WWW.PDF.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Разные материалы
 

Pages:   || 2 |

«Роль инвестиций в экономике 1.1 Понятие инвестиций Развитие любой социально-экономической системы в значительной мере зависит от инвестиционной политики, которая проводится в стране. Инвестиций, ...»

-- [ Страница 1 ] --

Роль инвестиций в экономике

1.1 Понятие инвестиций

Развитие любой социально-экономической системы в значительной

мере зависит от инвестиционной политики, которая проводится в стране.

Инвестиций, которые вкладываются в развитие экономики, не бывает без

затрат, так как сначала необходимо вложить средства, и только потом, если

вложения были оправданны и проведенные расчеты оказались верны,

средства окупятся и могут принести доход. Но возможны варианты, когда

вложенные средства не принесут дополнительного дохода, а в некоторых случаях они могут быть просто потеряны, т.е. и в инвестиционной деятельности, как и в любом виде предпринимательства, имеется определенный риск. Но без инвестиций фактически невозможно дальнейшее развитие производства. Даже для простого воспроизводства необходимо поддерживать функционирующий производственный капитал в определенном рабочем состоянии, а следовательно, нужны вложения, инвестиции в производство.

Откуда берутся эти средства? Каковы их источники? Их несколько, но главный источник, определяющий сущность инвестиций, — сбережения.

Сбережения — это часть доходов отдельных субъектов экономики, не потраченные на текущее потребление. В процессе сбережения участвуют все субъекты: отдельные работники, предприятия, организации и даже государство. Население, получающее доходы от участия в общественном хозяйстве, как правило, большую их часть тратит на покупку товаров и услуг, необходимых для обеспечения их жизнедеятельности, а меньшая часть откладывается, превращается в сбережения. Цели такого сбережения различны: поездка на курорт, покупка квартиры, машины, дачи, плата за учебу и за лечение, или просто — на старость, на всякие непредвиденные расходы. Но пока эти деньги не истрачены, она составляют сбережения.



Предприятие, получающее прибыль, часть ее вынуждено отдать собственникам производства, и она превращается в их личный доход, обеспечивающий их личное потребление и сбережение. Вторая часть остается на предприятии, используется на производственные нужды, в том числе и на развитие и совершенствование производства. По своей экономической сущности это часть тоже представляет собой сбережения, пока эти средства не израсходованы.

Общество также осуществляет сбережения, когда доходы государственного бюджета превышают расходы. В этом случае формируются резервные фонды, которые могут быть использованы в обратной ситуации, т.е. когда доходов госбюджета будет не хватать на обеспечение всех общественных потребностей. Существует также точка зрения, что средства бюджета, затрачиваемые на строительство объектов социальной сферы, также относятся к сбережениям, так как не тратятся на текущее потребление, а обеспечивают потребление определенных благ в будущем.

В совокупности весь объем средств, складывающийся из личных сбережений, сбережений предприятий и организаций, а также государственных сбережений, образует общенациональный фонд сбережения. В этом фонде примерено 60% составляют сбережения предприятий и организаций и 20–30% — личные сбережения населения. И пока эти средства не растрачены, они могут использоваться или для прямых вложений в производство, или превращаться в кредитные ресурсы, т.е.

деньги различными способами могут передаваться во временное пользование отдельным экономическим субъектам.

Уровень сбережений в обществе определяется различными социально-экономическими условиями его развития. Главным условием и, соответственно, главным фактором роста сбережений являются уровень развития общественного производства и его эффективность. Именно при росте эффективности увеличиваются доходы как самих предприятий, так и населения, что позволяет наращивать как потребляемую, так и сберегаемую части дохода. И наоборот, при снижении темпов развития и его экономической отдачи возможности сбережений уменьшаются.

В современных условиях инвестиции осуществляются в производство для его расширения и совершенствования, для развития научно-технического и человеческого потенциалов. Результатом этого является наращивание темпов экономического роста и рост доходов населения. Рост доходов в свою очередь ведет к росту сбережений и увеличивает возможности инвестирования. С точки зрения макроэкономики инвестиционный процесс происходит посредством превращения сбережений всех субъектов экономики в различные факторы производства.

Уровень инвестиций, осуществляемых в обществе, зависит от ряда факторов. Одним из определяющих факторов является соотношение между потреблением и сбережением: чем большая часть дохода проедается сегодня, тем меньше можно сберегать, и тем меньше будет завтрашнее потребление.

Эта пропорция зависит и от уровня дохода в обществе: чем доход меньше, тем большая его часть идет на текущее потребление и меньше сберегается.

Влияют на эту пропорцию и потребительские ожидания: чем неблагоприятнее прогнозы экономической и политической конъюнктуры, тем меньшая часть доходов сберегается. Какой смысл сберегать деньги, которые вскоре обесценятся или вообще пропадут?

Таким образом, важным фактором увеличения инвестиций является безопасность вложений. Если собственник уверен, что его вложения не пропадут, он будет вкладывать в производство деньги даже при минимальной прибыли. И наоборот, даже при максимальной прибыли, но в условиях существующей угрозы потери вложений, количество и объем инвестиций в обществе сокращаются. В этих условиях меняется ориентация собственников: их задачей становится не увеличение имеющихся средств, а их сохранность.

Инвестиции всегда вкладываются ради получения дополнительного дохода, и существует общая закономерность: чем больше доход от вложений, тем больше желающих осуществить эти вложения. Но здесь действует еще одна закономерность, обязательная для любого рынка: чем больше доход, тем больше риск потери вложений. Вложения с минимальным риском приносят небольшой доход, но даже безрисковые вложения (а к таким относятся вложения в государственные ценные бумаги) должны приносить хотя бы минимальный доход. Иначе собственники откажутся вкладывать деньги в этот вид бумаг.

Наконец, на уровень инвестиций в стране большое влияние оказывает степень развитости финансового рынка. Население, имеющее сбережения, в основном не имеет возможностей прямо вкладывать их в любое предприятие.

Для превращения сбережений в инвестиции необходим институт посредников. Такими посредниками выступают банковская система и рынок ценных бумаг, т.е. на помощь собственнику денег приходит финансовый рынок. Если этот рынок достаточно четко организован, то имеется возможность использовать для инвестиций даже те денежные средства, которые свободны незначительное время. Поэтому в экономически развитых странах практически все имеющиеся сбережения так или иначе превращаются в инвестиции, вкладываются в производство.

В условиях нестабильной экономики значительная часть сбережений не используется для инвестирования. За счет этих средств формируются товарные запасы или их превращают в иностранную валюту. Лишь незначительная часть сбережений превращается в инвестиции, но вложения идут чаще всего только в те сферы экономики, которые могут обеспечить более высокую прибыль и более быстрое ее получение. Поэтому инвестиции носят чаще всего краткосрочный характер, а доля долго срочных инвестиций в производство, которые объективно необходимы для его технического совершенствования, резко сокращается. В результате падают темпы развития производства, сокращается занятость, что ведет к сокращению доходов, а следовательно, и потребления, и сбережения.

Итак, инвестиции и сбережения очень тесно взаимосвязаны:

инвестиций не может быть без сбережений, но не все сбережения могут превратиться в инвестиции. Инвестициями становятся только те сбережения, которые прямо или косвенно вкладываются в развитие общественного производства с целью извлечения дохода в будущем.

Сегодняшнее понимание инвестиций исходит из того, что под инвестициями понимаются только те сбережения, которые не лежат мертвым грузом, а вкладываются в различные факторы производства и виды деятельности с целью извлечения не только прибыли, но и определенного социального результата. Современные инвестиции предполагают не только долгосрочные вложения, а вложения на любой срок, необходимый производству и возможный для собственника денег.

Инвестиции могут осуществляться в любой форме: в форме денег, материальных ценностей (например, земли или оборудования), даже можно использовать интеллектуальную собственность, т.е. новую идею, которая передается для использования в производстве. Ведь эту идею в принципе можно продать другим производителям за определенные деньги, и тогда выгоды от ее использования будут получать другие производители.





Различны понятия инвестиций в микро- и в макроэкономике. Так, в микроэкономике инвестицией считается покупка пакета ценных бумаг на вторичном рынке, но с точки зрения макроэкономики это действие не является инвестицией, так как не увеличивается количество функционирующих средств производства и не растут объемы капитала в целом.

Как видно из предыдущего, понятие инвестиций многоаспектно, и в принципе к ним можно отнести все вложения, которые отвечают следующим признакам:

– у них есть потенциальная способность приносить доход;

– в процессе инвестирования свободные неиспользуемые средства могут превращаться в любой вид активов экономического субъекта (в станки, здания, технологию, землю, материалы и проч.);

– для инвестиций можно использовать любой свободный ресурс, если он характеризуется спросом, предложением и ценой;

– инвестиции всегда целенаправленны, т.е. вкладываются в определенный ресурс;

– осуществляются инвестиции инвесторами, преследующими свои индивидуальные цели, поэтому срок инвестиций тоже индивидуален и зависит от этих целей;

– каждая инвестиция сопровождается большим или меньшим риском.

Исходя из этих признаков под инвестициями следует понимать целенаправленное вложение средств в любых формах на определенный период для достижений конкретных целей инвестора.

Инвестиции всегда играют определяющую роль в экономике, так как они способствуют качественному и количественному развитию функционирующего производства, обеспечивают определенные результаты хозяйственной деятельности. Поэтому особую важность приобретает проблема эффективности инвестиций, одно только увеличение масштабов инвестирования может не дать желаемых результатов: нельзя ждать эффекта, если даже большие средства вкладываются в морально устаревшие процессы и оборудование. Нерациональное использование инвестиционных средств всегда ведет к сокращению объемов производства.

Следовательно, для того чтобы обеспечить непрерывный экономический рост, необходимо поддерживать объемы инвестиций, позволяющие перекрыть размер амортизационных отчислений и осуществлять расширенное воспроизводство. Вложения в экономику позволяют наращивать объемы производимых продуктов, увеличить занятость, поднять доходы населения и, кроме того, через работу мультипликатора инвестиций в течение длительного времени позволяют обеспечить экономический рост.

Эффект мультипликатора возникает вследствие того, что непрерывность потоков расходов и доходов, когда расходы одних становятся доходами других, и увеличение доходов вследствие роста инвестиций вызывают изменение в объемах потребления и сбережения. В итоге общий объем доходов в обществе растет, и создаются предпосылки для роста сбережений, а значит, и для возрастания средств, которые можно использовать для инвестиций. Но эффект мультипликатора может действовать и в обратную сторону, когда уменьшение инвестиций ведет к значительному сокращению доходов в обществе.

В любом обществе инвестиции существуют в различных формах, все собственники свободных ресурсов, которые пытаются вложить их в национальное хозяйство, по сути, осуществляют инвестиционную деятельность, а многообразие инвестиций, форм вложений и участников этой деятельности формируют инвестиционный процесс.

Виды инвестиций и их классификация Причины, побуждающие владельцев свободных денег заняться инвестиционной деятельностью, весьма многообразны. Еще более разнообразны экономические условия и предпосылки, в которых они начинают работать. Все это многообразие определяет различные виды и формы существования инвестиций.

Прежде чем начать вкладывать деньги в инвестиции, нужно их накопить. Но даже после того, как определенная сумма накоплена, превратить их в инвестиции оказывается не так просто. Естественно, что самый простой путь заключается в создании собственного малого бизнеса и вложении денег в его развитие. Но это не всегда возможно, во-первых, потому, что для открытия собственного дела нужна довольно значительная сумма, и часто денег просто не хватает. Во-вторых, бизнес требует определенных знаний, умения и просто, как и любой вид деятельности, определенных способностей, но далеко не каждый человек, обладающий деньгами, обладает этими способностями. Поэтому возникает проблема: как и куда вложить эти деньги?

Передача денежных средств от собственника денег к потенциальному потребителю происходит по двум каналам — через банковскую систему и рынок ценных бумаг.

Банки аккумулируют свободные средства, выплачивая вкладчикам определенный процент, и под более высокий процент отдают эти деньги в ссуду другим потребителям.

Для многих собственников денег такой способ вложений является предпочтительным, так как, хотя он получает от банка небольшой процент, риск невозврата денег заемщиком перекладывается на банк. Такие вклады обладают помимо надежности еще и высокой ликвидностью, их можно в любое время превратить в наличные деньги. И еще одно преимущества — этот способ доступен даже для самых мелких вкладчиков, для тех, у кого суммы минимальные.

Вкладчики банка, получающие низкий процент по вкладам, в то время как банк получает значительно большие проценты с заемщиков этих денег, пытаются найти прямые контакты с этими заемщиками, чтобы увеличить свои доходы. И заемщикам оказывается выгоднее вступать в непосредственные отношения с собственниками денег без посредников. Дело в том, что процедура оформлении ссуды достаточно трудоемка и наталкивается на различные препятствия. Например, банки в данный момент не обладают той суммой, которая нужна заемщику, срок, на который хотят взять кредит, не устраивает банк, не могут договориться о проценте, и наконец, банк просто не хочет рисковать и не дает деньги под новые сложные проекты. Чтобы найти необходимые деньги, предприятия, нуждающиеся в деньгах, выпускают ценные бумаги и продают их на рынке ценных бумаг.

В итоге выигрывает и собственник денег, и их потребитель. Первый вкладывает свои средства на более выгодных условиях, чем банковские вклады, сроки вложений тоже могут удлиняться, а при необходимости и укорачиваться, так как ценную бумагу всегда можно продать. Процедура оформления достаточно проста — это купля-продажа ценной бумаги.

Потребитель денег получает возможность собрать большие капталы, так как имеет дело не с одним собственником денег, а со многими, средства можно брать на более длительный срок, а в случае выпуска акций — на неограниченное время. И наконец, процедура получения этих денег значительно более проста по сравнению с получением ссуды в банке.

Следовательно, имеющиеся деньги можно вложить прямо в функционирующее производство, или через посредников и финансовые инструменты они также могут прийти в производственный процесс. В зависимости от объекта вложения различают реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции — это вложение средств в материальные и нематериальные активы экономических субъектов или в решение их социально-экономических проблем. В основном они предназначены для создания новых предприятий, реконструкции и технического перевооружения действующего производства. В этом случае вложение денег в основной капитал и необходимые для его функционирования оборотные средства увеличивают производственный капитал.

Реальные инвестиции предполагают вложения в основной капитал, в оборотные средства, в нематериальные активы, в человеческий капитал и решение социальных задач.

Инвестиции в основной капитал — это затраты, направленные на приобретение, качественное и количественное увеличение основных производственных фондов (основного капитала). Они являются базовыми для развития отдельного предприятия и экономки в целом, от них зависят темпы экономического роста.

Большое значение для эффективности этих вложений имеет структура инвестиций, их распределение на вложение в увеличение объемов основного капитала и качественное совершенствование функционирующего основного капитала. В условиях современного научно-технического прогресса все большая доля вложений в основной капитал направляется на реконструкцию действующего оборудования, модернизацию производственных процессов.

Связано это с тем, что капитал современного производства на каждом предприятии измеряется десятками и сотнями миллионов денежных единиц, и в условиях, когда ежегодно появляются новые технологии и новые, более производительные, станки и машины, заменить сразу все действующее оборудование новым практически невозможно. Но реально провести его модернизацию, приспособить действующие машины к новым технологическим процессам, поэтому доля средств на эти нужды в инвестициях в основной капитал постоянно растет.

По преобладающему объекту инвестиций все реальные инвестиции иногда подразделяются на стратегические (создание новых предприятий и производств), базовые (расширение действующего производства), текущие (поддержание воспроизводственного процесса) и инновационные (модернизация предприятия и техническое перевооружение).

К реальным инвестициям относятся также инвестиции в нематериальные активы, т.е. вложения денег в приобретение лицензий, ноухау, участие в научных исследованиях, подготовку кадров и проч. Вообще нематериальные активы — это ценности, которые своей материальной формой не участвуют в процессе производства, но благодаря им этот процесс может осуществляться и приносить прибыль. Как правило, они имеют денежную оценку, т.е. их можно продавать и покупать, и поэтому они могут служить объектом инвестиций. К таким активам относятся лицензии, патенты, авторские права, проекты, интеллектуальная собственность, товарные знаки и проч.

Лицензия — это бумага, подтверждающее право заниматься определенным видом деятельности или использовать защищенное патентом изобретение. Патент — это документ, подтверждающий авторство и исключительное право на использование изобретения. Авторские права — это комплекс правовых норм для защиты результатов творческой деятельности от копирования или распространения без разрешения автора.

Только автор может определить кто, на каких условиях и как может использовать его произведение.

Проект — это идея, представленная описанием, расчетами и чертежами, раскрывающими ее сущность и возможность реализации.

Интеллектуальная собственность — это собственность на интеллектуальный продукт, защищаемый авторским правом. В экономике к ней относятся изобретения, товарные знаки, фирменные наименования, новые промышленные образцы продукции. Товарный знак — зарегистрированное в установленном порядке обозначение, позволяющее отличить товар одной фирмы от аналогичных товаров других фирм.

Товарным знаком может быть торговая марка — знак-символ или эмблема, указывающая на изготовителя товара и продавца, или торговое наименование, которое относится только к выпускающей фирме.

Финансовые инвестиции — это вложение капитала в ценные бумаги.

Такие вложения не увеличивают реальный вещественный капитал, но могут приносить прибыль за счет изменения курсов ценной бумаги. Существование финансовых инвестиций связано с наличием в обществе фиктивного капитала, т.е. капитала, выраженного бумагами, отражающими наличие реального капитала. Кроме того, говоря о финансовых вложениях, нужно понимать последствия этих вложений для индивидуального и для общественного капитала.

С точки зрения отдельного владельца ценных бумаг, они являются ценностями, приносящими ему вполне реальный доход, и за счет этого дохода он увеличивает свой индивидуальный капитал. С точки зрения общества ценные бумаги не являются реальным богатством. Это фиктивный капитал, так как увеличение их стоимости происходит вне связи с изменением стоимости реального капитала. Если реальный капитал увеличивается за счет инвестиций в реальные активы, то финансовый капитал может прирастать без дополнительных инвестиций. Особенно это заметно при выпуске так называемых производных ценных бумаг. Они не предусматривают реальных инвестиций в производство, просто дают право на покупку ранее выпущенных ценных бумаг. Естественно, в этом случае объем реального капитала не возрастает, а объем капитала, вложенного в ценные бумаги, растет. Кроме того, прирост объема фиктивного капитала происходит и вследствие возрастания цен на ценные бумаги. Цены растут, как правило, на бумаги тех производств, которые более эффективно используют свои производственные мощности, дают больший результат.

Естественно, что на рынке ценных бумаг купить бумаги такого производства желают многие, и поэтому увеличение спроса увеличивает цену этих бумаг.

Фактически рынок ценных бумаг дает рыночную оценку реального капитала, функционирующего в данный период времени. Значит, фиктивный капитал в данном случае увеличивается не сам по себе, а отражает состояние реального капитала, и величина фиктивного капитала является не чем иным, как рыночной стоимостью отраженного реального капитала.

По срокам инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции — это вложения средств от трех лет и на более длительный срок. Как правило, это вложения в основной капитал в форме так называемых капитальных вложений. Они связаны с реконструкцией, расширением и техническим перевооружением предприятий. Среднесрочные инвестиции — это вложения от одного до трех лет, а краткосрочные — до одного года. В последнем случае средства вкладываются в запасы товарно-материальных ценностей и в ценные бумаги.

По источникам инвестирования выделяют частные, государственные, иностранные и смешанные инвестиции. Частные инвестиции вкладываются отдельными частными лицами или предприятиями и организациями негосударственной формы собственности. Государственные инвестиции — это вложения, осуществляемые государственными органами власти и государственными предприятиями за счет средств бюджета, внебюджетных фондов и заемных средств. В условиях открытости экономики в экономику одной страны могут вкладывать средства физические и юридические лица других стран, а также и зарубежные государства. Это — иностранные инвестиции. Возможны инвестиции в развитие отдельных производств различными субъектами на паевых началах. В этом случае имеют место смешанные инвестиции, причем комбинация отдельных субъектов может быть различна.

По региональному признаку выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции — это вложения в объекты инвестирования, расположенные на территории данной страны. Внешние инвестиции предполагают вложения средств в объекты, размещенные за пределами границ этой страны.

По целям инвестирования выделяют прямые и опосредованные (портфельные) инвестиции. Прямые инвестиции ставят своей целью осуществление контроля над деятельностью данного предприятия или организации. Это возможно осуществить через строительство нового предприятия или покупку контрольного пакета действующего производства.

При портфельных инвестициях цели другие — получать прибыль или сохранить деньги от инфляции. В этом случае деньги вкладывают в ценные бумаги действующего производства, выбирая наиболее эффективные и надежные.

По характеру использования капитала выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции. Первичные инвестиции — это вложения капитала с целью расширения и совершенствования производства.

Реинвестиции — это направление средств, полученных от инвестирования, в новые инвестиции. Так, если вложения в производства дали прибыль, то эта прибыль направляется на дальнейшее развитие этого производства.

Дезинвестиция — это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его применения для инвестиций.

По степени риска выделяют относительно надежные (безрисковые) инвестиции. К ним относятся инвестиции в такие объекты, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантировано получение прибыли. Примером таких инвестиции могут послужить инвестиции, связанные с выполнением государственных заказов. Могут быть среднерисковые инвестиции, риск по которым держится на уровне среднерыночного, или низкорисковые, по которым риск ниже среднего на рынке. Рисковые, или венчурные, инвестиции — это инвестиции в инновации, в новые, неизвестные рынку сферы деятельности. Есть еще инвестиции, которые называют аннуитетом и трасфертом. Аннуитет — это инвестиции, приносящие доход не постоянно, а через регулярные промежутки времени. Такой доход можно получить через вложение денег в пенсионные или страховые фонды. Трансферт — это инвестиции, необходимые для оформления акта покупки одного предприятия другим собственником, по сути это лишь вложения в смену форм собственности.

Инвестиции различаются также по отраслевому признаку, по региональному и проч. Но любых инвесторов больше всего интересует зависимость инвестиций от рисков. Именно рисковость определяет и степень доходности инвестиций, и их надежность. [9]

1.2 Бизнес-план инвестиционного проекта

Бизнес-план – это документ, описывающий все основные аспекты будущего фирмы или новой деятельности и содержащий анализ проблем, с которыми она может столкнуться, а также способы их решения. Бизнес-план может быть разработан как для нового, только создающегося предприятия, так и для уже существующих организаций на очередном этапе их развития.

Бизнес-план – это краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективные решения и определить средства для их достижения. Бизнесплан является документом, позволяющим управлять бизнесом, поэтому его можно представить как неотъемлемый элемент стратегического планирования и как руководство для исполнения и контроля.

Ядро бизнес-плана – концентрирование финансовых ресурсов для решения стратегических задач, т. е.

он призван помочь предпринимателю решить следующие основные задачи, связанные с функционированием фирмы:

– определить конкретные направления деятельности, перспективные рынки сбыта и место фирмы на этих рынках;

– оценить затраты, необходимые для изготовления и сбыта продукции, соизмерить их с ценами, по которым будут продаваться товары, чтобы определить потенциальную прибыльность проекта;

– выявить соответствие кадров фирмы и условий для мотивации их труда требованиям по достижению поставленных целей;

– проанализировать материальное и финансовое положение фирмы и определить, соответствуют ли материальные и финансовые ресурсы достижению намеченных целей;

– просчитать риски и предусмотреть трудности, которые могут помешать выполнению бизнес-плана.

Основная цель разработки бизнес-плана – планирование хозяйственной деятельности фирмы на ближайшие и отдаленные периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов.

Наряду с главной, определяющей, целью составители бизнес-плана должны отразить другие цели:

– выявление незаполненных ниш на рынке для позиционирования товара;

– позиционирование товара на рынке;

– определение необходимых ресурсов для производства и продвижения товара на рынке;

– установление потенциальной конкурентоспособности предприятия;

– определение потенциальной рентабельности и финансовой устойчивости предприятия;

– выявление рисков предпринимательской деятельности;

– конкретизация перспектив бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей;

– привлечение внимания и обеспечение поддержки со стороны потенциальных инвесторов.

Важной целью бизнес-планирования называют также получение опыта планирования, развития перспективного взгляда на рабочую среду организации.

Бизнес-план может выполнять следующие функции:

– разработка концепции ведения бизнеса на базе маркетингового, производственного, организационного и финансового планов, что позволяет тщательно отработать стратегию и все возможные нюансы тактики в условиях постоянно меняющейся экономической конъюнктуры (спроса, предложения, цен, налогов, технологии производства и т. п.) еще в теории («на бумаге»), а не в реальных условиях, когда уже трудно предусмотреть все вероятные варианты развития событий и адекватные им решения;

– бизнес-план является практически единственным обоснованием для привлечения денежных средств у заимодавцев или потенциальных инвесторов;

– оценка фактических результатов работы предприятия за определенный период и контроль выполнения различных бюджетов и показателей краткосрочных планов;

– обоснование выбора инвестором наиболее приемлемого вари- анта инвестирования для получения максимальной прибыли (дохода), установление необходимого объема финансирования и его источников;

– определение целесообразности инвестирования в предполагаемый инвестору объект и его места строительства с учетом предварительных условий и примерных технико-экономических показателей в пределах финансовых возможностей инвестора.

Состав, структура и объем бизнес-плана определяются спецификой вида деятельности, размером предприятия и целью составления. Очевидно, что чем крупнее фирма, тем сложнее ее функциональная деятельность, тем полнее и обоснованнее разработка разделов плана. Бизнес-план небольшого предприятия значительно проще по составу, структуре и объему, чем такой же план крупно- го производства. Его задача – наметить практически осуществимую программу предпринимательских действий, обеспечивающих достижение намечаемых целей. Иными словами, под бизнес-планом следует понимать план-программу деятельности, содержащую систему планомерно организованных мероприятий и показателей.

Актуальность бизнес-плана в деятельности российских предпринимателей определяется следующими основными обстоятельствами:

Первое: нынешнее поколение предпринимателей в большинстве своем прежде не занималось бизнесом, а многие не знакомы даже с принципами организации и планирования производства. Для них это основа планомерной организованной работы.

Второе: изменяющиеся условия рыночной среды требуют учета различных вариантов предпринимательского поведения и подготовки запасных мер для новых хозяйственных ситуаций.

Третье: процесс разработки бизнес-плана, включая этап обдумывания его составных элементов, позволяет глубже вникнуть во все особенности начинаемого (продолжаемого) дела и дать объективную оценку отдельных аспектов.

Четвертое: готовый бизнес-план – это удобный, компактный, наглядный и выразительный документ для компаньонов, партнеров, кредиторов, поставщиков, всех тех, кому требуется обоснование предпринимательских начинаний или новых проектов. Пятое: при осуществлении управленческой деятельности бизнес-план является инструментом, помогающим предпринимателям развить навыки менеджера предприятия.

Резюмируя вышеизложенное, значение бизнес-плана характеризуется следующим образом:

– дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;

– содержит ориентир, указывающий, как должен развиваться проект (предприятие);

– служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов;

– позволяет осмыслить место предприятия на рынке;

– помогает проанализировать перспективы развития отрасли, рынка, товара (услуги), по-иному взглянуть на деятельность предприятия, его проблемы и перспективы;

– определяет степень жизнеспособности и будущей устойчивости предприятия, снижает риск предпринимательской деятельности;

– конкретизирует перспективы бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей развития;

– привлекает внимание и интерес, обеспечивает поддержку со стороны потенциальных инвесторов фирмы;

– помогает получить ценный опыт планирования, развивает перспективный взгляд на организацию и ее рабочую среду.

Итак, бизнес-план необходим в ситуациях, когда:

Фирме требуется капитал для дальнейшего развития. Создается новая фирма или меняется собственник, поэтому разрабатывается стратегия развития.

Происходят значительные изменения: реконструкция, покупка оборудования, переход на выпуск новой продукции и т.д.

Кроме того, бизнес-план является руководством в работе фирмы, он используется для управления компанией и как инструмент прогнозирования результатов деятельности.

При разработке бизнес-плана действующие предпринимательские фирмы обладают преимуществом по сравнению с начинающими, так как цифры, которые они используют для расчетов, имеют надежное обоснование в виде результатов их деятельности. А их планы на будущее основываются на прошлой стратегии, то есть на прошлых успехах и неудачах. Однако многие отечественные предприниматели часто отказываются от планирования своей деятельности, хотя это один из действенных внутренних источников минимизации риска. Любая предпринимательская структура более устойчива, когда предприниматель благодаря этому документу оценивает ожидаемые результаты, определяет стратегию их достижения, правильно и своевременно оценивает характер и размер предпринимательского риска. План позволяет также определить уровень затрат и тех цен, которые смогут обеспечить ожидаемые результаты. В конечном итоге бизнес- план характеризует возможности развития фирмы и ее позиции на рынке.

Следовательно, данный документ, описывающий всю совокупность производственных и сбытовых условий работы фирмы, нужен:

во-первых, самому предпринимателю, а также руководству фирмы, так как позволит им лучше организовать работу, придаст уверенность в правильности намеченных мероприятий;

во-вторых, поскольку бизнес-план оценивает перспективы развития как внутри фирмы, так и за ее пределами, он необходим для принятия таких решений, которые одобрили бы партнеры, соучредители или акционеры фирмы. На основании бизнес-плана решаются такие жизненно важные для фирмы вопросы, как определение прибыли, выплата дивидендов, совершенствование организационной структуры производства, изменение характера взаимоотношений с фирмами-партнерами и т. д;

в-третьих, немаловажное значение имеет такой план также для персонала предприятия, уверенная работа которого над его реализацией является важным условием успешного ведения дел.

Предпринимательская деятельность неизбежно сопряжена с контактами внешних для фирмы организаций: поставщиками, инвесторами, банками и др. Все они должны быть уверены в том, что имеют дело с надежной фирмой, уверенно чувствующей себя на рынке, способной осуществить свои планы, намерения. Иными словами, бизнес-план – это документ, предназначенный для некоторых категорий внешних потребителей, а именно для тех, которые будут инвестировать данный предпринимательский проект. Причем они особенно придирчиво относятся к его качеству, тщательности проработки и взаимоувязке всех его составляющих.

Бизнес-план позволяет:

– оценить сложившуюся конъюнктуру рынка;

– лучше контролировать свою деятельность;

– увеличить свою конкурентоспособность.

Одним из важнейших выигрышей, которые дает бизнес-план, является подробное ознакомление с областью индустрии, в которой работает предприятие, и рынком сбыта. Оценка сильных и слабых сторон предприятия и конкурентов поможет правильно определить свое место на рынке.

Состав и структура бизнес-плана Состав бизнес-плана коммерческой деятельности зависит от вида предприятия, его специализации и особенностей инвестиционных проектов.

В Таблице 1 приводится примерный макет бизнес-плана по основным разделам.

Структура и состав бизнес-плана носит лишь рекомендательный характер. Перечень разделов и их содержание в каждом конкретном случае могут дополняться или уточняться в зависимости от условий, в которых функционирует фирма.

Таблица 1 – Примерный макет бизнес-плана по основным разделам

–  –  –

Резюме (обзорный раздел) Вводная часть или резюме пишется, как правило, уже после того, как составлен весь план. Она должна быть краткой (не более 3–4 страниц) и написана так, чтобы вызвать интерес у потенциального инвестора. Именно по содержимому вводной части инвестор часто судит о том, стоит ли ему терять время и читать план до конца. Нужно четко и убедительно изложить основные положения предлагаемого проекта, именно: чем будет заниматься создаваемое предприятие, сколько денег потребуется в него вложить, какой ожидается спрос на его продукцию и почему предприниматель считает, что это предприятие добьется успеха.

Описание фирмы и отрасли, в которой она занята В этом разделе необходимо охарактеризовать предприятие, обратив внимание на его отличия от других компаний, присутствующих на рынке:

– цели и задачи на ближайший период и на перспективу;

– перечень основных владельцев, роль каждого из них в основании и деятельности предприятия;

– события, повлиявшие на развитие предприятия;

– финансирование предприятия в прошлом и в настоящее время;

– организационная структура и кадровый состав;

– тенденции в сбыте продукции (услуг) в ближайшее время и в перспективе;

– основные достижения предприятия;

– показатели финансовой эффективности предприятия за последние три года;

– каковы преимущества предприятия;

– какие потребности заказчиков обеспечивает предприятие;

– объем рынка продукции или услуг, предоставляемых предприятием;

– какова доля предприятия на рынке и каковы тенденции;

– каковы возможности рекламы;

– сезонность;

– как увеличить долю предприятия на рынке;

– используемые ноу-хау;

– территориальное расположение клиентов;

– основные конкуренты и их сильные стороны;

– уровень технологии;

– анализ издержек;

– с какими проблемами сталкивается предприятие;

– анализ сильных и слабых сторон предприятия (качество продукции и услуг, возможности сбыта, уровень производственных издержек, квалификация, опыт персонала, уровень технологии, условия поставок материалов или комплектующих, уровень менеджмента);

– географическое положение предприятия;

– ближайшие транспортные магистрали.

Раздел бизнес-плана «Фирма и отрасль, в котором она занята»

составляют только в том случае, если фирма уже существует и прошла определенный путь своего развития. В нем анализируют деятельность фирмы, отмечают достижения и особые успехи. В конце раздела указывают связь между итогами деятельности, успехами в прошлом и намеченными целями в бизнес-плане.

Описание продукции (услуг) В этом разделе приводится подробная характеристика производимой предприятием продукции или услуг, производится сравнение ее с продукцией конкурентов, анализируются планы развития производства.

Оценивают, какую реакцию покупателей можно ожидать с учетом этих характеристик. Поясняют, как предприятие будет удовлетворять потребности и запросы клиентуры. Описывают любую уникальную, повышающую стоимость изделия или услуги качественную характеристику, которая даст фирме преимущество в конкурентной борьбе. Если изделие или услуга улучшались в течение последних нескольких лет, следует пояснить, как и почему это происходит. Объясняют, как работает изделие или услуга, будет ли продукция экономить деньги или время клиентов, повышать их прибыль.

Указывают, проводились ли какие-либо испытания или анализ конкретных ситуаций, которые помогли бы подтвердить эти заявления. Описывают жизненный цикл изделия или услуги.

Необходимо указать временные факторы, влияющие на возможность получения прибыли, и учесть влияние на это экономических циклов:

1. Подготовительный цикл – интенсивная маркетинговая компания по презентации нового или уникального изделия или услуги. Это означает начало продаж и периода роста.

2. Цикл высокого уровня развития – рынок начинает насыщаться уникальным изделием или услугой. По мере того как информация об изделии становится общеизвестной, возрастает конкуренция.

3. Цикл выравнивания – на рынок поступают новые более уникальные изделия. Преданные покупатели продолжают покупать продукцию предприятия, другие начинают приглядываться к альтернативам и, в конце концов, могут переключить свои деловые интересы на новые изделия.

Также анализируют планы в отношении следующего поколения изделий, которые будут внедряться в ближайшем будущем.

Анализ рынка

Рынок и маркетинг являются решающими факторами для всех компаний. Самые гениальные технологии оказываются бесполезны ми, если на них нет своих покупателей. Изучение рынка – одна из главных проблем нового бизнеса. Таким образом, параграф бизнес-плана, посвященный рынку и маркетингу, часто является наиболее трудным для написания.

Предпринимателю необходимо убедить инвестора и убедиться самому в существовании рынка для своей продукции, в том, что он его понимает и сможет продавать свою продукцию. Неудачи большинства из провалившихся коммерческих проектов были связаны именно со слабым изучением рынка и с переоценкой его емкости. Необходимо предварительно собрать и обработать большой объем «черновой» информации.

Типичный процесс исследования рынка предполагает 4 этапа:

– определение типа данных, которые нужны;

– поиск этих данных;

– анализ данных;

– реализация мероприятий, позволяющих использовать эти данные на пользу предприятию.

Самые первые сведения, которые потребуются при составлении этого раздела: кто будет покупать у фирмы товары, где у нее ниша на рынке?

Кроме того, необходимо спрогнозировать рынок и найти ответы на вопрос о том, кто, почему и сколько будет готов купить продукции фирмы завтра, послезавтра и вообще в течение ближайших двух лет. Такой поиск проходит поэтапно.

Первый этап – оценка потенциальной емкости рынка, т.е. общей стоимости товаров, которые покупатели определенного региона могут купить, скажем, за месяц или за год. Величина эта зависит от многих факторов – социальных, национальных, культурных климатических, а главное – от экономических, в том числе от уровня доходов потенциальных покупателей, структуры их расходов, темпов инфляции, наличие ранее купленных товаров аналогичного или сходного назначения и т.д.

Второй этап – оценка потенциальной суммы продаж, т. е. той доли рынка, которую фирма в принципе надеется захватить и соответственно той максимальной суммы реализации, на которую она может рассчитывать.

В итоге такого анализа, который называется маркетинговым исследованием, определяется примерное количество клиентов за месяц, на которое можно рассчитывать.

Но чтобы их получить реально, нужен третий этап, третий шаг к оценке реальных объемов продаж. На этом этапе фирме предстоит оценить, сколько реально она сможет продать (выручить за оказание услуг) в конкретных условиях своей деятельности, при возможных затратах на рекламу и том уровне цен, который намерена установить, а главное – как этот показатель может изменяться месяц за месяцем.

Подготовка такого прогноза возможна с помощью различных методов. Для мелкого бизнеса возможно ограничиться экспертными прикидками, опирающимися на собственный профессиональный опыт фирмы или опыт специалистов, которых нанимают для консультации.

При этом фирма соберет информацию и о своих возможных конкурентах: их товарах, качестве продукции, примерных ценах и условиях продаж. Все это также отражается в бизнес-плане, чтобы инвестор мог оценить полноту представления о рыночной конъюнктуре и продуманность проекта.

Производственный план План производства должен показать оптимальный объем производства; потребность в зданиях и оборудовании, технологиях и ноухау; источники поставок основных материалов; возможности использования субподрядчиков или кооперации. При написании этого раздела конкретные технологические операции следует описывать простым языком без применения технологического жаргона.

Главная задача плана производства – доказать партнерам, что предприятие в состоянии реально продавать нужное количество товаров требуемого качества в нужные сроки. В этом разделе необходимо ответить на несколько вопросов.

– На каком рынке – действующем или новом – будет продаваться товар?

– Какие потребуются производственные мощности и как они будут возрастать?

– Где, у кого, на каких условиях будут закупаться товары?

– Предполагается ли кооперация и с кем?

– Возможно ли какое-нибудь лимитирование объемов продаж или поставок ресурсов?

– Какими основными фондами она располагает для производства работ?

– Как оценивают издержки производства и их динамику на перспективу?

– Где, у кого и на каких условиях будут закупаться материалы, детали, конструкции и другие материальные ресурсы?

– Каковы источники привлечения строительной техники и оборудования?

– Как будет осуществляться планирование производства?

– Каков порядок проведения контроля качества работ?

В этом разделе особое внимание необходимо уделить поставщикам продукции. Поставщики становятся чрезвычайно важными при высокой концентрации в отрасли или доминировании в ней нескольких фирм.

План маркетинга Значение плана маркетинга трудно переоценить. Иметь такой план нужно не только новым, но и существующим предприятиям. План должен дать ответ на три вопроса: Где вы находитесь? Куда стремитесь попасть? Как туда добраться? Чтобы ответить на эти вопросы, необходимо знать об основных элементах маркетинга.

Они тесно взаимосвязаны и включают:

– разработку программы работ, услуг, продажи товаров;

– обоснование цен на продукцию (работы, услуги);

– методы распространения продукции (каналы сбыта);

– стимулирование сбыта продукции, рекламную деятельность.

Задачи маркетинга – выявить и учитывать в производственной деятельности основные факторы (внешние и внутренние), способствующие успешному завоеванию рынка, обеспечивающие стабильное положение предприятия.

Организация, управление, кадры План менеджмента считается наиболее важным разделом, так как от качества управления будет зависеть успех реализации бизнес- плана. В этом разделе указывают основной руководящий состав; организационную структуру, в которой определяется взаимосвязь всех подразделений; системы вознаграждения и обучения на предприятии; организационную культуру фирмы.

Также в этом разделе определяют:

– количественный состав работников организации;

– должностные и квалификационные обязанности сотрудников организации;

– систему оплаты и стимулирования труда всех работников организации;

– годовой фонд оплаты труда и среднемесячный заработок на одного работника предприятия.

Управленческий коллектив является очень существенным фактором.

Потенциальный инвестор придает огромное значение управленческой команде, принимающей жизненно важные текущие решения. Успех или неудача предприятия будут зависеть от наличия опыта, зрелости и здравого смысла у руководителя предприятия, партнеров, совета директоров и управленческого персонала.

Финансовый план В финансовом плане все изложенное в предыдущих разделах словами находит цифровое выражение, позволяющее оценить выгодность предприятия (фирмы) в конкретных категориях эффективности.

Финансовый план, как никакой другой раздел бизнес-плана, важен не только для потенциальных инвесторов, но и для внутреннего использования, поэтому следует относиться с особой тщательностью к его составлению и постоянно его обновлять. Финансовые аспекты требуют особых знаний, прежде всего знаний бухгалтерского учета и анализа, поэтому для его подготовки, если предприятие (фирма) настолько мало, что у него (нее) нет своего бухгалтера (финансовой службы) или он (она) недостаточно квалифицирован, часто приглашаются специалисты из фирм по бухгалтерскому учету и финансовому менеджменту.

Финансовый план должен дать предпринимателю полную картину:

– откуда, когда предприятие должно получать деньги;

– на что эти деньги будут потрачены;

– как соотносится потребность в деньгах с наличностью;

– каким будет финансовое положение предприятия к концу года.

Потенциальному инвестору финансовый план должен дать ответ на вопросы:

– сможет ли предприниматель выполнить взятые на себя обязательства;

– сумеет ли он так распорядиться порученными средствами, чтобы либо вовремя вернуть долги, либо обеспечить хорошую прибыль на вложенный капитал.

Как часть бизнес-плана финансовый план включает следующие 4 раздела:

– план доходов и расходов;

– план по денежным поступлениям и выплатам;

– балансовый план;

– сводка по источникам и использованию средств.

Как правило, инвесторы требуют, чтобы финансовый план составлялся на три года вперед, причем, чтобы данные по первому году давались в месячной разбивке.

Составление финансового плана начинается с прогнозирования продаж (реализации продукции, работ, услуг). Основой для разработки такого прогноза служит план маркетинга.

План доходов и расходов должен включать расчет следующих показателей:

– доходов от продаж (выручка от реализации продукции, работ, услуг);

– себестоимости реализованной продукции (затраты на производство);

– прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

– прибыли от прочей реализации;

– доходов и расходов от внереализационных операций;

– валовой прибыли или убытков;

– налогов из прибыли (доходов);

– чистой прибыли (оставшейся после уплаты налогов).

В плане необходимо предусмотреть все возможные статьи расходов и правильно спланировать их динамику по месяцам. Особое внимание должно быть уделено расчету себестоимости реализованной продукции (работ, услуг). [7, с.131]

1.3 Показатели эффективности инвестиций Выбрать какой-то проект для реализации можно только на основе сравнения экономической эффективности этих проектов. При этом необходимо различать получение эффекта и эффективность.

Эффект — результат использования инвестиций. Он может проявляться не в одной, а в нескольких сферах. Можно получить повышение качества продукта и увеличение объема продаж, это будет коммерческий эффект. Повышение технического уровня производства и внедрение новых технологий — это технический эффект. Улучшение условий труда — это социальный эффект, сокращение количества отходов и выбросов в окружающую среду — экологический и т.д. Но все эти виды эффектов могут быть взаимосвязаны. Экономический эффект вбирает в себя все виды эффектов и означает экономию общественного труда при производстве продукта. Именно поэтому его рассчитывают путем сравнения результатов реализации инвестиций и затрат.

Критерием эффективности инвестиций служит степень достижения желаемых целей. Поэтому оценку эффективности нужно начинать с определения целей, степени их достижения и выбрать показатели, характеризующую эту цель. Так как эффект может быть достигнут различными путями и разными затратами, возникает необходимость сравнения затрат и результатов в разных вариантах инвестиционных проектов. Кроме того, возникает необходимость определения эффективности участия в этом проекте для каждого участника, общественной, региональной, отраслевой или бюджетной эффективности.

Общепринятыми показателями эффективности инвестиционного проекта являются чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекс прибыльности и срок окупаемости. При расчетах этих показателей широко применяется метод дисконтирования, т.е. сведение будущей стоимости денег к их стоимости в текущем периоде путем изъятия из их будущей величины соответствующей суммы процентов. За норму дисконта берут безрисковый вариант (например, ставку доходности по государственным ценным бумагам или среднюю стоимость капитала для фирмы), к которому прибавляют величину премии за риск. Так, если доходность государственных ценных бумаг составляет 10%, а риск инвестиций оценивается в 20%, то норма дисконта составит 30%.

Чистый дисконтированный доход рассчитывается путем сравнения размера инвестиций с размерами доходов на протяжении прогнозируемого периода. Поскольку денежные потоки распределены во времени, они дисконтируются с помощью ставки дисконтирования, устанавливаемой исходя из ежегодного процента возврата инвестируемого капитала. Если полученный результат больше нуля, то проект следует принять, если меньше — проект убыточный, от него нужно отказаться. Нулевой результат не принесет ни убытка, ни дохода. Данный показатель можно рассчитать как по одному проекту, так и по всему инвестиционному портфелю, но в то же время при сравнении проектов предпочтение отдается более крупным проектам с меньшей доходностью. Расчет этого показателя достаточно сложен, поэтому для удобства применения этого и других методов, основанных на принципе дисконтирования, разработаны специальные статистические таблицы.

Внутренняя норма доходности — это коэффициент дисконтирования, при котором чистый дисконтированный доход проекта равен нулю. Он отражает ожидаемую доходность проекта и максимальную стоимость ресурсов, привлекаемых для его реализации. Это относительный показатель, он характеризует уровень доходов на единицу затрат, и чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого вложенного рубля.

Индекс прибыльности — рассчитывается как отношение чистой сегодняшней ценности денежного притока к чистой сегодняшней ценности денежного оттока, включая первоначальные инвестиции. Если этот показатель больше единицы, проект принимается, если меньше — отклоняется.

Срок окупаемости бывает простой и динамический. Простой срок окупаемости предполагает определение срока возврата первоначально авансированного капитала. Его недостатком является то, что в нем не учитываются деньги, вложенные в проект в течение всего жизненного цикла проекта. Дисконтированный срок окупаемости учитывает разную ценность денег во времени. Он определяет период времени, который нужен для возврата первоначально вложенного капитала с заданной нормой доходности. Этот показатель позволяет оценить рискованность проекта: чем меньше этот срок, тем меньше риск. Помимо этих показателей определяют точку безубыточности, которая отражает тот объем производства или продаж, при котором полностью покрываются издержки производства или продаж.

Если рассматривается изолированный проект, то перечисленные показатели характеризуют возможность его принятия и реализации, если же два альтернативных проекта, то рекомендуется выбирать проект с большим чистым дисконтированным доходом, поскольку этот показатель характеризует возможный прирост экономического потенциала предприятия.

Можно также сделать расчет внутренней нормы доходности для приростных показателей капитальных вложений и доходов. Если этот показатель больше суммы стоимостей вложенного капитала, то приростные затраты оправданны, и следует принять проект с большими капитальными вложениями.

При расчетах возникает ряд проблем, которые могут исказить реальные результаты инвестиций. В России к таким проблемам относятся прежде всего несовершенство российского рынка, общая нестабильность в экономике, высокие инфляционные ожидания, несовершенный финансовый рынок, отсутствие достоверной экономической информации, которая служит базой для расчета.

В современных условиях особое значение приобретает определение влияния инфляции на эффективность проекта. Оно может выражаться в изменении денежных показателей проекта и даже натуральных, так как возрастающие денежные суммы не позволят реализовать проект полностью или увеличатся сроки реализации, а значит, изменятся и планы выпуска продукции, и доходы.

Для учета влияния инфляции используют метод инфляционной коррекции денежных потоков. Он предполагает дефлирование, т.е. деление денежного потока, рассчитанного в прогнозных ценах, на индексы инфляции.

Кроме того, инфляцию необходимо учитывать и при использовании процентной ставки, беря для расчетов не номинальную, а реальную процентную ставку (номинальная минус темп инфляции).

В условиях высокого уровня инфляции, когда отсутствуют точные показатели ее темпов, первоначальный расчет осуществляется в базовых, начальных ценах, а затем с помощью анализа чувствительности проверяют влияние инфляции на эффективность проекта. Цель такого анализа — выявить важнейшие факторы, которые могут серьезно повлиять на эффективность проекта и проследить это влияние во времени. Для этого анализируются возможные темпы общей инфляции, инфляции переменных издержек, заработной платы, основных фондов и т.п.

Инфляция по-разному воздействует на показатели эффективности инвестиционного проекта. В краткосрочном периоде особенно заметно ее влияние на оборотные средства: становится выгодным иметь запасы материалов и кредиторскую задолженность вместо запасов готовой продукции и дебиторской задолженности. Необходимо учитывать, что платежи за поставленную продукцию могут быть задержаны, причем на достаточно длительное время, то же относится и к дебиторской и кредиторской задолженностям, поэтому расходы на данный вид деятельности увеличиваются, и сроки платежей нарушаются.

В среднесрочном периоде особенно заметно влияние инфляции на кредитные отношения, меняются фактические условия кредита: его спрос, предложение, цена за кредит.

В долгосрочном периоде под действие инфляции попадает стоимость основного капитала. При принятии проекта и расчете его эффективности за основу принимались действующие цены. С ростом инфляции цены на элементы основного капитала растут, но амортизационные отчисления идут по расчетному показателю, исходя из первоначальной цены, поэтому при росте дохода одновременно с ростом инфляции растет налогооблагаемая база. В результате увеличиваются расходы, и эффективность проекта снижается.

Инвестиционные проекты оцениваются и с точки зрения общественной эффективности. Необходимость такой оценки вызвана тем, что потребности общества безграничны, а возможности их удовлетворения ограничиваются наличием имеющихся на сегодняшний день ресурсов.

Каждая страна обладает ограниченными ресурсами, и чтобы увеличить производство одной продукции, нужно сокращать какие-то другие производства. Поэтому приходится выбирать между различными вариантами использования ресурсов, и расчет общественной эффективности позволяет проверить обоснованность выделения ресурсов на данный проект.

Определение такой эффективности обязательно для крупномасштабных проектов, затрагивающих интересы всего национального хозяйства и населения страны. К таким проектам можно отнести строительство крупных промышленных и агропромышленных предприятий, разработку полезных ископаемых, строительство транспортных и передаточных сетей. Для небольших проектов такая оценка нужна, если необходима поддержка государства и финансирование из бюджета.

Показатели общественной эффективности отражают эффективность проекта с точки зрения общества. Поэтому они выходят за пределы финансовых интересов отдельных участников проекта, но для их определения важно выдержать одно требования — все показатели должны быть выражены в стоимостной форме. За затраты принимаются все текущие и единовременные затраты российских участников инвестиционного проектами некоторые косвенные затраты (на консервацию или ликвидацию производственных мощностей и на покрытие потерь в результате чрезвычайных ситуаций). Результаты определяются как выручка от реализации продукции на внешнем и внутреннем рынках и внереализационные доходы. В стоимостной форме оцениваются также социальные и экологические результаты, прямые и косвенные финансовые результаты, денежные поступления из зарубежных стран (кредиты, займы, пошлины и проч.) При расчете показателей учитываются последствия инвестиционной деятельности в смежных отраслях и производствах, в социальной и экологической сферах. В составе оборотного капитала принимают во внимание только запасы материалов и готовой продукции, а также резервы денежных средств. Из притоков и оттоков денежных средств исключаются трансфертные платежи (кредиты, дотации, налоги, субсидии и т.п.), которые не отражают созданную новую стоимость, они являются лишь результатом перераспределения созданной стоимости между различными субъектами.

Производимая продукция и затраченные ресурсы оцениваются в специальных экономических (теневых) ценах, которые определяют общественную значимость продукта. Это предполагает исключение из цены всех искажений, возникающих под воздействием рынка (влияние монополий, государственного регулирования, налогов, трансфертов) и добавление неучтенных в рыночных ценах экстерналий (внешних эффектов) и общественных благ.

В денежных потоках учитываются вложения в основные средства и прирост оборотного капитала, затраты связанные с прекращением проекта и доходы от реализации имущества и нематериальных активов. Поступления денег от операционной деятельности рассчитываются по объему продаж и текущим затратам. Дополнительно учитываются внешние эффекты. Расходы на зарплату определяются исходя из средней годовой заработной платы в регионе.

Коммерческая (финансовая) эффективность инвестиционного проекта учитывает финансовые последствия реализации проекта для его участников.

Она рассчитывается в три этапа:

– построение потока реальных денег и определение объема необходимых финансовых ресурсов;

– расчет показателей коммерческой эффективности;

– анализ чувствительности. Как правило, денежные потоки складываются из первоначальных инвестиций, потоков в операционном периоде жизни проекта (операционные доходы: выручка от реализации, и операционные расходы: текущие издержки) и завершающий денежный поток (остаточная стоимость активов).

При определении эффективности проекта для каждого участника пользуются методикой, аналогичной для расчета коммерческой эффективности.

Бюджетная эффективность отражает финансовые результаты реализации инвестиционного проекта для федерального, регионального и местного бюджетов. Основным показателем этой эффективности является бюджетный эффект, т.е. превышение доходов соответствующего бюджета над его расходами, связанными с реализацией проекта. [9]

Выводы

Данная глава работы раскрывает всю сущность и необходимость потока инвестиций для поддержания в работоспособном состоянии экономику государства. Для роста уровня благосостояния населения и экономического потенциала страны необходимо обеспечить возможность концентрирования сбережений с целью их дальнейшего инвестирования на уровне населения, предприятий и государства.

Но сбережений как таковых может быть недостаточным для реализации того или иного проекта, либо достаточными, но требующими проведения аналитики с целью их эффективного использования. В этом случае разрабатывается бизнес-план инвестиционного проекта, по результатам которого принимается решение о наиболее выгодным вложении сбережений на основании показателей эффективности инвестиций.

Описание объекта исследования

2.1 Анализ рынка В ходе выполнения данной работы выполнение электромонтажных работ будет прямо связано со строительным рынком, в части капитального строительства зданий и сооружений различного назначения, жилые, коммерческие, административные здания и комплексы, т.к порядка 1,5 – 3% работ при строительстве недвижимости связано с выполнением работ по электроснабжению как самого здания, так и прилегающей к нему территории. Данная экономическая отрасль имеет особую привлекательность в силу густонаселенности Кемеровской области - 28,39 чел./кв.км. и, как следствие, высокую урбанизацию и инфраструктурную доступность для осуществления строительных работ.

К крупнейшим организациям, осуществляющим строительство объектов капитального строительства можно отнести:

– Ассоциация строительных организаций «ПРОМСТРОЙ».

Крупнейший застройщик в г. Кемерово, реализует экспериментальный инвестиционный проект комплексного освоения города-спутника Лесная Поляна. Крупные проекты компании на стадии реализации – город-спутник «Лесная Поляна», жилой комплекс «Каравелла», жилой комплекс «Родные просторы».

– Общество с ограниченной ответственностью «Програнд». Одна из ведущих инвестиционно-строительных компаний в г. Кемерово. Крупные проекты компании на стадии реализации – жилой комплекс «Верхний Бульвар», жилой комплекс «Серебряный бор», жилой комплекс «Московский проспект».

– Общество с ограниченной ответственностью «СДС-Финанс» входит в состав ЗАО ХК «СибирскийДеловойСоюз». Крупные проекты компании на стадии реализации – жилой комплекс «Кемерово-Сити», жилой комплекс «Семейный», жилой комплекс «Европейские Провинции».

– Прочие строительные компании – Общество с ограниченной ответственностью «СибирьИнвестХолдинг», инвестиционно-финансовая компания «Мера», общество с ограниченной ответственностью «Кемеровогражданстрой» на долю которых приходится около 15% возводимых площадей.

Прогнозирование рынка позволяет предприятию занять устойчивую рыночную позицию и эффективно организовать свою деятельность.

Прогнозирование – это процесс формирования вероятностных суждений о состоянии объекта в будущем. Для определения емкости рынка электромонтажных работ применяется косвенный способ прогнозирования через объемы возводимых площадей строительных компаний. Для чего на данном этапе требуется проведение анализа рынка строительных компаний и застройщиков, которые в свою очередь будут являться потенциалными заказчиками, а также конкурентов, имеющих партнерские отношения с заказчиками по направлению электромонтажных работ. Таблица с анализом сдаваемых объектов представлен в Приложении А.1.

Кроме указанных флагманов на рынке строительных организаций присутствуют еще менее масштабные застройщики, осуществляющие деятельность по возведению недвижимости. Так же необходимо учесть строительство не только жилых объектов капитального строительства, но и коммерческую и нежилую недвижимость. Дополнительно этот объем принимается равным 25% от площади строительства крупнейшими застройщиками. Тогда суммарная площадь строительства на территории г.

Кемерово в 2017 году составит 349053,82 кв.м.

Проведение анализа конкурентов на рынке электромонтажных работ.

Для более точного выявления потенциальных конкурентов определяется ряд критериев, на основании которых выбираются компании-конкуренты:

– организационно-правовая форма предприятия, отвечающая требованиям юридического лица;

– наличие свидетельств о допуске к работам, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства;

– перечень видов услуг в сфере электроэнергетики.

Таблица с анализом вероятных конкурентов на рынке электромонтажных услуг представлена в Приложении А.2.

Из Приложения А, таблица А.2 видно, что наибольшая доля рынка принадлежит компании ООО «Энигма», имеющая в качестве якорного заказчика строительную организацию АСО «Промстрой».

Из имеющихся данных:

– при строительстве 7056 кв.м недвижимости нормативная трудоемкость электромонтажных работ составляет 3649,9 человеко-часов (чел*ч).

Проведенные расчеты (11), иллюстрируют, что трудоемкость одного кв.м. при производстве электромонтажных работа составляет 0,6 чел.ч. кв.м. Далее полагается, что на стартовой стадии проекта, с учетом требований правил безопасности при эксплуатации электроустановок, и учитывается временная нетрудоспособность работников и/или предоставление ежегодных оплачиваемых отпусков, минимальным составом рабочих будет 3 человека, но при этом по расчетам эта численность должна быть в пределах 2 – 2,1 человека.

Тогда доля рынка электромонтажных работ, выраженная через объем строящегося жилью будет равна:

1980 Ч 1980 2 РКВ.М. 6614,6 кв.м., ТТР.ЕМК 0,6 (1 ) или 1,895% от емкости рынка.

где 1980 – норма рабочего времени в 2017 году при 40-ка часовой рабочей недели;

Ч – количество человек;

ТТР.ЕМК – трудоемкость одного кв.м. при производстве электромонтажных работах, чел.ч. кв.м..

2.2 Организационно-правовая форма предприятия и форма налогообложения

Наиболее важным при классификации предприятий в условиях рыночной экономики является организационно-правовой признак.

Выбор организационно-правовой формы предприятия осуществляется с учетом его характеристик, которые регламентируются государством через Гражданский кодекс и специальные законы.

Выбор можно осуществить по следующим критериям:

– правоспособность;

– состав учредителей и участников;

– порядок учреждения;

– капитал и вклады;

– отношения собственности и имущество учредителей;

– ответственность;

– органы управления предприятием;

– управление делами, представительство предприятия;

– распределение прибылей и убытков;

– ликвидация и др.

Организационно-правовая форма определяет порядок первоначального создания имущества предприятия и процесс использования полученной прибыли. Данный порядок включает в себя перечень учредителей предприятия, форму объединения их капиталов, способы распределения прибыли и др.

Под правовой формой подразумевается комплекс юридических, правовых, хозяйственных норм, определяющих характер отношений между собственниками, а также между предприятием и другими субъектами хозяйственной деятельности и органами государственной власти. Правовая форма характеризует права и ответственность собственников в ходе функционирования, ликвидации или реорганизации предприятия.

В условиях рыночной экономики предприниматель с одной стороны свободен в использовании возможностей выбора вариантов решения проблем, альтернатив развития и определения своих целей, но с другой стороны, существующая экономическая модель «зарегулирована», что ставит предпринимателя в некие рамки.

Принимая решение о выборе организационно-правовой формы, предприниматель определяет требуемый уровень и объем возможных прав и обязательств, что зависит от профиля и содержания будущей деятельности, возможного круга партнеров, контрагентов, клиентской базы, существующего в стране законодательства.

Наличие организационно-правовых форм хозяйствования, как показала мировая практика, является важнейшей предпосылкой для эффективного функционирования рыночной экономики в любом государстве, в том числе и в России.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ (ред.

от 31.01.2016) к организационно-правовым формам коммерческих организаций относятся:

– Полное товарищество

– Товарищество на вере (коммандитное товарищество)

– Общество с ограниченной ответственностью

– Акционерное общество

– Производственные кооперативы.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) – это общество, уставный капитал которого разделен на доли, определенные учредительными документами; участники ООО не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости своих вкладов.

Уставный капитал отражает принципиальное отличие хозяйственных обществ вообще и ООО в частности: для этого вида организаций фиксируется минимальный размер имущества, гарантирующего интересы их кредиторов. Если по окончании второго или любого последующего финансового года стоимость чистых активов ООО окажется ниже уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении последнего; если же указанная стоимость становится меньше определенного законом минимума, то общество подлежит ликвидации. Таким образом, уставный капитал образует нижнюю допустимую границу чистых активов общества, которые обеспечивают гарантию интересов его кредиторов.

Учредительного договора может не быть вообще (если у общества один учредитель), а устав обязателен. У этих двух документов качественно различные функции: договор фиксирует главным образом взаимоотношения участников, а устав – отношения организации с участниками и третьими лицами. Одна из основных задач устава – фиксация уставного капитала как меры ответственности общества перед третьими лицами.

Уставный капитал ООО, составляющийся из стоимости вкладов его участников, должен быть, согласно Закону РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», не менее 100 минимальных размеров оплаты труда. К моменту регистрации уставный капитал должен быть оплачен не менее чем наполовину, оставшаяся часть подлежит оплате в течение первого года деятельности общества.

Высшим органом ООО является общее собрание его участников (кроме того, создается исполнительный орган, осуществляющий текущее руководство деятельностью). К его исключительной компетенции

ГК РФ относит следующие вопросы:

– изменение устава, включая изменение размера уставного капитала;

– образование исполнительных органов и досрочное прекращение их полномочий:

– утверждение годовых отчетов и балансов, распределение прибыли и убытков;

– избрание ревизионной комиссии;

– реорганизация и ликвидация общества.

Участник ООО может продать свою долю (или ее часть) одному или нескольким участникам. Возможно также отчуждение доли или ее части третьим лицам, если это не запрещено уставом. Участники данного общества имеют преимущественное право покупки (как правило, пропорционально размерам своих долей) и могут его реализовать в течение 1 месяца (или иного срока, установленного участниками). Если же участники отказываются от приобретения доли, а устав запрещает продажу ее третьим лицам, то общество обязано выплатить участнику ее стоимость или выдать ему имущество, соответствующее ее стоимости. В последнем случае общество должно затем либо реализовать эту долю (участникам или третьим лицам), либо уменьшить свой уставный капитал.

Участник вправе выйти из общества в любой момент, независимо от согласия других участников. При этом ему выплачивается стоимость части имущества, соответствующей его доле в уставном капитале. Доли в уставном капитале ООО могут передаваться в порядке наследования или правопреемства.

Реорганизация или ликвидация ООО производится либо по решению его участников (единогласному), либо по решению суда в случае нарушения обществом требований законодательства, либо вследствие банкротства.

Основанием для принятия указанных решений могут быть, в частности:

– истечение срока, указанного в учредительных документах;

– достижение цели, ради которой общество было создано;

– признание судом регистрации общества недействительной;

– отказ участников от уменьшения уставного капитала в случае его неполной оплаты в течение первого года деятельности общества;

– уменьшение стоимости чистых активов ниже минимально допустимой величины уставного капитала по окончании второго или любого последующего года;

– отказ от преобразования ООО в АО, если число его участников превысило установленный законом предел и не уменьшилось до этого предела в течение года. [22].

Акционерное общество ГК РФ признает акционерным такое общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций, причем его участники не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

[22] Публичным является акционерное общество, акции которого и ценные бумаги которого, конвертируемые в его акции, публично размещаются (путем открытой подписки) или публично обращаются на условиях, установленных законами о ценных бумагах. Правила о публичных обществах применяются также к акционерным обществам, устав и фирменное наименование которых содержат указание на то, что общество является публичным. Акционерное общество, которое не отвечает признакам, указанным выше, признаются непубличными. [4] В публичном акционерном обществе не могут быть ограничены количество акций, принадлежащих одному акционеру, их суммарная номинальная стоимость, а также максимальное число голосов, предоставляемых одному акционеру. Уставом публичного акционерного общества не может быть предусмотрена необходимость получения чьеголибо согласия на отчуждение акций этого общества. Никому не может быть предоставлено право преимущественного приобретения акций публичного акционерного общества, кроме случаев и в порядке, которые предусмотрены законом об акционерных обществах, акционерам и лицам, которым принадлежат ценные бумаги общества, конвертируемые в его акции, может быть предоставлено преимущественное право покупки дополнительно выпускаемых обществом акций или конвертируемых в акции ценных бумаг.

[20] Многовековая история развития данного института выработала два основных направления обеспечения прав партнеров АО на безопасное ведение дел: имущественные гарантии и постоянный контроль за деятельностью администрации АО, опирающийся на соответствующую систему процедур и информационную открытость.

Инструментом обеспечения имущественных гарантий во взаимоотношениях с АО служит уставный капитал. Он составляется из номинальной стоимости акций, приобретенных участниками, и определяет минимальный размер имущества АО, гарантирующего интересы его кредиторов. Если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше его уставного капитала, общество в порядке и в срок, которые предусмотрены законом об акционерных обществах, обязано увеличить стоимость чистых активов до размера уставного капитала либо зарегистрировать в установленном порядке уменьшение уставного капитала.

Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации. [22] Минимальный уставный капитал публичного общества должен составлять сто тысяч рублей. Минимальный уставный капитал непубличного общества должен составлять десять тысяч рублей. [20] Появление совета директоров в системе управления преследует единственную цель — защиту интересов участников общества в условиях обособления функции менеджмента. Именно выделение некоторых из участников в качестве управляющих или появление наемных менеджеров способно привести к расхождению направленности деятельности общества с представлениями по этому поводу остальных участников, не выполняющих управленческие функции. Общее собрание представляет собой идеальный инструмент в данном отношении, но чем больше в обществе участников, тем труднее собрать их всех вместе. Данное противоречие разрешается путем создания особого органа, состоящего из акционеров (или их представителей), наделенного всеми полномочиями, которые общее собрание считает необходимым не включать в компетенцию правления, но само реализовать не в состоянии. Такой орган, образуемый в форме совета директоров или наблюдательного совета, должен быть в структуре любого общества с достаточно большой численностью участников, независимо от его конкретного вида.

Согласно закону об акционерных обществах, совет директоров (наблюдательный совет) создается в АО, включающих более 50 участников;

это означает, что в АО с меньшей численностью такой орган создается по усмотрению акционеров. Совет директоров имеет не только контрольные, но и распорядительные функции, являясь высшим органом общества в период между общими собраниями акционеров. В его компетенцию входит решение всех вопросов деятельности АО, кроме тех, которые отнесены к исключительной компетенции общего собрания. [22] Индивидуальным предпринимателем (ИП) является физическое, лицо (гражданин), которое лично ведет дело от своего имени; за свои счет и свой риск, самостоятельно принимает хозяйственные решения. Индивидуальный предприниматель несет личную полную ответственность за результаты своей деятельности и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, за исключением имущества, на которое в соответствии с законом не может быть обращено взыскание.

Индивидуальный предприниматель может использовать в предпринимательской деятельности собственное имущество и по договору имущество других лиц. Он может взять деньги взаймы, получить кредит у банков, других организаций или частных лиц.

Индивидуальный предприниматель самостоятельно распределяет прибыль от своей деятельности, оставшуюся после уплаты налогов.

В случае смерти предпринимателя его права и обязанности переходят к его наследникам-правопреемникам. Индивидуальная предпринимательская деятельность прекращается по решению самого предпринимателя или суда.

Суд вправе прекратить индивидуальную деятельность в случае признания предпринимателя банкротом или нарушителем действующего законодательства. С момента вынесения такого решения утрачивает силу его регистрация в качестве индивидуального предпринимателя. Индивидуальное предпринимательство основано на частной собственности и чаще всего носит характер малого бизнеса.

В этом качестве индивидуальное предпринимательство способствует демонополизации экономики, усиливает конкурентные начала. Оно делает экономику более гибкой, способной к быстрой саморегуляции без госбюджетных инъекций. Однако к индивидуальному предпринимательству трудно привлечь большие капиталы вследствие более низкой кредитоспособности по сравнению с коллективными формами предпринимательской деятельности. Поскольку индивидуальный бизнес держится на предпринимательстве одного человека, он прибылен, пока бизнесмен активен, и время жизнедеятельности такого предприятия неопределенно, поэтому кредиторы не всегда охотно идут на долгосрочные финансовые сделки с индивидуальным предпринимателем.

Индивидуальное предпринимательство отличается высоким уровнем риска и недостатком специализированного менеджмента. Обычно предприниматель является собственником и выполняет все функции по управлению предприятием (производство, снабжение, сбыт, финансы), что требует универсальных знаний по многим областям производства.

Отсутствие финансовых средств и невозможность привлечь к управлению специалистов-менеджеров приводит к принятию неоптимальных решений. Индивидуальное предпринимательство требует более существенной и реальной поддержки со стороны государства. [1] Для большей наглядности, и для принятия решения по выбору организационно-правовой формы создаваемого предприятия, визуализируем две наиболее подходящих из выше описанных формы, и проведем сравнительный анализ с учетом всех тонкостей. Итак, сравнению подлежат ООО и ИП. Информация к анализу приведена в Приложении А.3.

Краткий сравнительный анализ показывает, что каждая из форм имеет практически одинаковое соотношение как плюсов, так и минусов. Поэтому, чтобы однозначно выбрать организационно-правовую форму предприятия, собственнику необходимо выделить основные критерии выбора той или иной формы, на основании которых и будет принято решение. Принять за основу выбора организационно-правовой формы следует тот из плюсов, который бы обеспечил предприятие наибольшими денежными потоками.

Обеспечивая высокую степень потенциальных заказов, с наибольшей вероятностью предприятие будет иметь наибольшие денежные потоки.

Таким образом, диверсификация источников получения заказов обеспечивается за счет организационно-правовой формы в виде общества с ограниченной ответственностью путем возникновения возможности выстраивания коммерческих отношений с юридическими и физическими лицами, а так же государством.

При планировании создания предприятия в сфере электроэнергетики, собственнику необходимо учитывать тот факт, что данная сфера жестко регулируется надзорными органами. К ряду видов деятельности предъявляются требования по минимальной численности персонала при производстве отдельных видов работ. Еще одной особенностью выбранного направления является высокая доля ответственности за предоставленную услугу. В случае недобросовестного выполнения своих должностных обязанностей кем-либо из сотрудников организации, или индивидуального предпринимателя, вся ответственность ложится на собственников данного бизнеса.

Так же немаловажным преимуществом является возможность привлечения как заемных средств, так и инвестиций. Чтобы запустить или существенно расширить производство, необходимо уже иметь денежные средства, а вернутся они только спустя какое-то время. Без кредитных отношений тут не обойтись, хотя банки и не предоставляют кредиты предприятиям без опыта работы на рынке, как минимум, в течение 1 года.

Привлечение заемного капитала обусловлено спецификой процесса производства или предоставления услуги, а именно – несовпадением во времени момента производства и реализации товара или услуги, отсюда вытекает необходимость для покрытия временных кассовых разрывов – нехватки денег до выручки.

Формы налогообложения Форма налогообложения это определенный законом порядок оплаты налогов, который установлен законодательством РФ. Документ, определяющий порядок оплаты налогов и их виды является налоговый кодекс РФ. Формы налогообложения в России зависят от видов деятельности предприятия, а также как от размеров самого предприятия, так и затрат предприятия на оборотные средства. Предприниматель, создавая компанию, сталкивается с выбором системы налогообложения. Любая прибыль, полученная в результате деятельности индивидуального предпринимателя или организации, облагается налогом.

Российским законодательством установлены два вида налоговых режимов:

– Общая система налогообложения (ОСН),

– Специальные режимы налогообложения.

Специальные режимы налогообложения – это вид налогового режима, применяемый в целях снижения налогового бремени в организациях малого бизнеса и упрощения ведения бухгалтерского учета.

При применении общей системы налогообложения налоги уплачиваются в общем порядке. Использование специальных режимов налогообложения заменяет уплату налога на прибыль (для организаций), налога на доходы физических лиц (для предпринимателей), НДС, налога на имущество и рассчитывается в упрощенном порядке. Остальные налоги уплачиваются в общем порядке.

К специальным налоговым режимам в соответствии со ст.

18 НК РФ относятся:

1. Система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог);

2. Упрощенная система налогообложения;

3. Система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности;

4. Система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции;

5. Патентная система налогообложения.

Выбор любого из налоговых режимов (в том числе с 01.01.2013 г.

единого налога на вмененный доход) является добровольным. Все специальные налоговые режимы имеют установленные законодательством условия и ограничения их применения.

Для перехода на специальный режим налогообложения необходимо в установленные Налоговым кодексом сроки подать в территориальный налоговый орган соответствующее заявление.

Если предприниматель не подал заявление о применении какой-либо из специальных налоговых режимов, то с момента регистрации он осуществляет свою деятельность в соответствии с общей системой налогообложения и его деятельность будет осуществляться на основании уплаты авансовых платежей. Кроме этого, при достижении объемов налогооблагаемых операций в размерах, установленных налоговым законом, предприниматели, которые оплачивают все необходимые налоги согласно основам общей системы налогообложения, подлежат к регистрации как плательщики НДС в установленном обязательном порядке.

Общая система налогообложения (ОСН) представляет собой ведение бухгалтерского учета в полных объемах, а также уплату всех необходимых налогов.

Чаще всего используется на предприятиях. В классической системе ОСН, юридическое лицо (организация или индивидуальный предприниматель) платит подоходный налог, налог на добавленную стоимость, и другие налоги, согласно налоговому законодательству, а также взносы в Пенсионный фонд, Фонд обязательного медицинского страхования, в Фонд социального страхования.

К преимуществам ОСН относятся:

– Налогом облагается только чистый доход за исключением затрат от предпринимательской деятельности определенного физического лица, подтвержденных документально;

– Если деятельность не осуществляется предпринимателем, значит все уплаченные авансовые платежи подлежат, либо возвращению, либо могут засчитываться в счет будущих платежей;

– ОСН может применяться при любом виде деятельности без какоголибо ограничения объемов выручки или количества наемных работников.

К недостаткам ОСН относятся:

– Громоздкость и сложность вычисления чистого облагаемого дохода, а также сдача отчетности в надзорные органы.

– Высокий уровень налоговой нагрузки. Особенно это касается использования труда наемных работников, в этом случае ОСН становится экономически невыгодной.

Упрощенная система налогообложения (УСН) является драйвером снижения налоговой нагрузки за счет более простой формы налогообложения и интегрированной системы единого налога.

Для организаций, применяющих УСН, предусматривается замена уплаты ряда налогов уплатой единого налога, исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности организаций за налоговый период:

– налога на прибыль организаций;

– налога на добавленную стоимость (за исключением НДС, подлежащего уплате при ввозе товаров на территорию РФ и иные территории, находящиеся под ее юрисдикцией и НДС, уплачиваемого при осуществлении операций в соответствии с договором простого товарищества);

– налога на имущество организаций.

Для индивидуальных предпринимателей применение УСН предусматривает замену уплаты:

– налога на доходы физических лиц (в отношении доходов, полученных от осуществления предпринимательской деятельности);

– налога на добавленную стоимость (за исключением НДС, подлежащего уплате при ввозе товаров на территорию РФ и иные территории, находящиеся под ее юрисдикцией и НДС, уплачиваемого при осуществлении операций в соответствии с договором простого товарищества);

– налога на имущество (в отношении имущества, используемого для осуществления предпринимательской деятельности) уплатой единого налога, исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности за налоговый период.

При этом, применение УСН, не освобождает от уплаты всех иных налогов и сборов, подлежащих уплате в общем порядке, таких, как:

земельного налога;

транспортного налога;

акцизов;

государственной пошлины;

НДС при ввозе товаров на таможенную территорию РФ и др.

Страховые взносы, которые оплачиваются налогоплательщиками, выбравшими УСН:

на обязательное пенсионное страхование;

на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством;

на обязательное медицинское страхование;

на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.

платежи (взносы) по договорам добровольного личного страхования в пользу работников на случай их временной нетрудоспособности.

Так же организации могут являться налогоплательщиком единого налога, если они подпадают под следующие критерии:

– не имеют филиалов и (или) представительств;

– доля участия в этих организациях других организаций не превышает 25 процентов;

– средняя численность работников не превышает 100 человек;

– остаточная стоимость основных средств не превышает 100 миллионов рублей (до 01.01.2013 – остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов);

– доход в течение года (отчетного периода) составляет не более 60 миллионов рублей (при переходе на УСН лимит доходов за 9 месяцев составляет 45 млн руб.).

– не занимаются специфическими видами деятельности (банки, ломбарды и т.д.);

– не являются участниками соглашений о разделе продукции;

– не применяют иные специальные налоговые режимы (за исключением системы вмененного налогообложения);

– не являются бюджетными и казенными учреждениями;

– не являются иностранными организациями.

Индивидуальные предприниматели, при переходе на упрощенную систему налогообложения и уплаты единого налога должны соответствовать следующим критериям:

– средняя численность работников, подсчитанная по методике Росстата, не превышает 100 человек в течение налогового (отчетного) периода;

– не занимаются специфическими видами деятельности:

1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг;

2. Производством подакцизных товаров, а также добычей и реализацией полезных ископаемых, за исключением общераспространенных полезных ископаемых;

3. Нотариусы, занимающиеся частной практикой, адвокаты, учредившие адвокатские кабинеты, а также иные формы адвокатских образований.

– не переведены на систему налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог);

– доход в течение года (отчетного периода) составляет не более 60 миллионов рублей.

Для перехода на УСН в налоговый орган нужно подать уведомление в следующие сроки:

– при изменении режима налогообложения на УСН с иного режима налогообложения не позднее 31 декабря календарного года, предшествующего году, начиная с которого налогоплательщики переходят на УСН;

– вновь созданные организации и вновь зарегистрированные индивидуальные предприниматели – не позднее 30 календарных дней с даты постановки на учет в налоговом органе, указанной в свидетельстве о постановке на учет.

По единому налогу при упрощенной системе налогообложения установлено два вида объекта:

1. Доходы;

2. Доходы, уменьшенные на величину расходов.

До начала налогового периода налогоплательщик должен сделать выбор объекта налогообложения в котором организация или индивидуальный предприниматель начнет применять УСН.

Налогоплательщику следует достаточно внимательно подойти к выбору объекта налогообложения, т.к. от принятия решения о применении того или иного объекта будет зависеть сумма исчисленного к уплате налога.

Применять объект налогообложения «доходы» выгодно в случае низких расходов. В то время как применение объекта «доходы минус расходы» становится более выгодным при наличии больших расходов.

«Доходы». При выборе объекта налогообложения «доходы», налоговая ставка устанавливается в размере 6 %. В этом случае, налогоплательщики по итогам каждого отчетного периода исчисляют сумму авансового платежа по налогу, исходя из ставки налога и фактически полученных доходов, рассчитанных нарастающим итогом с начала налогового периода до окончания соответственно первого квартала, полугодия, девяти месяцев и года с учетом ранее исчисленных сумм авансовых платежей по налогу. Полученная сумма налога уменьшается на сумму страховых взносов, уплаченных (в пределах исчисленных сумм) в тот же период времени, в соответствии с законодательством РФ, и на сумму выплаченных работникам пособий по временной нетрудоспособности (кроме несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний и только первые три дня временной нетрудоспособности работника).

«Доходы минус расходы». При выборе объекта налогообложения «доходы минус расходы», налоговая ставка устанавливается в размере 15 %.

В описании данного объекта налогообложения не будем останавливаться на принципах исчисления доходов, т.к. они описаны выше.

Затраты учитываются для целей налогообложения только после их оплаты (прекращения встречного обязательства).

Материальные расходы (в том числе расходы по приобретению сырья и материалов), расходы на оплату труда учитываются в составе расходов в момент погашения задолженности путем списания денежных средств с расчетного счета налогоплательщика, выплаты из кассы, а при ином способе погашения задолженности – в момент такого погашения. Аналогичный порядок применяется и в отношении оплаты процентов за пользование заемными средствами (включая банковские кредиты) и при оплате услуг третьих лиц.

При этом отдельные виды затрат учитываются в специальном порядке (например, расходы по оплате стоимости товаров, приобретенных для дальнейшей реализации, расходы на приобретение (сооружение, изготовление), достройку, дооборудование основных средств и нематериальных активов и т.д.). [2] Так же, по итогам года необходимо исчислить минимальный налог, который составляет 1 % от доходов за налоговый период.

В том случае, если сумма исчисленного в общем порядке налога меньше суммы исчисленного минимального налога или если по итогам года налогоплательщик получили убыток и сумма налога, исчисленного в общем порядке, равна нулю – уплачивается минимальный налог.

На величину разницы между суммой налога, исчисленного в общем порядке и минимальным налогом налогоплательщик имеет право увеличить убытки в будущих периодах и только при исчислении налоговой базы по итогам налогового периода, т.е. года. Расходы отчетного периода данная сумма не увеличивает. При определении убытка в расчет берутся только те доходы и расходы, которые учитываются при расчете налога на УСН.

Убытки на будущее можно переносить в той очередности, в которой они получены, т. е. сначала переносятся убытки, полученные в самом раннем периоде, а затем уже более поздние убытки.

Единый налог на вмененный доход (ЕНВД).

В связи с тем, что рассматриваемое предприятие в данной работе оказывает услуги в сфере электроэнергетики, которые по ОКУН относятся к жилищно-коммунальным услугам, то из перечня видов деятельности подпадающих под данный вид специального налогового режима не представляется возможным применить тот или иной вид с целью использования ЕНВД.

2.3 Описание создаваемого предприятия

При принятии решения об инвестировании того или иного проекта, необходимо четкое понимание его масштаба с начала реализации и ожидаемых масштабов его роста. Рассматривая создание предприятия с точки зрения риска инвестиции, необходимо повысить уровень диверсификации предоставляемых услуг предприятия, что снизит риск инвестиционного портфеля, при этом чаще всего не снизив доходности.

В работе электромонтажных организаций существует понятие сезонности. Так же этот фактор будет иметь различные временные промежутки в зависимости от круга заказчиков услуг предприятия. К примеру, длительность периода видов услуг, оказываемых населению, выполняющих отделку, ремонт или переустройство жилых и нежилых помещений, при которых будут затронуты электромонтажные работы или хуже того – будут сопутствующими, будет наиболее коротким и обусловлен благоприятными погодными условиями. Для увеличения данного промежутка времени необходимо расширять объем предоставляемых услуг и круг потенциальных заказчиков.

Далее приведены виды услуг в сфере электроэнергетики в порядке возрастания предположительной стоимости первоначальных инвестиций для их реализации и «забюррокрачиваемости» доступа к оказанию услуги:

– электромонтажные работы до 1000 В;

– пуско-наладочные работы до 1000 В;

– электротехническая лаборатория до 1000 В;

– проектирование;

– электромонтажные работы выше 1000 В;

– пуско-наладочные работы выше 1000 В;

– электротехническая лаборатория выше 1000 В.

Наиболее вероятными заказчиками услуг предприятия в сфере электроэнергетики, по мере наращивания видов услуг, будут являться:

– население – мелкий ремонт, замена и монтаж электротехнической продукции и сетей;

– малый бизнес (предприятия общественного питания и гостиничного хозяйства, торговые организации, жилищно-коммунальные и строительные организации и пр.) – ремонт, замена, монтаж и обслуживание электроустановок, оборудования и сетей;

– средний бизнес (строительные организации, промышленные предприятия и пр.) – ремонт, замена, монтаж и обслуживание электроустановок, оборудования и сетей;

– крупный бизнес (добыча полезных ископаемых, массовое производство материалов и пр.) – ремонт, замена, монтаж и обслуживание электроустановок, оборудования и сетей;

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что минимально допустимых значений эффективности предприятие сможет достичь при усредненных объемах услуг и заказчиков.

Электромонтажные работы до 1000 В.

Данный вид услуги является якорным для вновь создаваемой компании, т.к. для ее предоставления не требуются крупные инвестиции на обеспечение техническими средствами, и за счет отсутствия требований предоставления дополнительной разрешительной документации со стороны контролирующих и надзорных органов (в отдельных случаях).

Согласно приказу Минрегиона РФ от 30.12.2009 № 624 «Об утверждении перечня видов работ по инженерным изысканиям, по подготовке проектной документации, по строительству, реконструкции, капитальному ремонту объектов капитального строительства, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства»

такое предприятие сможет выполнять следующие электромонтажные работы, не прибегая к получению дополнительных разрешительных документов:

– устройство сетей электроснабжения напряжением до 1 кВ включительно, не относящихся к наружным (при этом, данный вид работ требует получения свидетельства о допуске на виды работ, влияющие на безопасность объекта капитального строительства, в случае выполнения таких работ на объектах, указанных в статье 48.1 Градостроительного кодекса Российской Федерации).

Статья 48.1 ГрК РФ.

Особо опасные, технически сложные и уникальные объекты.

К особо опасным и технически сложным объектам относятся:

1. Объекты использования атомной энергии (в том числе ядерные установки, пункты хранения ядерных материалов и радиоактивных веществ, пункты хранения радиоактивных отходов);

2. Гидротехнические сооружения первого и второго классов, устанавливаемые в соответствии с законодательством о безопасности гидротехнических сооружений;

3. Сооружения связи, являющиеся особо опасными, технически сложными в соответствии с законодательством Российской Федерации в области связи;

4. Линии электропередачи и иные объекты электросетевого хозяйства напряжением 330 киловольт и более;

5. Объекты космической инфраструктуры;

6. Объекты авиационной инфраструктуры;

7. Объекты инфраструктуры железнодорожного транспорта общего пользования;

8. Метрополитены;

9. Морские порты, за исключением объектов инфраструктуры морского порта, предназначенных для стоянок и обслуживания маломерных, спортивных парусных и прогулочных судов;

10. Утратил силу. - Федеральный закон от 08.11.2007 N 257-ФЗ;

10.1 Тепловые электростанции мощностью 150 мегаватт и выше;

11. Опасные производственные объекты, подлежащие регистрации в государственном реестре в соответствии с законодательством Российской Федерации о промышленной безопасности опасных производственных объектов:

а. опасные производственные объекты I и II классов опасности, на которых получаются, используются, перерабатываются, образуются, хранятся, транспортируются, уничтожаются опасные вещества;

б. опасные производственные объекты, на которых получаются, транспортируются, используются расплавы черных и цветных металлов, сплавы на основе этих расплавов с применением оборудования, рассчитанного на максимальное количество расплава 500 килограммов и более;

в. опасные производственные объекты, на которых ведутся горные работы (за исключением добычи общераспространенных полезных ископаемых и разработки россыпных месторождений полезных ископаемых, осуществляемых открытым способом без применения взрывных работ), работы по обогащению полезных ископаемых.

К уникальным объектам относятся объекты капитального 2.

строительства (за исключением указанных в части 1 настоящей статьи), в проектной документации которых предусмотрена хотя бы одна из следующих характеристик:

1. Высота более чем 100 метров;

2. Пролеты более чем 100 метров;

3. Наличие консоли более чем 20 метров;

4. Заглубление подземной части (полностью или частично) ниже планировочной отметки земли более чем на 15 метров; [3].

Пуско-наладочные работы и электротехническая лаборатория до 1000 В.

После монтажа электроустановки перед ее включением в работу необходимо провести приемо-сдаточные испытания на соответствия параметров и режимов ее работы требованиями нормативно-технических документов. Данное направление требует затрат на приобретение парка испытательных приборов, основных и дополнительных средств защиты от поражения электрическим током, дополнительное повышение квалификации персонала методам проведения испытаний, измерений и правилам безопасности в электроустановках при проведении испытаний и измерений, а так же регистрацию электролаборатории в органах Ростехнадзора.

Проектирование Любые электромонтажные работы, должны выполняться по проекту электроснабжения того или иного объекта. Наличие проектного отдела, или проектировщика в штате даст возможность подготавливать проект и согласовывать его с надзорными органами и тем самым повысит конкурентоспособность. Данное направление требует затрат на получение свидетельства о допуске на выполнение видов работ, по подготовке проектной документации, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства.

Оставшиеся виды направлений, связанные с выполнением работ в электроустановках выше 1000 В ко всему прочему требуют крупные капитальные затраты на стадии инвестирования.

Таким образом, если обобщить вышеизложенное, то выполняя электромонтажные работы до 1000 В внутри зданий и помещений, на объектах не отнесенных к особо опасным, не требуется выданного саморегулируемой организацией свидетельства о допуске к таким работам, но для повышения конкурентоспособности на рынке электромонтажных услуг и, с целью дальнейшего развития направления, необходимо получение такого свидетельства.

С учетом указанных требований и участников экономических отношений на территории Кемеровской области потенциальными клиентами компании по электромонтажному виду деятельности могут выступать:

– население (электромонтажные работы при производстве отделочных работ);

– индивидуальные предприниматели и юридические лица (при организации коммерческих площадей для осуществления своей деятельности);

– промышленные предприятия (при расширении или модернизации производства);

– строительные организации (строительство жилых и нежилых зданий и сооружений);

– предприятия электросетевого комплекса (вновь сооружаемые или модернизируемые объекты электроэнергетики).

Электромонтажные работы производятся двумя способами, один из которых подрядный, другой – хозяйственный. При подрядном способе работы выполняются подрядными строительно-монтажными организациями по заказу предприятия. Если предприятие выполняет строительные и монтажные работы своими силами, то такой способ называется хозяйственным. Главным способом выполнения электромонтажных работ в настоящее время является подрядный.

Предприятие, для которого выполняется производство электромонтажных работ, именуется заказчиком. Основная подрядная общестроительная организация называется генеральным подрядчиком.

Генеральный подрядчик курирует строительство всего объекта и отвечает за сроки и качество выполнения работ, за ввод объекта в эксплуатацию. Для выполнения отдельных видов специальных строительных и монтажных работ генеральный подрядчик может привлекать специализированные подрядные организации, которые называются субподрядными или субподрядчиками.

Электромонтажные предприятия, чаще всего, включают в себя следующие структурные подразделения.

Электромонтажное предприятие

–  –  –

Рисунок 1 – Структура электромонтажного управления.

Служба подготовки производства электромонтажных работ выполняет весь комплекс мероприятий по подготовке к электромонтажным работам на объекте.

Монтажный участок, это опорное структурное подразделение, которое выполняет работы на объекте. На крупных и сложных объектах, с большим объёмом электромонтажных работ, могут быть организованы несколько участков. Монтажные участки возглавляет начальник участка – старший производитель работ. Ему подчинены производители работ (прорабы) и мастера, число которых определяется объёмом и характером работ, размещением объектов монтажа и численностью рабочих на участке.

Среднее количество рабочих на одного мастера 5-10 человек, на одного прораба 15-25 человек.

Пуско-наладочное подразделение выполняет наладку и пуск смонтированного электрооборудования.

Электротехническая лаборатория производит испытания и измерения и проверяет качество выполненных электромонтажных работ.

Кроме этого, производит испытания новых материалов, изделий, электромонтажных приспособлений и средств защиты от поражения электрическим током.

Таким образом, создаваемое предприятие будет предоставлять широкий спектр электротехнических услуг до и выше 1000 В.

Потенциальными клиентами организации будут выступать индивидуальные предприниматели, юридические лица, а так же государственные и муниципальные образования.

Выводы

Анализ рынка малых предприятий по оказанию услуг в сфере электроэнергетики показал, что выбрав наиболее популярное направление (электромонтажные работы), из широкого спектра возможных услуг, существует доля рынка в 1,895%, которая может быть занята вновь создаваемым малым предприятием. При этом есть как препятствующие факторы к ее занятию, так и способствующие выполнить это.

К препятствующим факторам относится «зарегулированность»

строительной отрасли и, как следствие, необходимость в наличии особых разрешительных документов на осуществление деятельности на ряде объектов капитального строительства.

К способствующим факторам относится то, что расчетами получено, предполагаемая доля рынка в 2017 году 1,895% или 6614,6 кв.м. покрывается минимальным составом работников из 3 человек, с учетом рисков нетрудоспособности и перерывов в работе.

Так же к позитивным показателям можно отнести то, что 40% или 139 277 кв.м. сдаваемых площадей в 2017 году приходится на ассоциацию строительных организаций «Промстрой», зарекомендовавшую себя как надежного заказчика.

Экономическое обоснование создания малого предприятия по оказанию услуг в сфере электроэнергетики

3.1 Формирование необходимых инвестиций Инвестиционный проект представляет собой развернутую программу по вложению капитала с целью получения прибыли. Период времени, между началом осуществления проекта и его прекращением (ликвидацией) принято называть инвестиционным циклом. Инвестиционный цикл подразделяется на три стадии:

1. Предынвестиционную;

2. Инвестиционную;

3. Эксплуатационную. [12, с.13] В рамках данной работы рассматривается предыинвестиционная стадия в связи с вновь создаваемым предприятием. На данном этапе необходимым является определить величину и статьи затрат для реализации проекта.

Основные статьи затрат:

1. Организационные затраты – затраты, связанные с получением статуса юридического лица.

2. Затраты на получение свидетельства о допуске к работам – затраты, связанные со вступлением в саморегулируемую организацию, что дает право на производство работ по строительству, реконструкции, капитальному ремонту объектов капитального строительства, в том числе уникальных, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства.

3. Затраты на основные средства – затраты, связанные с приобретением основных средств (инструмент, оснастка, вспомогательное оборудование, средства защиты).

4. Прочие затраты – затраты, которые невозможно предусмотреть на этапе планирования, учитываемые в размере 10% от общей суммы инвестиций.

Таблица со структурой инвестиций приведена в Приложении А.4.

Таким образом суммарные инвестиции составляют 566271,1 руб.

–  –  –

k – количество членов бригады (k=3);

кпер – коэффициент учитывающий перерывы в производственном процессе ( кпер =3);

Ркв. м – предполагаемая доля рынка электромонтажных услуг отнесенная на

–  –  –

Численность служащих, основных и вспомогательных рабочих Определение численности работников предприятия необходимо для расчета различных экономических показателей деятельности предприятия и составления статистической отчетности и налогообложения.

В данной работе этот показатель определяется на основании территориальных единичных расценок (ТЕР).

Из имеющихся данных:

– при строительстве 7056 кв.м ( РИСХ. Д ) недвижимости нормативная трудоемкость электромонтажных работ составляет 3649,9 ( Т ИСХ. Д ) человеко

–  –  –

Определение сметы затрат на производство и реализацию услуги Расчет затрат – необходимая часть экономической работы на предприятии, так как в его рамках для запланированной/фактически совершенной деятельности предприятия должны вскрываться экономические причины возникновения целевого результата и выявляться предпосылки для принятия управленческих решений.

Существенными недостатками традиционных методов расчета затрат являются:

недостаточное отражение экономических зависимостей производственного процесса, обусловленное:

структурой расчета (выделяются цеховая, производственная и полная себестоимость);

структурой исходной информации (часто расчет затрат основан на бухгалтерских данных).

недостаточная точность. Используемые при распределении косвенных затрат влияющие факторы (основная заработная плата, нормативное время работы рабочих) являются очень обобщенными критериями.

Несоответствие потребностям менеджеров в управленческой информации и недостаточная точность традиционного расчета себестоимости снижают пригодность информации по затратам для проведения контроля за реализацией запланированного и для принятия текущих корректирующих решений.

Смета затрат С целью контроля за затратами по местам их формирования, направлениям и определения затрат в расчете на единицу определенного вида услуги применяется классификация затрат по статьям затрат.

Смета затрат включает следующие статьи:

основная заработная плата основных рабочих;

дополнительная заработная плата основных рабочих;

отчисления на социальные цели основных рабочих;

накладные расходы.

Первые три статьи расходов относятся к прямым затратам.

Отличительная их черта, что они могут быть непосредственно отнесены на предоставляемую услугу и потому рассчитываются как на всю предполагаемую долю рынка, так и на единицу услуги, приходящуюся на 1 кв.м строящейся недвижимости.

Остальные расходы (неучтенные в прямых затратах) образуют косвенные расходы. Эти расходы относятся на весь объем производимой продукции. Отнесение их на конкретную продукцию может быть осуществлено лишь косвенным путем. Как известно к косвенным расходам относятся расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО).

Общепроизводственные, общехозяйственные и коммерческие расходы, получили название накладных расходов – расходы не связанные с технологическим процессом, а связанные с деятельностью предприятия в целом.

–  –  –

– премия за индивидуальные результаты производственноkинд хозяйственной деятельности каждого работника ( kинд 1,5 );

k мес – премия по итогам работы за предыдущий месяц предприятия в целом ( k мес 1,5 );

k р – коэффициент, учитывающий районные выплаты ( k р 1,3 );

–  –  –

Сводная смета затрат на производство продукции Управление текущими затратами подразумевает разработку и контроль за исполнением сметы затрат на производство работ. Это внутренний документ, позволяющий не только контролировать общий уровень затрат и их динамику, но и сопоставлять их величину по структурным подразделениям. Смета затрат позволяет определить уровень самоокупаемости по предприятию. При разработке сметы определяется себестоимость услуги; создается база для расчета цен, устанавливается возможность снижения затрат на производство и реализацию продукции за счет внедрения новых технологий, закладывается основа для получения прибыли. Сметы используются так же для определения потребностей предприятия в оборотных средствах, объема реализации и размера возможной прибыли.

–  –  –

Калькулирование себестоимости продукции Калькулирование означает расчет себестоимости единицы продукции.

Основное назначение калькуляции – определение нижнего предела цены.

Калькулирование себестоимости продукции осуществляется по статьям расходов. В качестве примера произведен расчет накладных расходов на единицу продукции, остальные статьи будут определяться по аналогии, и сведены в таблицу 8.

–  –  –

R общая ставка процента за кредит 19 %;

rКР процент за кредит в пределах ставки центрального банка умноженной на коэффициент, равный 1,5 ( rКР 11 1,5 16,5% );

TКР срок кредита 3 месяца.

–  –  –

В данном случае min 0,8%, значит рентабельность меньше средней рентабельности услуг, следовательно, следует признать, что создание производства будет экономически целесообразным.

На основе полученного значения минимальной рентабельности определяется минимальный уровень цены. Этот уровень берется в основу последующих расчетов, в том числе минимально допустимого объема продаж. Соответственно минимальный уровень цены задается значением в 257,8 руб./кв.м.

–  –  –

Определение дивидендной ставки, исходя из установленной цены Расчет чистой прибыли при установленной цене услуги –294 руб., представлен схематично и размещен в Приложении Б.1.

В результате расчета складывается вывод, что при расчете минимальная цена равна 257,8 руб./кв.м., а при 15% рентабельности цена услуги будет равна 294 руб./кв.м.

3.3 Расчет показателей эффективности

Определение минимального объема услуг важный момент при планировании, так как этот показатель означает тот объем услуг, при котором предприятие будет в состоянии покрыть все свои расходы (постоянные и переменные), не получая прибыли. Для того что бы получить прибыль предприятие должно обеспечить объем производства работ не ниже определенного уровня. Объем услуг, при превышении которого обеспечивается безубыточная работа, носит название точки безубыточности.

В основе её определения лежит деление затрат на переменные и постоянные затраты.

3.3.1 Простые показатели

–  –  –

С позиции инвестора ставка дисконтирования представляет собой отдачу (доход), на которую она рассчитывает от своих инвестиций.

Эта отдача включает несколько компонентов, в т.ч.:

– свободную от риска минимальную норму прибыли rmin ;

– плату за риск (премия за риск) rриск.

Реальная ставка дисконтирования rр определяется по формуле:

rр rmin rриск (46) Под минимальной нормой прибыли rmin, на которую может согласиться инвестор, понимается наименьший гарантированный уровень доходности, сложившийся на рынке капиталов, т.е. нижняя граница стоимости капитала. [12, с. 81] В качестве эталонной безрисковой ставки нормы прибыли для проекта принимается ее значение на уровне среднего депозита в банке. По данным финансового портала, из условий размещения 566271,1 руб. сроком на 5 лет, с учетом ежемесячной капитализацией и выплатой процентов максимальная процентная ставка составляет 7,45%, а минимальная 4,15%, тогда средняя безрисковая ставка принимается равной rmin 5,8%. [21] Кроме минимальной прибыли, учитываемой в ставке дисконтирования необходимо иметь компенсацию за риск при вложении денежных средств в проект. Рисковая премия определяется при помощи методики, изложенной в «Положении об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещениее на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации» (утверждено Постановлением Правительства РФ №1470 от 22.11.97). Согласно методики рисковая премия при «производстве и продвижение на рынок нового продукта» ставка определяется на уровне 13примем эту ставку на уровне 14,2% rриск 14,2%. [11]

–  –  –

Риск является важным элементом, влияющим на оценку эффективности проекта. Отражение риска на эффективность инвестиционного проекта осуществляется по анализу чувствительности.

Анализ чувствительности – это метод, показывающий насколько изменяется критериальный показатель в ответ на изменение одной из переменных при неизменности остальных.

Оценка чувствительности осуществляется в несколько этапов:

1. Установление базового варианта разработанного на основе ожидаемых значений входных величин.

2. Выбор критериального показателя эффективности инвестиционного проекта, относительно которого проверяется чувствительность системы на изменения того или иного параметра базового варианта. В качестве таких показателей примем NPV и IRR.

3. Отбор ключевых переменных, отклонения которых от базовых могут повлиять на величину показателя эффективности. К числу таких переменных могут быть отнесены:

– годовой объем производства;

– цена единицы продукции;

– переменные затраты;

– постоянные издержки;

– ставка дисконтирования.

4. Определение вероятных или ожидаемых диапазонов значений ключевых переменных. Пределы варьирования переменных устанавливаются экспертно, приблизительно + 10%.

5. Расчет критериального показателя для принятия диапазонов переменных и представление результатов расчетов в табличной форме и в виде графиков.

Выполняя анализ чувствительности, меняют каждую переменную, увеличивая или уменьшая ее ожидаемое значение и оставляя другие постоянными. Всякий раз рассчитываются значения критериального показателя и на основе этих расчетов строится график зависимости показателя от изменения переменных. [12, с.111] В таблице 10 сведены критериальные показатели при изменении переменных Таблица 9 – Изменение NPV 185333,37 Объем, Цена, Постоянные Перемененные руб. кв.м. руб затраты, руб затраты, руб 90% -308696,2 -306735,6 172731,5 186743,2 Продолжение таблицы 9 95% -61709,6 -59564,3 179032,5 186038,3 100% 185333,4 185333,4 185333,4 185333,4 105% 432239,5 434778,2 191634,3 184628,5 110% 679226,1 681949,4 197935,2 183923,6

–  –  –

Угол наклона линий показывает, насколько чувствителен NPV к изменениям ключевых переменных. Из графиков видно, что проект больше всего чувствителен к изменениям цены и объема услуг. Чем больше угол наклона кривой, тем выше риск инвестиций.

Анализ безубыточной деятельности предприятия Графики безубыточности показывают объем суммарных постоянных затрат, суммарных переменных затрат, общих затрат (сумма общих постоянных и общих переменных затрат) и совокупный доход для всех уровней деятельности предприятия при заданной цене продаж.

«Точка безубыточности» представляет собой объем услуг, при котором совокупный доход равен суммарным затратам. В этой точке предприятие считается безубыточным (т.е. оно получает нулевую прибыль и/или несет убыток, равный нулю). На графике точка безубыточности определяется как точка пересечения прямой суммарных затрат и прямой доходов.

Для руководства точка безубыточности является важным ориентиром в анализе, так как она показывает уровень продаж, ниже которого предприятие будет нести убыток. По этой причине ее можно рассматривать как минимально приемлемый уровень продаж продукции или услуг.

Точку безубыточности можно также определить при помощи следующей формулы:

Поскольку в реальных условиях все параметры имеют определенный диапазон плавания, то ниже рассмотрим какое влияние на объем реализации оказывает изменение ( СПОСТ, СПЕР, Ц ).



Pages:   || 2 |
Похожие работы:

«2 1 ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ПРАКТИКИ 1.1 Цели практики Углубление полученных теоретических знаний по базовым профессиональным дисциплинам Осуществление индивидуальной научно-исследовательской работы и приобретение практическ...»

«ВЕСТНИК ТОМСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА 2009 Экономика №4(8) УДК 336.71:330.133 Т.А. Владимирова, А.А. Хлебников ПРИМЕНЕНИЕ СРАВНИТЕЛЬНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА В статье показаны возможности применения...»

«УДК 658.15 (470.345) Артемьева С. С. УПРАВЛЕНИЕ РЕГИОНАЛЬНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ В РАМКАХ РЕАЛИЗАЦИИ ЭФФЕКТИВНОЙ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ Аннотация В статье рассматриваются вопросы обеспечения финансовыми ресурсами для осуществления функций управления, относящихся к компетенции...»

«Налоговый обзор от экспертов PwC Обзор изменений в сфере таможенного регулирования Март 2016 / Выпуск № 11 В наше динамичное время происходит много изменений как в законодательстве, так и в правоприменительной практике. Эти и...»

«Открытое акционерное общество «Краснокамский завод металлических сеток» Консолидированная финансовая отчетность, подготовленная в соответствии с МСФО за год, закончившийся 31.12.2012 г. и по состоянию на эту дату Финансовая отчетность ОАО «Краснока...»

«Дайджест новостей российского и зарубежного частного права (Вып.№29 –апрель 2015 г.) Выпуск № 29 (апрель 2015) Дайджест новостей российского и зарубежного частного права /за апрель 2015 года/ СОДЕРЖАНИЕ: I. Новости Юридического института «М-Логос» II. Новости законотворчества в сфере частного права III. Новости судеб...»

«ОБЩЕСТВО И РЕФОРМЫ Людмила ЕВСТИГНЕЕВА, Рубен ЕВСТИГНЕЕВ Социализм. Монетаризм. Либерализм (экономическая трансформация в России) Первый раунд баталий вокруг российской экономической реформы закончился вничью. Сторонникам «шоковой те...»

«ТЕОРИЯ И. А. ГОБОЗОВ СМЫСЛ ЖИЗНИ КАК ЭКЗИСТЕНЦИАЛЬНАЯ ПРОБЛЕМА Статья посвящена актуальным проблемам смысла жизни. В ней излагаются важнейшие аспекты смысла человеческой жизни: экономический, духовный, моральный и др. Ключевые слова: смысл жизни, цель жизни, время, труд, гедонизм, бессмертие, а...»

«Балансовый отчет AО Регионала инвестицию банка 30 июня 2016 года (последняя дата отчётного периода) 30.06.2015 31.12.2015 Название позиции аудированные аудированные данные данные Касса и требования к центральным банкам до востребования Требования к кредитным учреждениям до востребования Финансовые активы, пре...»

«Экономика: проблемы, решения и перспективы УДК 332.8 С.В. Чернявский МЕТОДИКИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ РАЗМЕРОВ ПРИРОДНО-РЕСУРСНОЙ РЕНТЫ И Н.А. Золотарев НАПРАВЛЕНИЯ ИХ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ1 А...»

«ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ ПО ОСНОВНОЙ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ Направление подготовки 080300 – Финансы и кредит Магистерская программа Финансовый менеджмент и инвестиции Квалификация (степень) Магистр Форма обучения очная ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ ФОС по дисциплине «МЕТОДОЛОГИЯ НАУЧНОГО ИССЛЕДОВАНИЯ» ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТ...»

«Учреждение образования Белорусский государственный экономический университ1ет УТВЕРЖДАЮ Ректор Учреждения образования Белорусски~ сударственный университет -~_.,,_~В.Н.Шимов _,_.,._ 2012 г. ионный № УД /баз. ltAPJ-lcl,, Регис СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ РЫНКА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПАКЕТОВ ПРИКЛАДНЪIХ ПРОГРАММ Учебная программа для магистран...»

«Воронков Алексей Викторович ФОРМИРОВАНИЕ И РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ОТ КОРРЕКТИРОВОЧНЫХ ЗАПИСЕЙ ПРИ ТРАНСФОРМАЦИИ РОССИЙСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ В ОТЧЕТНОСТЬ, СОСТАВЛЕННУЮ СОГЛАСНО МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Статья посвящена вопросу трансформации данных, отраженных согласно Российск...»

«ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТИХООКЕАНСКИЙ ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ И ТЕХНОЛОГИЙ О. В. Заяц Занятость населения и ее регулирование © Издательство Дальневосточного университета 2003 ВЛАДИВОСТОК 2003 г. Содержание Аннотация Введение Модуль 1....»

«УДК 911.3:338.5 (100) НЕМОВ Валерий Игоревич Глобальный рынок природного газа: территориальная структура и особенности формирования Специальность 25.00.24 – Экономическая, социальная, политическая и рекреационная география АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата географических...»

«ЗНАЧИМОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОФЕССИЙ НА РЫНКЕ ТРУДА НА ПРИМЕРЕ ПРОФЕССИЙ МЕНЕДЖЕР ПО ПРОДАЖАМ И БУХГАЛТЕР Опарина Ю.А., Горнушкина А.С. Ивановский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова Иваново, Россия ECONOMIC IMPORTANCE OF FROFESSIONS IN THE LABOR MARKET ON AN EXAMPLE OF TRADES SALES MANAGER AND ACCOUNTANT...»

«ВЕРХОВНА РАДА УКРАЇНИ ІНФОРМАЦІЙНЕ УПРАВЛІННЯ ВЕРХОВНА РАДА УКРАЇНИ У Д ЗЕРКАЛІ ЗМІ: За повідомленнями друкованих та інтернет-ЗМІ, телебачення і радіомовлення 7 серпня 2008 р., четвер ДРУКОВАНІ ВИДАННЯ БЮТ оставит президента без бюджета Алексей Педосенко, Экономические известия Соратники премьера Юлии Тимошенко намерены от...»

«Министерство образования Республики Беларусь Учреждение образования «Полоцкий государственный университет» кафедра экономической теории ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ Методические рекомендации и задания для организации управляемой контролируемой самостоятельной работы студентов финансово-экономического факультета Новополоцк ПГУ УДК 330(07...»

«МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Факультет «Финансы и кредит» Рабочая программа дисциплины «МЕТОДОЛОГИЯ НАУЧНОГО ИССЛЕДОВАНИЯ» Направление подготовки 08010...»

«Информационное письмо Финансовые результаты группы за 6 месяцев по состоянию на 30 июня 2010 г. Прирост баланса и увеличение текущей прибыли в соответствии с годовыми планами Прибыль до выделения резервов €328 млн. (+27% по сравнению с первым полугодием 2009г.) Прибыль после налогообложения €163 млн. (+10%...»

«Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова МОСКОВСКАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ «Теория вероятностей и математическая статистика» Направление 080100 Экономика для подготовки студентов очного отделения Автор...»

«SCIENCE TIME АНАЛИЗ ТРУДОВОГО ОППОРТУНИЗМА СОТРУДНИКОВ Мухаметзянов Риназ Замирович, Студент 1 курса магистратуры Института Экономики и Финансов Казанского Федерального Университета E-mail: rinaz-mukhametzyanov@rambler.ru Аннотация. В статье вы явлены основны е причины трудового оппортунизма сотрудников, произве...»

«Нечволодов А.Д. От разорения — к достатку ПОСВЯЩАЕТСЯ ВСЕМ ПРЕДСТАВИТЕЛЯМ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОГО ТРУДА Русские финансы. — Масонская программа. — Тайны золота. Народные деньги. — Аграрный вопрос. — Промышленность. Переселение. — Наши дела на Дальнем Востоке. Проведение реформы. — Возможное будущее. Санкт-Петербург Тип...»

«НИЯЗБАЕВА АЙГУЛЬ АМАНГЕЛЬДЫЕВНА НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ В ПЕНСИОННЫХ СИСТЕМАХ РОССИИ И КАЗАХСТАНА Специальности 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Казань 2013 Рабо...»

««УТВЕРЖДАЮ» Генеральный директор наименование предприятия _ /Фамилия И.О./ «_» 20г. м.п. БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА «Приобретение складов и оборудования для приемки, сортировки, хранения и фасовки продовольственного и семенного картофеля»Инициатор проекта: Юридический адрес: Контактный телефон: 94 м...»

«ЦЕНТР ПРОБЛЕМНОГО АНАЛИЗА И ГОСУДАРСТВЕННО-УПРАВЛЕНЧЕСКОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ВНЕБЮДЖЕТНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННОКРЕДИТНЫЙ ФОНД Центр проблемного анализа и государственноуправленческого проектирования Государственный внебюджетный инвестиционно-кредитный фонд: восстановление монетизации и инвестиционная подкачка развития экономики России...»










 
2017 www.pdf.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - разные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.