WWW.PDF.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Разные материалы
 

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ДОЛГ: теория, методология, практика Рекомендовано Государственным университетом управления в ...»

С.Н. Солдаткин

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

И МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ДОЛГ:

теория, методология, практика

Рекомендовано

Государственным университетом управления

в качестве учебного пособия

для студентов высших учебных заведений,

обучающихся по специальности «Финансы и кредит»

Регистрационный номер рецензии № 602 от 01.12.2009 «МГУП»

КНОРУС • МОСКВА • 2017

УДК 336.27(075.8)

ББК 65.261.62я73

С60

Рецензенты:

А.И. Фисенко, заведующий кафедрой финансов, заместитель директора Института менеджмента ГОУ ВПО «Морской государственный университет им. адмирала Г.И. Невельского», д-р экон. наук, проф., Н.Н. Симоненко, заведующий кафедрой экономики и финансов ГОУ ВПО «Комсомольский-на-Амуре государственный технический университет», д-р экон. наук, проф.

Солдаткин С.Н.

С60 Государственный и муниципальный долг: теория, методология, практика : учебное пособие / С.Н. Солдаткин. — М. : КНОРУС, 2017. — 256 с.

ISBN 978-5-406-00984-0 Раскрываются содержание и особенности осуществления займов, получения кредитов и предоставления гарантий муниципалитетами, субъектами Федерации, государством в целом. Описываются основные формы долговых обязательств, рассматриваются вопросы их регулирования в российском бюджетном законодательстве. Приведенные аналитические материалы позволяют охарактеризовать структуру российского долга на федеральном, субфедеральном и муниципальном уровнях. Особое внимание уделяется целям, задачам, принципам, видам и методам управления долговыми обязательствами. Затрагивается исторический аспект осуществления государственных и муниципальных заимствований в России. Дается обзор зарубежной практики осуществления заимствований и регулирования долговых отношений на общегосударственном, региональном и муниципальном уровнях.



Соответствует ФГОС ВО 3+.

Для студентов бакалавриата, магистрантов, аспирантов, слушателей системы послевузовского образования, специалистов-практиков.

УДК 336.27(075.8) ББК 65.261.62я73 Солдаткин Сергей Николаевич

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ДОЛГ:

ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА Сертификат соответствия № РОСС RU.АГ51.Н03820 от 08.09.2015.

Изд. № 9066. Формат 6090/16.

Гарнитура «PetersburgC». Печать офсетная.

Усл. печ. л. 16,0. Уч.изд. л. 13,0. Тираж 71 экз. Заказ № 2307.

ООО «Издательство «КноРус».

117218, г. Москва, ул. Кедрова, д. 14, корп. 2.

–  –  –

Глава 5. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЗАИМСТВОВАНИЯ И ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ СУБЪЕКТА РФ

5.1. Становление и развитие субфедеральных заимствований в России в 1992—2007 гг.

5.2. Современная роль заимствований в финансировании дефицита бюджета субъектов РФ

5.3. Законодательное регулирование заимствований субъектов РФ...... 87

5.4. Осуществление субфедеральных заимствований путем эмиссии ценных бумаг

5.5. Получение кредитов как форма субфедеральных заимствований...... 94

5.6. Предоставление гарантий субъектами РФ

5.7. Определение и регламентация субфедерального долга в российском законодательстве

5.8. Зарубежный опыт заимствований и регулирования долговых отношений на региональном уровне

Контрольные вопросы и задания





Глава 6. СУЩНОСТЬ МУНИЦИПАЛЬНОГО ДОЛГА И ОСОБЕННОСТИ

ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ

6.1. Законодательное регулирование заимствований муниципалитетов

6.2. Роль и значение заимствований в развитии муниципальных образований

6.3. Эмиссия долговых ценных бумаг как форма осуществления муниципальных заимствований

6.4. Получение коммерческих и бюджетных кредитов как форма муниципальных заимствований

6.5. Предоставление муниципальными образованиями гарантий........... 122

6.6. Содержание муниципального долга

6.7. История становления и развития муниципальных заимствований в России

6.8. Зарубежный опыт заимствований и регулирования долговых отношений на муниципальном уровне

Контрольные вопросы и задания

Глава 7. УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ И МУНИЦИПАЛЬНЫМ ДОЛГОМ В РОССИИ

7.1. Сущность управления государственным и муниципальным долгом

7.2. Цели, задачи и принципы управления государственным и муниципальным долгом

7.3. Виды управления долгом. Особенности стратегического и оперативного управления

7.4. Характеристика методов управления государственным и муниципальным долгом

7.5. Методы управления внешним долгом

7.6. Обслуживание государственного и муниципального долга.............. 159

7.7. Роль различных органов в обслуживании государственного и муниципального долга

7.8. Бюджетные ассигнования на погашение и обслуживание государственного и муниципального долга РФ

7.9. Особенности управления государственным долгом на субфедеральном уровне

Контрольные вопросы и задания

Глава 8. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ

ЗАИМСТВОВАНИЙ И УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ

ДОЛГОМ

8.1. Отношение к возникновению долговых обязательств и управлению ими

8.2. Общая характеристика состояния государственного долга в зарубежных странах

8.3. Механизм заемной деятельности государства и управления долгом в США

8.4. Цели и задачи деятельности специальных органов по управлению государственным долгом в зарубежных странах

Контрольные вопросы и задания

Заключение

Литература

Глоссарий

Предметный указатель

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Успех экономических реформ в немалой степени зависит от наличия и эффективности использования государством, региона ми и муниципалитетами финансовых ресурсов.

Как свидетельствует история, с появлением и развитием фи нансово кредитных отношений ни одно государство не обходилось без привлечения внешних и внутренних займов и кредитов для удов летворения своих потребностей. Большинство стран и сегодня про должают жить в долг, причем размер долга нередко напрямую зави сит от уровня развития страны.

Современный этап развития мировой экономики характери зуется ростом экономической и финансовой глобализации, одним из проявлений которой является международное движение кредит ных ресурсов в различных формах внешнего заимствования. Общая сумма долгов государств неуклонно возрастает. Проблемой, однако, является не столько наличие у государства долга, сколько умелое использование заимствованных средств для достижения поступатель ного развития экономики, обеспечения структурных преобразова ний и т.п.

Россия идет по пути интеграции в мировую экономику. Как и у всех развитых стран, у России есть внутренний и внешний долг.

При этом для нивелирования воздействия финансовой глобализа ции Правительство России проводит свою финансовую политику, постепенно перенося «центр тяжести» от внешних заимствований к внутренним. Россия не просто уходит с международного финансо вого рынка, не просто отказывается от иностранной финансовой по мощи. Меняется прежде всего структура этой помощи: она сводится к получению целевых инвестиционных кредитов ограниченного круга зарубежных коммерческих банков. Вместе с тем существенными темпами растут масштабы внутренних заимствований государства, его регионов и муниципалитетов.

Государственные и муниципальные заимствования на внутрен нем и внешнем рынках занимают особое место в структуре финан совых отношений, так как позволяют привлечь дополнительные (наряду с бюджетными) финансовые ресурсы и обеспечить финан сирование насущных и неотложных потребностей в основном неин фляционным путем.

Россия широко использует зарубежный и одновременно на капливает свой опыт организации и осуществления государствен ных и муниципальных долговых операций, совершенствует систему управления долгом.

«Государственный и муниципальный долг» является дисцип линой специализации для студентов специальности «Финансы и кредит» (специализация «Государственные и муниципальные фи нансы»). Базовыми для ее изучения являются дисциплины «Эконо мическая теория», «Финансы», «Рынок ценных бумаг», «Бюджет ная система РФ».

Предметом курса выступают финансовые отношения, каса ющиеся возникновения, обслуживания и погашения долговых обяза тельств на всех уровнях государственного и муниципального управ ления (федерация, субъект федерации, муниципальное образование).

Целью дисциплины является получение студентом комплекса теоретических знаний в области функционирования государствен ного и муниципального долга: причин и источников образования, методов управления, обслуживания и погашения долга.

В данном учебном пособии систематизирован материал по ос новным разделам дисциплины «Государственный и муниципальный долг»: инфляционные и неинфляционные источники финансирова ния дефицита бюджетов различного уровня; государственные и му ниципальные заимствования, гарантии и кредиты; сущность госу дарственного долга Российской Федерации, государственного долга субъекта РФ, муниципального долга; управление долгом, обслужи вание долга, зарубежный опыт управления долгом.

Значительное место отводится рассмотрению исторического аспекта образования долговых обязательств на уровне государства, на региональном и муниципальном уровнях.

При раскрытии содержания основных понятий сопоставляют ся мнения отечественных и зарубежных ученых, освещается дей ствующая отечественная и зарубежная нормативно правовая база.

Для характеристики российской практики осуществления государ ственных и муниципальных заимствований и управления государ ственным и муниципальным долгом широко используются обзор и анализ бюджетного законодательства, в первую очередь требова ний новой редакции Бюджетного кодекса РФ, вступившей в силу с 1 января 2008 г.

ГЛАВА 1

ИНФЛЯЦИОННЫЕ И НЕИНФЛЯЦИОННЫЕИСТОЧНИКИ ПОКРЫТИЯ ДЕФИЦИТА БЮДЖЕТА

1.1. Бюджетная политика как составная часть финансовой политики Вся система управления финансами базируется на финансо вой политике государства. В свою очередь финансовая политика является лишь средством осуществления его экономической и соци альной политики, выполняя при этом вспомогательную роль. По сути, финансовая политика — это органическая часть экономической политики государства, состоящая из мер государства в области формирования и использования финансовых фондов, денежных средств для обеспечения выполнения государством своих основных функций. В Российской Федерации эти меры определены в Консти туции РФ, Бюджетном и Налоговом кодексах и других юридиче ских законах, указах и посланиях Президента РФ, в постановлени ях Правительства РФ.

Финансовая политика включает в себя бюджетную, налого вую, денежную, кредитную, ценовую и таможенную политику. Хоро шо проработанная и четко реализуемая финансовая политика дол жна способствовать развитию экономики и социальной сферы государства. Конкретное содержание финансовой политики вклю чает: выработку научной концепции развития финансов, определе ние главных направлений их использования в стратегическом и так тическом планах, практические действия по реализации целей и задач.

В положении о Минфине России отмечается, что этот федеральный орган исполнительной власти осуществляет проведение единой финансовой политики и общее руководство организацией финансов в стране.

Основные направления финансовой политики России пред ставляются в ежегодных посланиях Президента РФ Федеральному собранию, в законах, например о федеральном бюджете, в прогнозах социально экономического развития страны, в конкретных програм мах.

Бюджетной политике как неотъемлемой части финансовой политики государства отводится особая роль. Она определяется це лым сводом важнейших законов — Конституцией Российской Фе дерации, Бюджетным кодексом РФ и рядом других.

В «компетен цию» бюджетной политики входят:

n осуществление бюджетного процесса;

n определение доли ВВП, концентрируемой в бюджете;

n определение взаимоотношений между федеральной властью и субъектами Федерации с целью соблюдения принципа бюджетно го федерализма;

n распределение расходов между бюджетами бюджетной сис темы РФ;

n установление доли федерального (регионального) бюджета в общей сумме соответствующего консолидированного бюджета;

n определение путей покрытия дефицита бюджета;

n управление государственным и муниципальным долгом1.

Приоритетом в бюджетной политике является направление денежных ресурсов на достижение целей, определяющих текущую политику государства.

Однако, если для реализации таких целей требуется больше средств, чем может обеспечить национальная эко номика, государство вынуждено прибегать к чрезвычайным спосо бам формирования дополнительных доходов бюджета, например:

n получение внутренних и (или) внешних кредитов;

n продажа части национального богатства;

n сдача национальных богатств и имущества в аренду или концессию.

Как свидетельствует международная статистика, бюджеты боль шинства современных государств хронически дефицитны, т.е. рас ходы из года в год превышают доходы. Ряд государств осуществляет политику дефицитного финансирования, регулируя свою экономику путем преднамеренного превышения государственных расходов над доходами и поддержания дефицита бюджета. Известный английский

1 Ряд авторов используют термин «долговая политика». См. напр., Вави

лов А.П. Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления. М. :

Городециздат, 2003; Ворожцов П. О принципах политики России в области уп равления государственным долгом // Рынок ценных бумаг. 2005. № 18; Бабен ко Е.Н., Михайлов В.Г. О согласовании параметров бюджетной и налоговой по литики региона // Финансы. 2008. № 11 и др.

экономист Дж.М. Кейнс даже рекомендовал проводить политику дефицитного финансирования для увеличения размеров совокупно го спроса и «взбадривания» экономики1.

Возникновение бюджетного дефицита связано с особенностя ми развития страны на определенном историческом этапе. Стоит заметить, что, пока темпы экономического роста страны достаточно высоки, дефицит чаще всего не рассматривается как резко отрица тельное явление.

Дефицит можно считать действительно негативным явлением, если природа его возникновения — последствие ведения войн, ми литаризации экономики, снижения уровня национального производ ства, политических ошибок и экономических просчетов правитель ства и т.п. Позитивным можно считать наличие дефицита, если он отражает активное участие государства в экономическом росте стра ны. В этом случае его преодоление встречает меньше трудностей.

В конечном счете наличие у государства сбалансированного по дохо дам и расходам бюджета свидетельствует о пропорционально разви вающейся стабильной национальной экономике2.

В статье 6 Бюджетного кодекса РФ (БК РФ) дается общее определение дефицита бюджета: превышение расходов бюджета над его доходами3. Далее в главе 13 «Дефицит бюджета и источники его финансирования» ст. 92 регламентируются размеры дефицитов бюд жета разного уровня. Так, дефицит федерального бюджета, ут вержденный федеральным законом о федеральном бюджете на оче редной финансовый год и плановый период, не может превышать размер ненефтегазового дефицита федерального бюджета1.

Стоит заметить, что до конца 2007 г. действовала следующая редакция: размер дефицита федерального бюджета, утвержденного

Однако в начале 1980 х гг. масштабы этого явления вызвали мощную

критику со стороны ученых экономистов и политиков. Основные положения этой критики следующие: бюджетный дефицит обусловливает несбалансиро ванность внешней торговли и высокую инфляцию, ведет к повышению процент ных ставок и понижению уровня инвестиций, накладывает несправедливое бремя на будущие поколения налогоплательщиков.

2 В 1985 г. это побудило Конгресс США принять Закон о сбалансирован ном бюджете и контроле за дефицитом в чрезвычайных условиях. Закон широ ко известен как закон Грэмма — Рудмена (по имени его инициаторов). Закон оговаривал ежегодные меры по снижению дефицита федерального бюджета, направленные на достижение сбалансированного бюджета в 1991 г.

3 Здесь и далее ссылки на Бюджетный кодекс РФ даются с учетом изме нений, внесенных Федеральным законом от 26 апреля 2007 г. № 63 ФЗ и всту пивших в силу с 01.01.2008 с изменениями на 27 декабря 2009 г.

федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финан совый год, не может превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного дол га РФ в соответствующем финансовом году.

Дефицит бюджета субъекта РФ не должен превышать 15% утвержденного общего годового объема доходов бюджета субъекта РФ без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений (более подробно об этом см. в ст. 92.1 БК РФ).

Дефицит местного бюджета не должен превышать 10% ут вержденного общего годового объема доходов местного бюджета без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений и (или) поступлений налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений (более подробно об этом см. в ст. 92.1 БК РФ).

1.2. Способы покрытия дефицита бюджета В мировой практике наиболее распространенными способами покрытия (уменьшения) дефицита бюджета государства стали сле дующие:

n получение кредита от центрального банка (банка банков) страны. Подобные банки во всех странах принадлежат государству, что значительно упрощает данную процедуру;

n приобретение центральным банком государственных ценных бумаг до их первичного размещения на фондовых рынках (по сути это получение кредита в скрытой косвенной форме);

n проведение денежной эмиссии. Как правило, оно является чрезвычайной мерой, к которой правительство вынуждено прибег нуть в случае невозможности получения кредита от банка или недо статочности его размера;

n выпуск государством долговых обязательств и размещение их на рыночных условиях.

Несомненно, первые три способа покрытия дефицита бюдже та заведомо ведут к инфляции, т.е. носят инфляционный характер.

В большинстве стран правительства сегодня отказываются от кре дитования центральными банками. Например, в Канаде, США,

1 Понятие «ненефтегазовый дефицит» впервые введено в БК РФ. Под ним

понимается разница между объемом доходов федерального бюджета без учета нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления сред ствами Резервного фонда и Фонда будущих поколений и общим объемом рас ходов федерального бюджета в соответствующем финансовом году. Ненефтега зовый дефицит федерального бюджета финансируется за счет нефтегазового трансферта и источников финансирования дефицита федерального бюджета.

Швеции и Японии кассовые кредиты казначейству либо вообще не практикуются, либо предоставляются государству в исключитель ных случаях. В странах ЕС с 1994 г. действует общий запрет на пре доставление центральными банками кредитов общественному секто ру экономики. До этого в Бельгии, Германии, Италии и Франции устанавливались пределы прямого кредитования казны по линии эмис сионных банков. В современных условиях прямые кассовые кредиты центрального банка продолжают использоваться для покрытия бюд жетного дефицита преимущественно в развивающихся странах.

«Скрытое» кредитование по сути мало чем отличается от про ведения денежной эмиссии. При размещении государственных цен ных бумаг (долговых обязательств) непосредственно в эмиссион ном банке (как правило, им является сам центральный банк) он дополнительно выпускает в обращение практически ничем не обеспеченные платежные средства. Это ведет к «монетаризации го сударственного долга» и оказывает прямое инфляционное воздей ствие на денежное обращение страны. Таким образом, финансиро вание эмиссионным институтом дефицита государственного бюджета посредством прямых закупок правительственных ценных бумаг ста новится непосредственной причиной подрыва устойчивости внут реннего денежного обращения и обесценения национальной денеж ной единицы.

Выпуск государственных долговых обязательств и размеще ние их на рыночных условиях как способ покрытия бюджетного де фицита имеет тенденцию к увеличению. Принято считать его в це лом неинфляционным.

1.3. Законодательное регулирование покрытия дефицита бюджетов в Российской Федерации Допустимые источники финансирования дефицитов бюд жетов бюджетной системы РФ оговариваются ст. 94—96 БК РФ.

При этом запрещается привлечение в качестве источников финан сирования дефицита бюджета кредитов Банка России, а также при обретение Банком России государственных ценных бумаг РФ, субъек тов РФ, муниципальных ценных бумаг при их размещении (ст. 92, 92.1). Применительно к финансированию дефицита федерального бюд жета все источники, согласно ст.

94 БК РФ, делятся:

n на источники внутреннего финансирования: разница между средствами, поступившими от размещения государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ, и средствами, направленными на их погашение; разница между по



Похожие работы:

«1 1. Цели и задачи дисциплины Экономическая теория исследует проблемы эффективного использования ограниченных ресурсов или проблемы управления ресурсами с целью достижения максимального удовлетворения потребностей человека. Предмет экономической теории экономическое поведение различных субъектов...»

«2211_Ru_yani_Yekun imtahan testinin suallar Fnn : 2211 Maliyy nzriyysi 1 Что такое финансы? Совокупность денежных фондов • Это экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондо...»

«РОССИЙСКИЙ СОЮЗ ПРОМЫШЛЕННИКОВ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ (РАБОТОДАТЕЛЕЙ) КОМИТЕТ ПО СОЦИАЛЬНО-ТРУДОВЫМ ОТНОШЕНИЯМ ПЯТЬ ШАГОВ НА ПУТИ К СОЦИАЛЬНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОМПАНИИ Рекомендации по оценке деятельности и подготовке...»

«Перспективы развития портовой инфраструктуры Российской Федерации Сегодня морское портовое хозяйство России насчитывает свыше 870 портовых комплексов, расположенных в 67 морских портах, общей мощностью порядка...»

«Негосударственное образовательное учреждение Среднего профессионального образования «Ангарский экономико-юридический колледж» Барашева Е.В.ПРАКТИКУМ ПО БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЮ Ангарск, 2014 г. ББК УДК Барашева Е.В. «Практикум по бизнес-планированию» [Текст...»

«Особенностей отношения к деньгам людей с различным уровнем личностной зрелости. Вовк Виктория Андреевна 1 Студент четвертого курса Волгоградский Государственный Университет, Факультет философии и социальных технологий, Волгоград, Россия e-mail: april_witch@list.ru В современном мире день...»

«УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСЫ ОБРАЗОВАНИЕ Анализ и оценка экономической устойчивости вузов Под редакцией С.А. Белякова МАКС Пресс Москва 2008 УДК ББК Б Авторский коллектив: Беляков С.А., к.э.н., доц. (введение, разделы 1.1-1.3, 2.2), Беляков Н.С. (раздел 1.3), Клячко Т.Л., к.э.н., доц. (разделы 2.1, 2.3) Б А...»

«Денежная и валютная политика Национального банка Молдовы на 2001 год (утвержденная Решением N 405 от 25.12.2000 Мониторул Офичиал ал Р.Молдова N 163-165/449 от 29.12.2000) Денежная и валютная политика и главные направления деятельности для выполне...»

«Методика и техника социологических исследований © 1992 г. Л.А. СТЕПНОВА ИЗУЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЗНАНИЯ МЕТОДОМ СЕМАНТИЧЕСКОГО ДИФФЕРЕНЦИАЛА СТЕПНОВА Людмила Анатольевна — к.соц.н., кафедра социоло...»








 
2017 www.pdf.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - разные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.