей, совместно реализую щ их програм м у или цель и действую щ их на основе определенны х правил. 3. П редоставление каких-либо преимущ еств, частичное освобож дение от вы полнения установленны х правил, обязанностей или облегчение условий их вы полнения. 4. П родукт труда, произведенной для продаж и. 5. О казание материальной помощ и нуж даю щ им ся, как отдельны м лицам, так и организациям.

6. И злиш ек вы ручки от продаж и товара над затратам и на их производство и реализацию.

Заш иф рованное слово - обязательны е платежи, взим аем ы е государством с ф изических и ю ридических лиц, в бю джет.

К рипт ограм м а № 5.

1. Д окум ент, вы даваем ы й страховщ иком страхователю удостоверение заклю ченного д оговора страхования и содерж ащ ий его условия. 2. О бязательство страховщ ика оплати ть предусм отренную страховы м договором сумму за свой счет в случае наступления оговоренны х условий неплатеж а со стороны страхователя.

3. Д оверенное ф изическое или ю ридической лицо, от имени и по поручению страховщ ика осущ ествляю щ ее в его интересах и в пределах полном очий аквизицию

-в з и другие операц ии по обслуж иванию договора страхования. 4. П ереданны й перестраховочны й интерес. 5. П оддаю щ аяся измерению вероятность понести убы тки или уступить выгоду. 6. П роцесс передачи страхового риска в п ерестрахование.

Заш и ф рованн ое слово - оплаченны й страховой интерес, плата за страховой риск в денеж н ой форме.

К рипт ограм м а № б.

1. Кредит, предоставляем ы й на строительство конкретного предприятия.

2. Кредит, предоставляем ы й продавцом покупателю в товарной форме при продаж е и поставке товара с отсрочкой его оплаты. 3. Кредит, которы й предоставляется правительственны м и кредитны м и учреж дениям и. 4. К раткосрочны е ссуды населению на приобретение товаров. 5. Основная ф орм а кредита, при которой кредиторам и вы ступаю т банки. 6. Д олгосрочны е ссуды, вы даваем ы е под залог недвиж им ости. 7. К раткосрочны й кредит под заклад легкореализуем ого движ им ого имущ ества.

Заш иф рованное слово - кредит, предоставляем ы й для использования по строго определенном у назначению.

I7 К рипт ограм м а №. 7.

1. Д енеж ны е средства или ценны е бумаги, отданны е их владельцем на хранение в ф инансово-кредитны е, там ож енны е, судебны е, адм инистративны е и иные учреж дения. 2. Д енеж ны е средства, предоставленны е в кредит с уплатой процента. 3. Ф инансовое полож ение предприятия или лица, позволяю щ ее ему своеврем енно вы полнять свои денеж ны е обязательства. 4. С торона договора поручительства. 5. Ф орма кредитования без передачи права собственности на товар

- 34 арендатору.

Заш иф рованное слово - им ущ ество или другие ценности, находящ иеся в собственности л ица и служ ащ ие К рипт ограм м а № 8.

1. Ссуда, гарантированная ипотечны м залогом, которы й мож ет быть использован исклю чительно только для строительства или ремонта здания, указанного в кредитном соглаш ении. 2. Кредит, вы даваем ы й на нужды сельского хозяйства. 3. Д енеж ны е ресурсы кредитны х учреж дений, размещ аем ы е банками друг у друга в ф орме депозитов и на короткие сроки (от 1 дня до 6 месяцев).

4. П редоставление банком кредита без установления предельной суммы. 5. Кредит, который вы дается на цели текущ ей деятельности на срок до 12 месяцев. 6. Кредит, предоставляем ы й и погаш аемы й в золоте или свободно конвертируемой валюте.

7. Кредит, получаем ы й векселедерж ателем путем досрочного учета (продаж и) векселя. 8. Кредит, предоставляемы й для использования по строго определенному назначению.

Заш иф рованное слово - кредит, осущ ествляем ы й в виде поставки товаров.

К рипт ограм м а № 9.

1. Разреш ение, которое вы дается Банком России кредитной организации.

2. Ф изическое или ю ридическое лицо, предоставляю щ ее ссуду дебитору и имею щ ее право требовать от дебитора ее возврата или исполнения других обязательств.

3. П олучатель кредита, займа, приним аю щ ий на себя обязательство, гарантирую щ ий возвращ ение полученны х средств, оплату предоставленного кредита. 4. С овокупность кредитных отнош ений, форм и методов кредитования, а также сеть кредитны х учреж дений - кредитная... 5. Ф инансовая организация.

-35которая сосредотач и вает временно свободны е денеж ны е средства, предоставляет их во врем енное пользовани е, посредничает во взаим ны х платеж ах и расчетах меж ду предпри яти ям и, учреж дениям и и отдельны м и лицам и. 6. С оглаш ение между двумя или больш им числом лиц, направленное на установление, изменение или прекращ ен ие прав и обязанн остей в отнош ениях меж ду сторонами.

Заш и ф рованн ое слово - ф орм а кредитования без передачи права собствен н ости на товар арендатору.

К рипт ограм м а № 10.

1. К редит, полученны й путем вы писки чека или платеж ного поручения на сумм у, п ревы ш аю щ ую остаток средств на счете. 2. П оручение банка одному или нескольки м и банкам и производить по распоряж ению и за счет клиента платеж и ф изическом у или ю ридическом у лицу в пределах обозначенной суммы на у казан ны х условиях. 3. Д окум ент, ф орм ирую щ ийся в торговой точке и у достоверяю щ и й факт осущ ествления платеж а по карточке. 4. П осредническая банковская операция по передаче денеж н ы х средств от плательщ ика к получателю через банк с зачислением этих средств на счет получателя. 5. Д окум ент, согласно к отором у банк обязуется вы платить ограни ченную сумму денег названной стороне на указанны х в нем условиях. 6. Д енеж ны е средства, внесенны е вкладчиком на хранен ие в банк или в другое ф инансовое учреж дение, могут расходоваться по чековой книж ке или с пом ощ ью банковской карты.

Заш и ф рованн ое слово - обособленное подразделение, располож енное вне м еста нахож дения кредитной органи зац ии и осущ ествляю щ ее от ее имени все или часть банковски х операций, предусм отренны х лицензией, вы данной этой к редитной организации.

- К рипт ограм м а № 1 1.

1. П ередаточная надпись, соверш аем ая на ценных бумагах с целью передачи прав требования по этим докум ентам или обеспечения каких-либо иных требований. 2. П ередача физическим или ю ридическим лицом ф инансовы х средств или других ценностей в банк - депонирование (банк не использует их в качестве капиталовлож ений клиента). 3. Ф инансовое полож ение предприятия или лица, позволяю щ ее ему своевременно вы полнять свое денеж ны е обязательства.

4. И мущ ество или другие ценности, находящ иеся в собственности залогодателя и гарантирую щ ие погаш ение займа. 5. Д олж ник, предоставивш ий залог в качестве гарантии о возврате долга. б.Ю ридическое лицо, органы исполнительной власти или органы м естного сам оуправления, несущ ие от своего имени обязательства перед владельц ам и ценны х бум аг по осущ ествлению прав, закрепленны х этими ценными бум агам и. 7. О граничение на разм ер ссуды при банковском кредите.

Заш иф рованное слово - ф орм а разм ещ ения врем енно свободны х средств, которые использую тся банкам для проведения ф инансовы х операций.

К рипт ограм м а № 12.

1. А втом атическая кассовая маш ина, оснащ енная процессором, дисплеем, клавиатурой и ридером, предназначенная для считы вания инф орм ации с карточки.

2. Сум ма, взимаемая банком с клиента за соверш ение операций. 3. Ф орма расчетов по векселям, чекам и другим ценны м бум агам, а такж е по товарны м документам.

4. К ом м ерческие сделки, соверш аем ы е дилерам и в помещ ении банка или финансовой ком пании. 5. Лицо, внесш ее вклад, сторона по договору банковского вклада. 6. С истем а ставок, определяю щ их разм ер оплаты различны х услуг или оплаты за соверш ение определенны х действий.

Заш иф рованное слово - средства собственного капитала банка и средства вкладчиков, разм ещ енны е с целью получения прибыли.

-37К рипт ограм м а № 1 3.

1. Р азн ица м еж ду ценам и товаров, курсами ценных бум аг, процентны ми ставкам и, другим и показателям и. 2. С истем а взаимны х безналичны х расчетов за товары, ценны е бум аги и оказанны е услуги, основанная на учете взаимны х ф инансовы х требований и обязательств. 3. П раво покупки или продаж и акций по ф иксированной цене в течение установленного срока. 4. Д оход, вы плачиваем ы й по акциям. 5. П ериод врем ени бирж евого дня, в течение которого соверш аю тся бирж евы е сделки.

Заш и ф рованн ое слова - ценная бум ага, свидетельствую щ ая о внесении пая в капитал акц ионерного общ ества и даю щ ая ее владельцу право на получение дохода.

К рипт ограм м а № 1 4.

1. О п ерация, им ею щ ая целью извлечение доходов путем перепродаж и ценных бум аг или валю т по более вы годны м ценам на том же ры нке, но в каком-то будущ ем периоде, или на других рынках. 2. Регулярно проводимая на фондовы х бирж ах ф иксация валю тного курса. 3. Ценная бумага, даю щ ая ее владельцу право на покупку некоторого числа акций на определенную будущ ую дату по определенной цене. 4. С трахование от риска изменения цен путем занятия на параллельном ры нке противополож ной позиции. 5. П рекращ ение действий ценной бумаги после нескольких публикаций в специализированной газете.

Заш иф рованное слово - предприятие с правами ю ридического лица, участвую щ ее в ф орм ировании оптового ры нка товаров, сырья, продукции, ценных бумаг, валю ты путем организации и регулирования бирж евой торговли, осущ ествляем ой в ф орме гласны х публичны х торгов, проводим ы х по установленны м бирж ей правилам и.

К рипт ограм м а № 15.

1. Ц енная бумага, приносящ ая доход в форме процента, с указанием срок погаш ения. 2. В ы пуск новых ценны х бум аг для замещ ения и погаш ения ценных бум аг более стары х вы пусков. 3. П раво покупки или продаж и акций гю ф иксированной цене в течение установленного срока. 4. Разница меж ду ценой в

-38настоящ ий момент и ценой на момент погаш ения или ценой ном инала ценной бумаги. 5. Соглаш ение о купле-продаж е, взаимной передаче прав и обязанностей между участникам и бирж евой торговли в отнош ении бирж евого товара в ходе торгов. 6. С рочны й контракт, срочная сделка.

Заш ифрованное слово - ф инансовы й посредник, занимаю щ ийся куплейпродаж ей ценных бум аг за счет и по поручению клиента.

К рипт ограм м а № 1 6.

1. Институт или механизм, который сводит вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщ иков) конкретного товара.

2. Вы раж енны й в денеж ной форме ущ ерб, причиненный одному лицу противоправны ми действиям и другого лица. 3. Соглаш ение об обмене активов и пассивов на аналогичны е активы или пассивы в целях продления или сокращ ения сроков погаш ения или в целях повы ш ения или сниж ения процентной ставки, с тем чтобы максимально увеличить доходы или м иним изировать издержки финансирования. 4. И м енной докум ент, составленны й на имя определенного грузополучателя. 5. С овокупность процедур по допуску ценных бум аг к обращ ению на фондовой бирже в порядке, утверж денном организаторам и торговли.

Заш иф рованное слово - часть облигационного сертиф иката, которая при отделении от последнего д ает право владельцу на получение процента.

гг К рипт ограм м а N° 1 7.

1. Д лительно ф ункционирую щ ие внеоборотны е активы образую т... капитал.

2. О бладаю щ ие полезностью объекты владения или использования физическим или ю ридическим лицом. 3. К апитал, образуем ой за счет займов. 4. С овокупность экономических ресурсов, направляем ы х на капитальное строительство и на воспроизводство основны х средств. 5. К апитал акционерного общ ества, образуемый посредством вы пуска акций и облигаций.

Заш иф рованное слово - ф инансовы й план, который используется для оценки

- 39 результатов буд ущ их операций.

К рипт ограм м а № 18.

1. В оссоздание израсходованны х ф акторов производства посредством их последую щ его прои зводства. 2. Капитал, участвую щ ий и полностью расходуем ы й в течение одн ого прои зводствен ного цикла. 3. С оверш енное с коры стной целью противоправное безвозм ездн ое изъятие и (или) обращ ение чуж ого имущ ества, причинивш ее ущ ерб собственнику или иному владельцу этого имущ ества.

4. И м ущ ество или ф инансовы е средства, принадлеж ащ ие ф изическом у или ю ридическом у лицу. 5. Часть прибы ли акционерного общ ества, еж егодно распределяем ая м еж ду акционерам и в соответствии с количеством (сум м ой) и видом акций, находящ ихся в их владении.

Заш и ф рованн ое слово - поток денег (или общ ая сум м а денег), поступаю щ ий эконом ическим агентам в виде заработной платы, ж алованья, ренты, дивидендов, процентов, предпри ним ательской прибы ли в течение определенного периода.

К рипт ограм м а Кг 19.

1. О ценка будущ ей тенденции, с пом ощ ью исследования и анализа доступной инф ормации. 2. Н ам еченная на определенны й период работа с указанием ее целей, содерж ания, объем а, методов, последовательности и сроков вы полнения.

3. Н аиболее общ ий план действий. 4. Н абор мер и вы бор способов бухгалтерского учета, направленного на законное сниж ение налогового бремени, -...

планирование. 5. П роцесс оценки и вы бора проекта капитальны х вложений, а такж е его форм ализация в виде бю дж ета или ф инансового плана -... планирование.

6. П лан... - ож идаем ая вы ручка от продаж за планируем ы й период.

7. С овокупность приемов и способов, используем ы х для расчета плановы х показателей и плана в целом, -... планирования. 8. П роект ф инансового будущ его компании -... план. 9. Ч етко ф иксированны е в своей последовательности способы поведения, ориентированны е на достиж ение конкретны х целей, являю щ ихся звеньям и реализации стратеги ческих целей. 10. Р езультат научны х исследований о возм ож ны х направлениях будущ его развития эконом ики и ее отдельны х

–  –  –

К рипт ограм м а № 20.

1. Ф инансовы й контроль, осущ ествляем ы й после соверш ения финансовы х операций. 2. С истем а обязательны х контрольны х действий по докум ентальной и ф актической проверке. 3. Ф инансовы й контроль, которы й проводится либо в силу требований законодательства, либо реш ения ком петентны х государственны х органов. 4. Ф инансовы й контроль, которы й проводится до соверш ения операций по образования, распределения и использованию денеж ны х средств.

5. Г осударственны й финансовы й контроль, посредством которого в процессе составления проекта бю дж ета, его рассм отрения и составления отчета о его исполнения проверяется ф орм ирование, распределение и использование бю дж етны х средств. 6. Ф орм а деятельности государственны х органов по обеспечению законности. 7. Реглам ентированная нормами права деятельность субъектов контроля по проверке своеврем енности и точности финансового планирования, полноты поступления доходов в фонды денеж ны х средств, правильности и эф ф ективности их использования - финансовы й

8. О рганизованная на эконом ическом субъекте в интересах его собственников и реглам ентированная его внутренним и докум ентам и систем а контроля за соблю дением установленного порядка ведения бухгалтерского учета и надеж ностью ф ункционирования системы внутреннего контроля - внутренний...

Заш ифрованное слово - единичное контрольное действие или исследование состояния дел на определенном участке деятельности.

-41К рипт ограм м а № 2 1.

1.... валю ты - установлен ие ры ночного валю тного курса либо ку определяем ого Банком России и нормативно-правовы ми актам и П равительства РФ.

2. В алю тная... - исклю чительное право государства на операции с иностранной валю те. 3. С оставная часть экономической и внеш неэкономической политики государства, предоставляю щ ая линию действий государства внутри и вне страны, проводим ую посредством воздействия на валюту, валю тны й курс, валю тны е операции - валю тная... 4. В алю тны е... - способ реализации обязательств сторон по м еж дународны м соглаш ениям. 5. Стоимостное соотнош ение двух валю т при их обм ене - валю тны й... 6. Денеж ная единица страны, участвую щ ей в меж дународном эконом ическом обмене и других отнош ениях, связанны х с денеж ны м и расчетами. 7. В алю тное... - деятельность государственны х органов по управлению обращ ени ем валю ты, контролю за валю тны ми операциями, воздействию на валю тны й курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валю ты. 8. П оступление иностранной валю ты за счет экспорта товаров и услуг, а такж е от м еж дународны х кредитов - валю тная...

Заш иф рованное слово - ю ридическое или ф изическое лицо, заним аю щ ееся ввозом товара из-за границы.

К рипт ограм м а № 22.

1. Базовы й документ валю тного контроля, содерж ащ ий излож енны е в стандартизированной форме сведения о внеш неэкономической сделке, необходим ы е для контроля за валю тны м и поступлениями, - паспорт... сделки.

2. П ределы колебания валю тного курса, устанавливаем ы е и поддерж иваем ы е Банком России посредством закупок и продаж и валю ты, - валю тный... 3. Вывоз за границу товаров, услуг и капитала для реализации на внеш них рынках.

4. С оотнош ение между денеж ны м и единицам и различны х стран, устанавливаемое по их золотом у содерж анию или по их покупательной способности. 5. Составная часть валю тной политики государства в области организации контроля и надзора за соблю дением законодательства в сфере валю тны х и внеш неэкономических операций - валю тны й... 6. Валю тная... - докум ент в виде заявления, предъявляем ы й тамож не и содерж ащ ий сведения о перевозим ом грузе.

7. С овокупность денеж но-кредитны х отнош ений, слож ивш ихся на основе интернационализации хозяйственной ж изни и развития м ирового рынка, закрепленная в договорны х и государственно-правовы х нормах, - валю тная...

8. Банковский счет, на котором находится иностранная валю та ф изических и ю ридических лиц, государственны х учреж дений, - валю тны й... 9. С истема устойчивы х экономических и организационны х отнош ений по операциям куплипродаж и иностранны х валю т и платеж ны х документов в иностранны х валютах валю тны й...

Заш иф рованное слово - страна, ф изическое или ю ридическое лицо, заним аю щ ееся экспортом.

-43 Список литературы

1. П ерекрестова, JI.B. Ф инансы и кредит: практикум: учебное пособие [Текст] / Л.В. П ерекрестова, Н.М. Ром аненко, Е.С. С таростина. - М.: И здательский центр «А кадем ия». - 2010. - 224 с. ISB N 978-5-7695-6454-3/

2. В ож ж ов, А.П. Ф инансы : С борник ком плексны х задач, тестов и ситуаций:

учебн ое пособие [Т екст] / под ред. А.П. Вожжова. - К.: Знания. - 2005. - 269 с.

ISB N 966-8148-59-2

3. Ж уков, Е.Ф. Д еньги. Кредит. Банки. Ценны е бумаги. П рактикум : учебное пособие [Т екст] / под ред. Е.Ф. Ж укова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Ю Н И ТИ ДА Н А. - 2 0 1 3. - 4 3 1 с. ISB N 978-5-238-01340-4

4. К овалев, В.В. К урс ф инансовы х вы числений [Текст] / В.В. Ковалев, В.А. У ланов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: П роспект. - 2014. - 560 с. ISBN : 978Резер, А.В. Д еньги. Кредит. Банки: Курс лекций [Т екст] / А.В. Резер, И.И. М ухина, Е.В. С трекозова, Е.П. Ю рковская. - М.: У П Ц Г И М И ИТ. - 2014.

–  –  –



Похожие работы:

«ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО РЫБОЛОВСТВУ Федеральное государственное унитарное предприятие «САХАЛИНСКИЙ НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ РЫБНОГО ХОЗЯЙСТВА И ОКЕАНОГРАФИИ» (САХНИРО) УДК № гос. регистрации УТВЕРЖДАЮ Инв. № Директор СахНИРО, к. б. н. В. А. Буслов 2011 г. Отч...»

«ДИАГНОСТИКА И ПРОФИЛАКТИКА СИНДРОМА ЭМОЦИОНАЛЬНОГО ВЫГОРАНИЯ У РУКОВОДИТЕЛЕЙ Пономарева М.А. АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РБ В данной статье автор рассматривает сущность и признаки эмоционального выгорания личности, определяет его фазы и компоненты,...»

«Тарасову Юрию Валентиновичу Куренкова Римма Аркадьевна посвящает эту книгу с пожеланиями Вечной музыки, Добра и Красоты Ministry of Education and Science Russian Federation Federal State budget institution of Higher Pro...»

«Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО «Алтайский государственный университет» УТВЕРЖДАЮ Декан географического факультета Барышников Г.Я. _ _ 200г. РАБОЧАЯ ПРОГРАММА по дисциплине Теори...»

«Каплан Леонид Абрамович НОВЫЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ И РАЗРЕШЕНИЮ ПРОТИВОРЕЧИЙ Диссертационная работа для проведения сертификации по ТРИЗ на высший уровень (Мастер ТРИЗ) Научный руководитель – Мастер ТРИЗ А.Л. Любомирский Оппонент – Мастер ТРИЗ ??? Научный консультант – Мастер ТРИЗ Н.Б. Фейгенсон Hwaseong, South Korea 2011. Оглавл...»

«В.Л. Семиков (Академия Государственной противопожарной службы МЧС России, E-mail: info@academygps.ru) ПАНИКА КАК ОСОБЫЙ ВИД ПОВЕДЕНИЯ ЛЮДЕЙ Проведён анализ причин возникновения паники как...»

«№ 1 8 М А Й 2 0 11 П О ЭЗ ИЯ 2 Екатерина ВИХРЕВА МАЯКИ В СНЕГАХ (подборка стихов) 3 Дмитрий МУХАЧЕВ НОВАЯ ГОЛОВА (подборка стихов) 7 Евгений БАННИКОВ ВОСЬМАЯ НОТА (подборка стихов) 12 Елена ГЕШЕЛИНА ПРЕДСТАВЬ, ЧТО ПРИШЛА ВОЙНА (подборка стихов) 15 Татьяна БАЙМУНДУЗОВА В ЭТИ ГОДЫ (подборка стихов)...»

«Ученые записки Таврического национального университета им. В.И. Вернадского Серия: География. Том 23 (62). 2010 г. № 1. С.69-77. УДК 551.442 СОВРЕМЕННЫЕ КАРСТОЛОГИЧЕСКИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ ДОЛГОРУКОВСКОГО МАССИВА (КРЫМ) Самохин Г.В. Таврический н...»

«Краткая презентация основной образовательной программы Муниципальное дошкольное образовательное учреждение «Центр развития ребёнка –детский сад № 14 «Малышок» Коряжма,2015 Цель Программы • проектирование социальных ситуаций развития ребенка и развивающей предметно-пространственной среды, обеспечивающих позитив...»

«© 2004 г. Л. Я. ЛАБА СПОСОБЫ ИНТЕГРАЦИИ КАЧЕСТВЕННЫХ И КОЛИЧЕСТВЕННЫХ МЕТОДОВ ЛАБА Любляна Ярославовна аспирант социологического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. При изучении социальных явлений социологи избирают такую исследовательскую стратегию, которая соответствует приро...»

«КРУММЕЛЬ И. В. — в ПКК КРУММЕЛЬ Иосиф Викентьевич, родился в 1872 в Бердичеве Винницкой губ. Окончил Житомирскую духовную семинарию, в 1899 — рукоположен. С 1902 — администратор прихода в поселке Млинов Дубненского деканата, с 190...»

«© 1998 г. А.Ю. ЗОТОВА МАРКЕТОЛОГ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ ЗОТОВА Анна Юрьевна кандидат социологических наук. Эти заметки не очередное руководство по проведению маркетинговых исследований на банковском рынке, а просто некоторые результаты наблюдения (включенного и не очень) за деятельностью маркетинговой службы коммерч...»

«Муниципальное бюджетное общеобразовательное учреждение «Рассмотрено» «Согласовано» «Утверждаю» Руководитель МО Заместитель директора Директор _ Коровина А.Н. МБОУ СОШ №29 г. Белгорода МБОУ СОШ№29» г. Белгорода _ Орлова Т.И. Галеева Е.В. Протокол № _ « » 2014 г. Приказ № _ от...»

«Факты, комментарии, заметки (с рабочего стола социолога) © 1991 г. Н.В. КОФЫРИН ПРОБЛЕМЫ ИЗУЧЕНИЯ НЕФОРМАЛЬНЫХ ГРУПП МОЛОДЕЖИ КОФЫРИН Николай Валентинович — сотрудник НИИ комплексных социальных исследований Ленинградского государственного университета. В нашем жу...»

«Ausgabe: 02/2015 Руководство по эксплуатации линейных ресиверов типа HAE W 3100-6.01b_ru_ циркуляционные ресиверы типа HAZ,HAM Blatt 1 / 8 MW Пожалуйста внимательно прочитайте...»

«Пол Джоанидис Библия секса Текст предоставлен издательством http://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=153336 Библия секса / Пол Джоанидис: Эксмо; Москва; 2010 ISBN 978-5-699-44342-0 Аннотация Обновленное и дополненное издание одной из самых основательных и лучших книг о сексе. Книга адресована всем тем, кто...»

«Нормы оценок Чтение и понимание иноязычных текстов Основным показателем успешности овладения чтением является степень извлечения информации из прочитанного текста. В жизни мы читаем тексты с разными задачами по извлечению информации. В связи с этим различают виды чтения с такими речевыми задачами как понимание основного содержания и основных фа...»

«See discussions, stats, and author profiles for this publication at: https://www.researchgate.net/publication/257055375 Зеркальные нейроны: краткий научный обзор Book · September 2009 CITATIONS READS 1 author: Vladimir Kosonogov University of Murcia 9 PUBLICATIONS 13 CITATIONS SEE PROFILE All content follo...»

«Федор Ибатович Раззаков Владимир Высоцкий: козырь в тайной войне Текст книги предоставлен издательством «Эксмо» http://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=146491 Раззаков Ф. И. Владимир Высоцкий: козырь в тайной войне: Эксмо; М.; 2009 ISBN 978-5-699-36352-0 Аннота...»

«Бертольд Шварц Ингола Ламмерс Сильвия Целе Юрген Бергманн Амстердам. Путеводитель Текст предоставлен издательством http://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=182848 Амстердам. Путеводитель: Выпуск 2: Дискус Медиа; Санкт-Петербург; 2010 ISBN 978-5-940591-43-6, 978-3-86574-104-2 Аннотация Этот бурл...»

«УДК 338.24.021.8 УПРАВЛЕНИЕ РАЗМЕЩЕНИЕМ ЗАКАЗОВ ДЛЯ МУНИЦИПАЛЬНЫХ НУЖД КУРСКОЙ ОБЛАСТИ КАК ВАЖНЕЙШИЙ ЭЛЕМЕНТ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РАСХОДОВАНИЯ БЮДЖЕТНЫХ СРЕДСТВ © 2014 Е. Ю. Подосинников канд. полит. наук, доцент каф. менеджмента и г...»

«МАЛЬЦЕВА А.В., ЧУДОВА О.В., ШИЛКИНА Н.Е.СЕГМЕНТАЦИЯ РЫНКА ТРУДА: ТЕОРИЯ И МЕТОДИКА БАРНАУЛ, 2010 Посвящается 20-летию факультета социологии Алтайского госуниверситета Мальцева А.В., Чудова О.В. Шилкина Н.Е. СЕГМЕНТАЦИЯ РЫНКА ТРУДА: ТЕОРИЯ И МЕТОДИКА Мальцева Анна Васильевна, Чудова Олеся Владимировна, Шилкина Наталья Егоровна СЕГМЕНТАЦИЯ Р...»

«ISSN 2224-5227 АЗАСТАН РЕСПУБЛИКАСЫ ЛТТЫ ЫЛЫМ АКАДЕМИЯСЫНЫ БАЯНДАМАЛАРЫ ДОКЛАДЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ АКАДЕМИИ НАУК РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН REPORTS OF THE NATIONAL ACADEMY OF SCIENCES OF THE REPUBLIC OF KAZAKHSTAN ЖУРНАЛ 1944 ЖЫЛДАН ШЫА БАСТААН ЖУРНАЛ ИЗДАЕТСЯ С 1944 г...»

«КОНЦЕНТРАТОР КИСЛОРОДА “Armed” 7F-5L ПАСПОРТ И ИНСТРУКЦИЯ ПО ЭКСПЛУАТАЦИИ До начала эксплуатации подробно ознакомьтесь с настоящим паспортом! Перед введением прибора в эксплуатацию необходимо включить его на 2 часа для работы в холостом режиме! ВНИМАНИЕ Кислород способствует горению!не курите во время пользования конце...»










 
2017 www.pdf.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - разные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.