WWW.PDF.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Разные материалы
 


«МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКУ БЕЛАРУСЬ ...»

ГОСУДАРСТВЕННОЕ НАУЧНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

«ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

НАЦИОНАЛЬНОЙ АКАДЕМИИ НАУК БЕЛАРУСИ»

УДК 339.727.22

МУХА

ДЕНИС ВИКТОРОВИЧ

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ

ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКУ

БЕЛАРУСЬ

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством Минск, 2016 Научная работа выполнена в Государственном научном учреждении «Институт экономики Национальной академии наук Беларуси»

Научный руководитель Лученок Александр Иванович, доктор экономических наук, профессор, заведующий отделом, ГНУ «Институт экономики Национальной академии наук Беларуси», отдел макроэкономической и финансовой политики Данильченко Алексей Васильевич, доктор Официальные оппоненты экономических наук, профессор, проректор по учебной работе, Белорусский государственный университет Савенок Элла Алексеевна, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры, Академия управления при Президенте Республики Беларусь, кафедра международных отношений Оппонирующая организация ГНУ «Научно-исследовательский экономический институт Министерства экономики Республики Беларусь»

Защита состоится 13 мая 2016 г. в 14.00 на заседании совета по защите диссертаций Д 01.46.01 при ГНУ «Институт экономики Национальной академии наук Беларуси» по адресу: 220072, г. Минск, ул. Сурганова, д. 1, корп. 2. Тел. ученого секретаря: 284-19-85; e-mail: piakucka@economics.basnet.by.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГНУ «Институт экономики Национальной академии наук Беларуси».

Автореферат разослан 12 апреля 2016 года.

Ученый секретарь совета по защите диссертаций, к.э.н., доцент П.Н. Пекутько

ВВЕДЕНИЕ

Современный этап развития мировой экономики свидетельствует о том, что прямые иностранные инвестиции (ПИИ) выступают одним из главных факторов устойчивого, качественного и сбалансированного экономического развития, а также повышения международной конкурентоспособности для большинства государств. При этом необходимость привлечения прямых инвестиций наиболее актуальна для развивающихся стран и стран с переходной экономикой, поскольку приток ПИИ способствует структурным изменениям в экономике, обеспечивает непрерывный экономический рост и эффективную интеграцию в мировую экономическую систему. Беларусь, как страна с переходной экономикой, не является исключением и в значительной мере заинтересована в активном поступлении ПИИ в силу ограниченности внутренних источников поддержания дальнейшего устойчивого экономического развития.

Вместе с тем, в целом пока нельзя утверждать, что в Беларуси сформирована эффективная система привлечения ПИИ, обеспечивающая поступательное развитие национальной экономики. Несмотря на обладание Беларусью рядом выгодных экономических условий, а также активные меры, принимаемые государством на протяжении последних лет для улучшения инвестиционного климата, фактические результаты в сфере привлечения ПИИ по-прежнему не соответствуют экономическому потенциалу и потребностям страны. Беларусь уступает большинству стран региона как по объемам притока, так и по объемам накопления ПИИ.

Кроме того, в республике отмечается низкая результативность политики в сфере привлечения ПИИ вместе с невысоким качеством прямых инвестиций.

Несмотря на то, что отдельные направления исследуемой тематики были отражены в ряде работ отечественных и зарубежных ученых, отсутствует комплексное исследование, посвященное всестороннему анализу теоретикометодологических аспектов макроэкономической эффективности привлечения ПИИ, в том числе проблематике повышения эффективности привлечения прямых инвестиций в Беларусь за счет совершенствования внутренних экономических и институциональных условий. Актуальность рассматриваемой проблемы, обусловленная растущей конкуренцией государств за ПИИ, как источник развития экономики принимающей страны, предопределила научную и практическую значимость темы диссертации.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Связь работы с научными программами (проектами), темами. Диссертационное исследование выполнялось в рамках задания 2.1.03 «Макроэкономическое регулирование в посткризисной модели развития национальной экономики:

институциональный, денежно-кредитный и бюджетно-налоговый аспекты» ГПНИ «История, культура, общество, государство» (№ ГР 20111635). Работа также связана с научными исследованиями «Обобщение результатов научных исследований и практического мониторинга макроэкономической динамики Республики Беларусь в контексте основных тенденций развития мировой экономики»

(№ ГР 20140874), «Разработка методики и проведение оценки эффективности инвестиций в основной капитал в экономику г. Минска в разрезе видов экономической деятельности» (№ ГР 20142316) и др. Выполнены работы по гранту НАН Беларуси по теме «Совершенствование механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь в условиях Единого экономического пространства» (№ ГР 20130696).

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретико-методологических основ макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны и разработка практических рекомендаций по эффективному привлечению ПИИ в Республику Беларусь.

Для достижения обозначенной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

– развиты теоретико-методологические основы макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны;

– разработана методика оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны;

– разработана эконометрическая модель влияния экономических и институциональных факторов на привлечение ПИИ в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой;

– разработана методика оценки привлекательности принимающей страны для ПИИ;

– разработаны рекомендации по эффективному привлечению ПИИ в Республику Беларусь.

Объектом диссертационного исследования являются ПИИ, поступающие в экономику Республики Беларусь. Предметом исследования выступает макроэкономическая эффективность привлечения ПИИ в Беларусь.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в развитии теоретико-методологических основ макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны; разработке методики оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны; разработке эконометрической модели влияния экономических и институциональных факторов на привлечение ПИИ в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой; разработке методики оценки привлекательности принимающей страны для ПИИ; разработке рекомендаций по эффективному привлечению ПИИ в Республику Беларусь.

Положения, выносимые на защиту.

1. Развитие теоретико-методологических основ макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны. В отличие от действующих подходов под макроэкономической эффективностью привлечения ПИИ с позиций страны-реципиента предложено понимать соотношение чистого результата (эффекта), полученного от привлечения внешних прямых инвестиций, с издержками создания благоприятных условий для вложения ПИИ. Чистый результат (эффект), полученный от привлечения ПИИ, представляет собой разницу между положительными и отрицательными эффектами, которые оказывают ПИИ на развитие экономики принимающей страны (на экономический рост, производительность, конкуренцию, внешнеторговую деятельность, платежный баланс, НТП и технологическое развитие, занятость и др.). К основным издержкам, связанным с привлечением ПИИ, предложено относить потери государства, вызванные предоставлением зарубежным инвесторам гарантий, преференций и льгот (налоговых, таможенных и т.д.), созданием необходимой материальной, информационно-технологической, институциональной инфраструктуры (специальных экономических зон, информационных площадок и баз данных для инвесторов, специализированных структур по продвижению и содействию инвестициям) и др.

2. Методика оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны, в рамках которой производится расчет интегрального коэффициента эффективности как отношение интегрального коэффициента для обобщенной оценки эффектов привлечения ПИИ в экономике к интегральному коэффициенту для обобщенной оценки издержек создания благоприятных условий для вложения ПИИ. Интегральный коэффициент для обобщенной оценки эффектов привлечения ПИИ в экономике объединяет совокупность частных индикаторов, разделенных на группы, характеризующие различные сферы влияния ПИИ на экономику принимающей страны. При расчете интегрального коэффициента для обобщенной оценки издержек создания благоприятных условий для вложения ПИИ также используется сгруппированная система частных показателей, характеризующих издержки от предоставления льгот и преференций, издержки создания инфраструктуры для инвесторов и т.д. Предложенная методика оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ в отличие от других ранее разработанных методик позволяет комплексно оценить уровень получаемого принимающей страной чистого эффекта от притока ПИИ по сравнению с издержками создания благоприятных условий для зарубежных инвесторов.

3. Эконометрическая модель влияния факторов на привлечение ПИИ в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, описывающая зависимость накопленного объема ПИИ на душу населения (результативной переменной) от институциональных и экономических факторов. К статистически значимым институциональным факторам в модели относятся качество регулирования, уровень бюрократии, степень защиты прав собственности и простота системы налогообложения, к статистически значимым экономическим переменным – размер рынка, объем ВВП на душу населения, а также уровень торговой открытости. Новизна разработанной модели заключается в возможности количественной оценки одновременного влияния экономических и институциональных факторов на привлечение ПИИ с учетом системного эффекта. Результаты моделирования, с одной стороны, свидетельствуют о том, что институциональные переменные являются преобладающими в привлечении ПИИ (на них приходится 48,5% вариации результативного признака), а с другой стороны, о существенном влиянии экономических факторов на поступление ПИИ в экономики развивающихся стран и стран с переходной экономикой (вклад в вариацию результативного признака составляет 39,9%). Разработанная модель позволяет прогнозировать динамику ПИИ при изменении институциональных и экономических факторов.

4. Методика оценки привлекательности принимающей страны для ПИИ.

Новизна предлагаемой методики состоит в расчете интегрального индекса в качестве обобщенной характеристики привлекательности страны-реципиента для ПИИ с использованием методов нормализации и стандартизации исходных данных, определения удельных весов частных показателей и их агрегирования. Интегральный индекс привлекательности для ПИИ рассчитывается на основе четырех групп индикаторов, отражающих экономические и институциональные условия в стране-реципиенте. В методике наряду с учетом классических экономических факторов притока ПИИ (параметры внутреннего рынка, инфраструктура, трудовые ресурсы и т.д.) дополнительно включены индикаторы развитости институциональных условий, в том числе качество регулирования, исполнение контрактов, доступ к кредитованию, уровень бюрократии и коррупции, развитость демократических институтов и др. Результаты расчета интегрального индекса позволяют разрабатывать рейтинги стран по уровню привлекательности для ПИИ, практическая значимость которых заключается в возможности детализированного анализа сильных и слабых сторон отдельных государств в сфере привлечения ПИИ.

5. Рекомендации по эффективному привлечению ПИИ в Республику Беларусь, отличительной особенностью которых является не ориентация на обеспечение максимального притока прямых инвестиций, а приоритет повышения макроэкономической эффективности привлечения ПИИ. В соответствии с данным подходом предложено разграничить ПИИ в зависимости от их значимости для экономики Беларуси на четыре группы: «высокоэффективные», «среднеэффективные», «низкоэффективные» и «неэффективные». Для каждого вида ПИИ разработаны критерии отнесения к определенной группе инвестиций. Практическая реализация предлагаемых рекомендаций предполагает стимулирование преимущественно «высокоэффективных» ПИИ (инвестиций, связанных с притоком новых передовых технологий, в производства с высокой добавленной стоимостью, экспортной ориентацией и т.д.), которые могут обеспечить наибольший положительный эффект для национальной экономики при минимальных издержках формирования благоприятных условий для иностранных инвесторов.

Личный вклад соискателя ученой степени. Диссертационная работа является самостоятельным, целостным и законченным научным трудом, выполненным соискателем на основе изучения отечественной и зарубежной экономической литературы. Все выносимые на защиту положения, содержащиеся в диссертации, разработаны соискателем лично, имеют научную новизну, практическую, экономическую и социальную значимость.

Апробация диссертации и информация об использовании ее результатов. Основные результаты исследования доложены на 22 международных научных и научно-практических конференциях и 2 международных семинарах: «Стратегия развития экономики Беларуси: факторы формирования и инструменты реализации» (Минск, 2015), «Проблемы прогнозирования и государственного регулирования социально-экономического развития» (Минск, 2010, 2011, 2014), «Экономический рост Республики Беларусь: глобализация, инновационность, устойчивость» (Минск, 2011, 2013, 2015), «Государственное регулирование экономики и повышение эффективности деятельности субъектов хозяйствования» (Минск, 2011, 2013), «Экономика Республики Беларусь в интеграционных процессах: тенденции, проблемы и перспективы» (Минск, 2012), «Проблемы и перспективы функционирования экономики Республики Беларусь в Едином экономическом пространстве Беларуси, Казахстана, России» (Минск, 2013), «Беларусь в современном мире» (Минск, 2013), «Ключевые факторы и актуальные направления постиндустриального развития экономики Беларуси» (Минск, 2014), «Актуальные проблемы и направления социально-экономического развития Республики Беларусь и ее регионов» (Минск, 2014), «Политика в сфере прямых иностранных инвестиций» («Foreign Direct Investment Policies») (Вена, 2011) и др.

Опубликование результатов диссертации. По теме диссертации опубликовано 36 научных работ, в том числе 2 раздела в коллективных монографиях, 12 статей в научных журналах (из них 11 статей в журналах, включенных в Перечень научных изданий Республики Беларусь для опубликования результатов диссертационных исследований, в том числе 1 – в соавторстве, 1 – в иностранных научных изданиях), 22 – в материалах конференций. Объем 11 публикаций, соответствующих требованиям п. 18 Положения о присуждении ученых степеней и присвоении ученых званий в Республике Беларусь, составляет 10,0 авторского листа (общий объем публикаций составляет 15,5 авторского листа).

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, общей характеристики работы, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем работы составляет 216 стр., в т. ч. 48 страниц занимают 16 рисунков, 38 таблиц, 9 приложений. Библиографический список включает 221 литературный источник, в т.ч. 36 собственных публикаций автора.

ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ

В первой главе «Теоретико-методологические основы эффективности привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику странреципиентов» дано теоретико-методологическое обоснование определения макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны.

Теоретический анализ исследований зарубежных и отечественных авторов (Р. Липси, М. Бломстрема, Б. Яворчик, С. Ледяевой, Н. Ульяновой и др.) по проблемам влияния ПИИ на экономику принимающей страны позволил выявить и обосновать основные эффекты привлечения ПИИ в стране-реципиенте. К основным позитивным эффектам отнесены: повышение темпов экономического роста;

рост производительности труда; привлечение новых передовых технологий и зарубежного опыта; передача патентов, лицензий, ноу-хау; диверсификация и развитие внешнеторговой деятельности; усиление конкуренции; рост занятости и создание новых рабочих мест; увеличение доходов государственного бюджета и т.д. К негативным эффектам отнесены: усиление экономической и политической зависимости от стран-инвесторов; возникновение рисков потери контроля государства над отдельными отраслями и секторами национальной экономики; вытеснение национальных производителей и внутренних капиталовложений и др.

С учетом исследования основных эффектов, которые оказывают ПИИ на развитие экономики, соискателем сформулировано понятие «макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны», рассматриваемое как соотношение чистого результата (эффекта), полученного от привлечения внешних прямых инвестиций, с издержками создания благоприятных условий для вложения ПИИ. В соответствии с предложенным определением чистый результат (эффект), полученный от привлечения ПИИ, представляет собой разницу между положительными и отрицательными эффектами, которые оказывают ПИИ на развитие экономики принимающей страны (рисунок 1).

Произведена группировка основных издержек, связанных с созданием благоприятных условий для вложения ПИИ. К данным издержкам отнесены потери государства, вызванные предоставлением зарубежным инвесторам гарантий, льгот и преференций, в том числе налоговых, таможенных, связанных с НИОКР, в отношении средств, используемых на реинвестиции, льготных кредитов и займов при реализации инвестиционных проектов, льготных условий государственного страхования инвестиций, субсидий из государственного бюджета, скрытого государственного субсидирования, созданием необходимой материальной, информационно-технологической, институциональной инфраструктуры (специальных экономических и инвестиционных зон, информационных площадок и баз данных для инвесторов, специализированных структур по продвижению и содействию инвестициям) и т.д.

Положительные эффекты для экономики Отрицательные эффекты для экономики принимающей страны принимающей страны

–  –  –

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПИИ

Издержки создания благоприятных условий для вложения ПИИ Издержки, обусловленные предоставлением иностранным инвесторам гарантий, в частности стабилизационных оговорок, защищающих инвестора от неблагоприятных изменений национального законодательства в будущем Издержки в результате предоставления зарубежным инвесторам налоговых льгот (пониженных налоговых ставок, налоговых каникул, отмены уплаты отдельных налогов и т.д.) Издержки в результате предоставления зарубежным инвесторам прочих льгот и преференций: таможенных льгот;

льгот в отношении средств, используемых на реинвестиции; льгот, связанных с НИОКР; льготных кредитов и займов при реализации проектов; льготных условий государственного страхования инвестиций и т.д.

Издержки создания необходимой материальной, информационно-технологической, институциональной инфраструктуры (специальных экономических и инвестиционных зон, информационных площадок и баз данных для инвесторов, специализированных структур по продвижению и содействию инвестициям и др.) Прочие издержки, в том числе прямые субсидии из государственного бюджета, скрытое государственное субсидирование и т.д.

Рисунок 1 – Система элементов, определяющих макроэкономическую эффективность привлечения ПИИ с позиций принимающей страны Примечание Источник: собственная разработка.

Для оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций страны-реципиента соискателем разработан алгоритм, предполагающий проведение пяти основных этапов:

1 этап. Анализ динамики и структуры привлечения ПИИ в экономику страны-реципиента. На данном этапе исследуются показатели притока и накопления ПИИ, формы привлечения, отраслевая, региональная, географическая структура ПИИ, способы вхождения на рынок и т.д. Предполагается, что результаты анализа дадут общую картину состояния и тенденций в данной сфере, позволят выявить основные проблемы привлечения прямых инвестиций.

2 этап. Разработка критериев макроэкономической эффективности привлечения ПИИ на основе имеющихся целей и задач развития национальной экономики. Критерии должны базироваться на оценке состояния экономики и инвестиционного климата страны с учетом параметров экономической безопасности.

3 этап. Исследование основных эффектов, которые оказывают ПИИ на развитие экономики принимающей страны. Эффекты в соответствии с выбранными критериями разделяются на положительные и отрицательные. Каждая группа может дополнительно делиться на прямые и косвенные эффекты. Эффекты оцениваются с использованием перечня разработанных показателей, в том числе оригинальных индикаторов. По результатам анализа соотносятся положительные и отрицательные эффекты.

4 этап. Оценка издержек создания благоприятных условий для зарубежных инвесторов. На данном этапе анализируются фактические и потенциальные издержки в виде предоставления инвесторам различных гарантий, льгот и преференций, оцениваются издержки, связанные с созданием необходимой инфраструктуры для инвесторов и т.д.

5 этап. Проведение общей оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ на базе исследованных данных. На данном этапе для обобщенной оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ предлагается методика, в рамках которой производится расчет интегрального коэффициента эффективности.

Предлагаемый в рамках методики интегральный коэффициент макроэкономической эффективности привлечения ПИИ рассчитывается за определенный период времени (месяц, год и т.д.) по формуле (1):

–  –  –

где К ПИИ (э ф ф е к т) ы – интегральный коэффициент для обобщенной оценки эффектов привлечения ПИИ в экономике;

x i – значение i-ого частного показателя оценки эффектов привлечения ПИИ в экономике;

a i – весомость (удельный вес), присвоенный показателям x i ;

n – количество частных показателей.

К частным показателям оценки эффектов привлечения ПИИ в экономике отнесены:

1. Вклад ПИИ в формирование инвестиций в основной капитал, %;

2. Вклад ПИИ в прирост инвестиций в основной капитал, %;

3. Прямой вклад ПИИ в образование ВВП, %;

4. Прямой вклад ПИИ в реальный прирост ВВП, %;

5. Вклад ПИИ в формирование экспорта, %;

6. Вклад ПИИ в прирост экспорта, %;

7. Отношение сальдо внешней торговли организаций с иностранными инвестициями к ВВП, %;

8. Отношение притока ПИИ к совокупному притоку капитала по финансовому счету платежного баланса, %;

9. Отношение выведенных за границу доходов от ПИИ к чистому притоку ПИИ, %;

10. Удельный вес реинвестирования в совокупных доходах от ПИИ, %;

11. Уровень производительности труда в организациях с иностранными инвестициями по сравнению с национальными организациями, %;

12. Уровень производительности экспортных поставок в организациях с иностранными инвестициями по сравнению с национальными организациями, %;

13. Вытеснение / вовлечение национальных предприятий зарубежными инвесторами, коэффициент эластичности;

14. Вклад ПИИ в обеспечение занятости, %;

15. Уровень заработной платы в организациях с иностранными инвестициями по сравнению с национальными организациями, %;

16. Удельный вес отгруженной инновационной продукции в общем объеме отгруженной продукции в организациях с иностранными инвестициями, %;

17. Удельный вес средств иностранных инвесторов в структуре внутренних затрат на научные исследования и разработки, %;

18. Уровень репатриации полученных доходов от ПИИ, %;

19. Удельный вес задолженности прямым инвесторам в валовом внешнем долге, %.

Вся совокупность предлагаемых частных показателей подразделена на 10 групп, характеризующих различные сферы влияния ПИИ на экономику принимающей страны: 1) внутренняя инвестиционная деятельность; 2) экономический рост; 3) внешнеторговая деятельность; 4) платежный баланс; 5) производительность; 6) конкуренция; 7) занятость; 8) оплата труда; 9) технологии и инновации;

10) экономическая безопасность. Частные показатели приводятся к сопоставимому виду путем шкалирования (приведения данных в одинаковый диапазон путем линейного преобразования).

Расчет интегрального коэффициента для обобщенной оценки издержек создания благоприятных условий для вложения ПИИ аналогичен расчету интегрального коэффициента для обобщенной оценки эффектов привлечения ПИИ. При его расчете также используется система частных индикаторов, разделенных на три группы: 1) издержки в результате предоставления льгот, гарантий и прочих преференций (в рамках свободных экономических зон, Парка высоких технологий, других преференциальных режимов инвестирования); 2) издержки создания и развития необходимой инфраструктуры (материальной, информационнотехнологической, институциональной) для зарубежных инвесторов; 3) прочие издержки (связанные с организацией проведения инвестиционных форумов, семинаров, конференций, созданием информационных площадок для инвесторов, баз данных инвестиционных проектов и т.д.).

В ходе эмпирического исследования по странам региона были получены диапазоны, в которых находятся значения разработанных интегральных коэффициентов. Диапазоны разделены на три равновеликих интервала, каждому из которых соответствует низкий, средний либо высокий уровень показателя (таблица 1).

–  –  –

Во второй главе «Анализ макроэкономической эффективности привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь» в рамках разработанного алгоритма оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ проанализирована динамика и структура поступления прямых инвестиций в экономику Беларуси. Выявлено, что на современном этапе республика значительно уступает другим странам региона по объемам притока и накопления ПИИ на душу населения. При этом отмечается низкое качество привлекаемых в страну ПИИ. Во-первых, значительная часть поступающих ПИИ связана не столько с инвестициями в создание новых технологий и расширение объемов производства, сколько с переходом контроля над белорусскими активами в пользу иностранных владельцев в результате приватизации. Во-вторых, имеют место существенные диспропорции в отраслевом и региональном распределении ПИИ. В особенности недостаточным является поступление внешних инвестиционных ресурсов в обрабатывающие отрасли промышленности, а также высокотехнологичные сектора экономики. В третьих, в экономике наблюдается устойчивое доминирование российского капитала, в то время как уровень присутствия инвесторов из других стран, в том числе развитых, пока является невысоким.

Проведен анализ основных эффектов привлечения прямых зарубежных инвестиций в экономике Беларуси с использованием специальных критериев (экономических, социальных, технологических и инновационных, экономической безопасности). Результаты анализа свидетельствуют о преобладании позитивного влияния ПИИ, проявляющегося в содействии активизации внутренней инвестиционной деятельности, ускорении экономического роста, повышении уровня занятости, более высокой производительности труда и эффективности экспортных поставок в организациях с иностранными инвестициями по сравнению с национальными предприятиями и др. При этом наряду с положительными эффектами ПИИ имеет место ряд негативных эффектов, таких как формирование отрицательного сальдо платежного баланса, высокий уровень репатриации доходов от ПИИ, вытеснение внутренних инвестиций и т.д., что негативно сказывается на обеспечении экономической безопасности страны. Как результат, чистый положительный эффект от привлечения ПИИ для экономики Беларуси согласно расчетам в соответствии с разработанной шкалой является низким.

Выявлено, что государство несет значительные издержки формирования благоприятных условий для вложения ПИИ. В частности, значительный объем ресурсов направлен на создание специальной материальной и институциональной инфраструктуры для зарубежных инвесторов. Наибольшие издержки государства связаны с предоставлением иностранным инвесторам различного рода льгот и преференций (в рамках свободных экономических зон, Парка высоких технологий, заключения инвестиционных договоров с Республикой Беларусь и др.).

С использованием разработанной методики произведена оценка уровня макроэкономической эффективности привлечения ПИИ в Республику Беларусь в целом за 2010-2014 гг. Значение интегрального коэффициента для обобщенной оценки эффектов привлечения ПИИ в экономике Беларуси за исследуемый период составило 0,295, что соответствует интервалу значений с низким уровнем чистых эффектов ПИИ по сравнению с другими странами региона. Значение интегрального коэффициента для обобщенной оценки издержек создания благоприятных условий для вложения ПИИ (0,704) соответствует интервалу значений с высоким уровнем издержек формирования благоприятных условий для инвесторов.

Как результат, интегральный коэффициент макроэкономической эффективности привлечения ПИИ по Беларуси в целом за 2010-2014 гг. составляет 0,420, что свидетельствует о том, что в республике макроэкономическая эффективность привлечения ПИИ находится на низком уровне по сравнению со странами региона.

В третьей главе «Повышение макроэкономической эффективности привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь» построена эконометрическая модель влияния экономических и институциональных факторов на привлечение ПИИ в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой.

В качестве индикатора привлечения прямых инвестиций в странуреципиент в модели с пространственным распределением исходных данных выбран накопленный объем ПИИ на душу населения (результативный признак). Исследование проводилось по 55 развивающимся странам и странам с переходной экономикой, находящимся на стадии роста эффективности по классификации Всемирного экономического форума, на основе среднегодовых показателей за период 2005-2014 гг. Для моделирования влияния факторных признаков на объем накопленных ПИИ были отобраны 18 показателей, в том числе 8 экономических и 10 институциональных факторов.

После проведения соответствующих статистических тестов модель приобрела следующий вид:

–  –  –

Методология расчета интегрального индекса включает этапы нормализации и стандартизации данных, определения удельных весов частных показателей и их агрегирования для вычисления интегрального индекса (рисунок 2).

–  –  –

Рисунок 2 – Методология расчета интегрального индекса привлекательности для ПИИ Примечание Источник: собственная разработка.

В качестве показателей экономической стабильности могут выступать различные индикаторы (размер дефицита платежного баланса к ВВП, дефицита государственного бюджета к ВВП, уровень государственного внешнего долга к ВВП, уровень инфляции и др.). В данной работе используется уровень инфляции.

По результатам расчетов выявлено, что версия интегрального индекса, предполагающая использование метода шкалирования исходных данных, присвоение равных удельных весов частным показателям и их линейную агрегацию, является наиболее адекватной обобщенной оценкой привлекательности стран для ПИИ.

С использованием предлагаемой методики произведена сравнительная оценка привлекательности Беларуси и других стран региона для ПИИ. По результатам расчета интегрального индекса составлен рейтинг стран региона по уровню привлекательности для ПИИ, в котором Беларусь занимает одно из последних мест среди отобранных стран, в том числе уступая соседним государствам и партнерам по Евразийскому экономическому союзу, что обуславливает необходимость совершенствования внутренних экономических и институциональных условий с целью повышения результативности привлечения ПИИ в национальную экономику. Отличительная особенность предлагаемой методики заключается в возможности детализированного анализа сильных и слабых сторон отдельных стран в сфере привлечения ПИИ. Так, наибольшее отставание Беларуси от других стран региона в разрезе экономических факторов отмечается по обеспечению экономической стабильности в виде низких темпов инфляции, емкости внутреннего рынка, объему ВВП на душу населения, уровню дисбалансов в оплате труда и производительности труда работников, в то время как среди институциональных факторов Беларусь заметно уступает остальным странам региона по таким параметрам, как уровень защиты прав собственности, качество регулирования, развитость демократических институтов, уровень бюрократии и коррупции, доступ к кредитованию.

С учетом полученных результатов при моделировании и в ходе оценки привлекательности стран для ПИИ, разработаны рекомендации по эффективному привлечению прямых инвестиций в Республику Беларусь, которые ориентированы на увеличение положительных эффектов для национальной экономики от привлечения ПИИ в виде устойчивого и качественного экономического роста, структурной перестройки экономики, повышения международной конкурентоспособности страны и т.д., а также минимизацию негативных эффектов ПИИ и снижение уровня издержек формирования благоприятных условий для иностранных инвесторов. Учитывая направленность данных рекомендаций на повышение макроэкономической эффективности привлечения ПИИ, инвестиции разграничены в зависимости от их значимости для национальной экономики Беларуси на «высокоэффективные», «среднеэффективные», «низкоэффективные» и «неэффективные».

Практическая реализация предлагаемых рекомендаций предполагает стимулирование притока преимущественно «высокоэффективных» ПИИ, которые могут обеспечить наибольший положительный эффект для отечественной экономики, ограничение притока «низкоэффективных» ПИИ и запрет привлечения «неэффективных» ПИИ. Использование на практике разграничения ПИИ на группы предполагает проведение мониторинга в республике планируемых к реализации проектов с ПИИ на предмет их потенциальной макроэкономической эффективности.

При мониторинге предлагается использование специальной анкеты, с помощью которой оцениваются факторы, определяющие уровень макроэкономической эффективности привлечения ПИИ. Проведение данного мониторинга может осуществляться в рамках Государственной комплексной экспертизы инвестиционных проектов. Результаты мониторинга позволят выявить не только «высокоэффективные» проекты с ПИИ, которые могут претендовать на оказание государственной поддержки при их реализации, но и «низкоэффективные», а также «неэффективные» проекты с ПИИ, которые следует административно ограничить либо запретить реализовывать.

Стимулирование притока «высокоэффективных» прямых инвестиций предполагается на основе использования, в первую очередь, косвенных механизмов, которые регулируют общеэкономические и институциональные условия и имеют опосредованное влияние на привлечение ПИИ, так как активное использование государством прямых механизмов стимулирования ПИИ (льгот и преференций) значительно снижает макроэкономическую эффективность привлечения инвестиций.

Наиболее важными косвенными механизмами привлечения ПИИ выступают:

- усиление степени защиты прав собственности инвесторов, в частности, введение в национальное законодательство стабилизационной оговорки для защиты инвестора от принятия в будущем законодательных актов, ухудшающих его положение. При этом данная оговорка должна распространяться на весь срок реализации инвестиционного проекта, а не на ограниченный промежуток времени, так как каждый проект имеет свой срок окупаемости;

- совершенствование условий осуществления международной торговли, в том числе за счет упрощения процедурных требований в отношении экспорта и импорта в виде сокращения количества документов на их оформление, снижения временных затрат и расходов на прохождение официальных процедур по экспорту и импорту;

- упрощение системы налогообложения, в том числе за счет расширения сферы применения электронных сервисов, направленных на снижение временных затрат на определение налоговых обязательств и формирование налоговых деклараций. Следует на постоянной основе реализовать систему проведения анкетирования налогоплательщиков, которое будет направлено на выявление резервов по снижению временных затрат на исчисление и уплату налогов и обязательных платежей;

- сокращение бюрократических барьеров для прихода и работы зарубежных инвесторов, что, в частности, предполагает создание системы, в которой координацию и управление процессом привлечения ПИИ, в том числе приватизацией госсобственности, осуществляет единый государственный орган (например, Национальное агентство инвестиций и приватизации) и др.

Реализация разработанных рекомендаций будет содействовать не только увеличению объемов поступления ПИИ в Беларусь и улучшению их р егиональной и отраслевой структуры, но и повышению качества прямых инвестиций, что, в свою очередь, будет способствовать устойчивому и сбалансированному развитию национальной экономики, повышению экономической безопасности, росту конкурентоспособности республики в среднесро чной и долгосрочной перспективе.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основные научные результаты диссертации.

1. Развиты и систематизированы теоретико-методологические основы определения макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны, в рамках которых под макроэкономической эффективностью привлечения ПИИ понимается соотношение чистого результата (эффекта), полученного от привлечения внешних прямых инвестиций, с издержками создания благоприятных условий для вложения ПИИ. В соответствии с данным определением чистый результат (эффект), полученный от привлечения ПИИ, представляет собой разницу между положительными и отрицательными эффектами, которые оказывают ПИИ на развитие экономики принимающей страны, в то время как основными издержками, связанными с привлечением ПИИ, являются потери государства, вызванные предоставлением зарубежным инвесторам гарантий, преференций и льгот, созданием необходимой материальной, информационнотехнологической, институциональной инфраструктуры и т.д. [1-4, 7, 9-11, 15-16, 20, 26-28, 32-35].

2. Разработан алгоритм оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций страны-реципиента, предполагающий реализацию пяти основных этапов, на которых проводится анализ динамики и структуры привлечения прямых инвестиций; разрабатываются критерии макроэкономической эффективности привлечения ПИИ; исследуются основные эффекты привлечения ПИИ в экономике принимающей страны; оцениваются издержки, связанные с созданием благоприятных условий для иностранных инвесторов; дается обобщенная оценка макроэкономической эффективности привлечения ПИИ.

Разработана методика оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ, позволяющая комплексно оценить уровень получаемого принимающей страной чистого эффекта от притока ПИИ по сравнению с издержками создания благоприятных условий для зарубежных инвесторов. На основании предложенной методики произведена оценка макроэкономической эффективности привлечения ПИИ в Беларусь, в результате чего выявлено, что в настоящее время в республике эффективность привлечения прямых инвестиций находится на низком уровне по сравнению с другими странами региона. Это означает, что Беларусь ежегодно не использует в полной мере имеющийся потенциал в привлечении ПИИ, при этом привлекаемые инвестиции в целом не способствуют устойчивому, качественному и сбалансированному развитию национальной экономики, а также повышению экономической безопасности и международной конкурентоспособности страны [4-11, 14-16, 20-22, 24-26, 28-29, 32].

3. Разработана эконометрическая модель влияния экономических и институциональных факторов на привлечение ПИИ в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. Результаты построения эконометрической модели свидетельствуют о том, что в настоящее время среди развивающихся стран и стран с переходной экономикой, находящихся на стадии роста эффективности по классификации Всемирного экономического форума, определяющими экономическими факторами привлечения ПИИ являются размер рынка, объем ВВП на душу населения, а также уровень торговой открытости, тогда как основными институциональными факторами притока прямых инвестиций выступают качество регулирования, определяемое внутренней государственной политикой по развитию бизнеса и поощрению внешней торговли, а также уровень бюрократии, степень защиты прав собственности и простота системы налогообложения.

Среди факторных признаков, включенных в модель, экономическими факторами объясняется 39,9% вариации накопленного объема ПИИ на душу населения, институциональными переменными – 48,5% вариации. Представленные расчеты, с одной стороны, свидетельствуют о том, что система институциональных факторов является преобладающей в привлечении ПИИ, а с другой стороны, о существенном влиянии экономических факторов на поступление прямых инвестиций в экономики развивающихся стран и стран с переходной экономикой, находящихся на стадии роста эффективности, к числу которых относится и Беларусь [1-5, 8-9, 15, 20, 30-35].

4. С учетом результатов построения модели влияния экономических и институциональных факторов на привлечение ПИИ разработана методика оценки привлекательности принимающей страны для ПИИ. В данной методике с помощью методов нормализации и стандартизации исходных данных, определения удельных весов частных показателей и их агрегирования производится расчет интегрального индекса привлекательности страны для ПИИ на основе четырех групп индикаторов, отражающих экономические и институциональные условия в государстве-реципиенте. Первая и вторая группы включают показатели, которые характеризуют экономические условия в принимающей стране: привлекательность экономики (размер рынка и темп его роста; объем ВВП на душу населения;

уровень торговой открытости; экономическая стабильность); развитие внутренней инфраструктуры и состояние трудовых ресурсов (качество транспортной, телекоммуникационной инфраструктуры и энергоснабжения; качество системы образования; стоимость труда). Третья и четвертая группы содержат показатели, отражающие уровень институционального развития страны, в том числе состояние правовой и политической систем (защита прав собственности; качество регулирования; исполнение контрактов; политическая стабильность и отсутствие насилия;

право голоса и подотчетность), а также состояние и регулирование бизнес среды (создание предприятия; доступ к кредитованию; налогообложение; уровень бюрократии и коррупции).

С использованием данной методики произведена оценка привлекательности Беларуси для ПИИ в сравнении с другими странами региона. На основе расчета интегрального индекса составлен рейтинг стран региона по уровню привлекательности для ПИИ. Беларусь находится в нижней части разработанного рейтинга. Невысокая сравнительная привлекательность Беларуси для ПИИ обусловлена главным образом менее благоприятными внутренними институциональными условиями, в частности, низким уровнем защиты прав собственности, невысокой развитостью демократических институтов, низким качеством регулирования, высоким уровнем бюрократии и коррупции со стороны государственных органов при принятии решений относительно инвестирования в страну, ограниченным доступом к кредитованию и сложной системой налогообложения.

По экономическим условиям Беларусь также в целом значительно проигрывает странам региона в борьбе за прямые инвестиции, в первую очередь, в силу проявлений экономической нестабильности в виде высоких темпов инфляции, более низкой емкости внутреннего рынка, наличия дисбалансов в уровне оплаты труда и производительности труда работников [1-6, 8-9, 12-13, 15-19, 23-27, 29-33].

5. С использованием полученных результатов в ходе моделирования факторов привлечения прямых инвестиций и оценки привлекательности Беларуси для ПИИ разработаны рекомендации по эффективному привлечению прямых инвестиций в отечественную экономику. Данные рекомендации ориентированы на повышение макроэкономической эффективности привлечения ПИИ, т.е. на максимизацию положительных эффектов для национальной экономики в виде обеспечения устойчивого и сбалансированного развития и структурной перестройки экономики, повышения экономической безопасности и международной конкурентоспособности страны, а также уменьшение отрицательных эффектов ПИИ и сокращение издержек создания благоприятных условий для зарубежных инвесторов. Учитывая ориентацию рекомендаций на повышение макроэкономической эффективности привлечения ПИИ, инвестиции разграничены в зависимости от их значимости для национальной экономики на «высокоэффективные», «среднеэффективные», «низкоэффективные» и «неэффективные». Практическая реализация данных рекомендаций предполагает стимулирование преимущественно «высокоэффективных» ПИИ, ограничение притока «низкоэффективных» ПИИ и запрет привлечения «неэффективных» ПИИ.

Стимулирование «высокоэффективных» ПИИ основано на комплексе прямых и косвенных механизмов. При этом предполагается, что основной акцент должен быть сделан на использовании косвенных механизмов стимулирования ПИИ, т.е. механизмов, которые регулируют общеэкономические и институциональные условия в стране и имеют опосредованное влияние на привлечение ПИИ.

Наиболее важными косвенными механизмами стимулирования ПИИ являются усиление степени защиты прав собственности инвесторов, совершенствование условий осуществления международной торговли, упрощение системы налогообложения, сокращение бюрократических барьеров для прихода и работы зарубежных инвесторов и др. [1-9, 12, 15, 18-22, 24-36].

Рекомендации по практическому использованию результатов.

Выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы республиканскими органами государственного управления Беларуси, участвующими в подготовке и реализации решений в сфере инвестиционной политики, в частности, при реализации задач по содействию привлечения ПИИ в страну и повышению инвестиционной привлекательности национальной экономики, в том числе при разработке стратегий, программ, прогнозов, планов и концепций привлечения ПИИ в экономику. Представленная диссертационная работа может также служить основой при проведении дальнейших исследований, посвященных вопросам эффективности привлечения ПИИ и влияния экономических и институциональных факторов на привлечение прямых инвестиций в экономику странреципиентов.

Полученные результаты использованы Президиумом Национальной академии наук Беларуси при подготовке проекта Концепции комплексного прогноза научнотехнического прогресса и приоритетных направлений научно-технической деятельности в Республике Беларусь на период до 2020 года «Беларусь 2020: наука и экономика»; в ГНУ «Институт экономики Национальной академии наук Беларуси» при подготовке научного отчета о НИР; в ГНУ «Центр системного анализа и стратегических исследований Национальной академии наук Беларуси» при подготовке научных отчетов о НИР; в Минском научно-исследовательском институте социальноэкономических проблем при подготовке научного отчета о НИР; в учебном процессе Академии управления при Президенте Республики Беларусь. Министерством экономики Республики Беларусь проведена оценка возможности использования в практической деятельности ведомства результатов диссертации, в результате чего работа рекомендована к направлению в ГНУ «Научно-исследовательский экономический институт Министерства экономики Республики Беларусь» и ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации».

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ АВТОРОМ ПО ТЕМЕ

ДИССЕРТАЦИИ

–  –  –

1. Муха, Д.В. Влияние прямых иностранных инвестиций на сбалансированное развитие экономики Республики Беларусь / Д.В. Муха // Макроэкономические аспекты обеспечения сбалансированности национальной экономики / А.И. Лученок [и др.]. – Минск : Беларус. навука, 2015. – С. 222-247.

2. Муха, Д.В. Потенциал и оценка влияния на экономический рост привлечения прямых иностранных инвестиций в Беларусь в условиях ЕЭП / Д.В. Муха // Макроэкономическое регулирование в условиях Единого экономического пространства / А.И. Лученок [и др.] ; под науч. ред. А.И. Лученка ; Нац. акад. наук Беларуси, Ин-т экономики. – Минск : Беларус. навука, 2013. – С. 139-156.

Статьи в научных изданиях, включенных в Перечень научных изданий Республики Беларусь для опубликования результатов диссертационных исследований

3. Муха, Д.В. Влияние привлечения прямых иностранных инвестиций на внешнюю торговлю и платежный баланс Беларуси / Д.В. Муха // Банковский вестник. – 2015. – №2 (619). – С. 35-45.

4. Муха, Д.В. Оценка привлекательности национальной экономики для прямых иностранных инвестиций / Д.В. Муха // Белорусский экономический журнал.

– 2014. – № 4. – С. 129-149.

5. Муха, Д.В. Влияние экономических и институциональных факторов на привлечение прямых иностранных инвестиций / Д.В. Муха // Банковский вестник.

– 2014. – №2 (607). – С. 40-50.

6. Муха, Д.В. Совершенствование институциональных условий привлечения прямых иностранных инвестиций в Беларусь / Д.В. Муха // Новая экономика. – 2014. – №1 (63). – С. 21-27.

7. Муха, Д.В. Как заманить инвестора в Беларусь? / Д.В. Муха // Беларуская думка. – 2013. – №9. – С. 84-90.

8. Муха, Д.В. Конкурентоспособность Беларуси в привлечении прямых иностранных инвестиций / Д.В. Муха, Н.С. Кашинская // Банковский вестник. – 2013.

– № 16 (597). – С. 16-24.

9. Муха, Д.В. Эффективность привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь / Д.В. Муха // Белорусский экономический журнал. – 2013. – № 1. – С. 46-63.

10. Муха, Д.В. Перспективы привлечения инвестиций в экономику Беларуси в условиях ЕЭП. – Часть I / Д.В. Муха // Банковский вестник. – 2012. – №22 (567).

– С. 32-37.

11. Муха, Д.В. Перспективы привлечения инвестиций в экономику Беларуси в условиях ЕЭП. – Часть II / Д.В. Муха // Банковский вестник. – 2012. – №28 (573). – С. 12-19.

12. Муха, Д.В. Прямые иностранные инвестиции и платежный баланс Республики Беларусь / Д.В. Муха // Вестник Белорусского государственного экономического университета. – 2012. – № 3. – С. 37-45.

Статьи в зарубежных научных изданиях, включенных в Перечень научных изданий Республики Беларусь для опубликования результатов диссертационных исследований

13. Муха, Д.В. Оценка доходности привлеченных прямых иностранных инвестиций / Д.В. Муха // Статистика Украины. – 2011. – № 2. – С. 31-37.

–  –  –

15. Муха, Д.В. Совершенствование механизмов привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь / Д.В. Муха // Стратегия развития экономики Беларуси: факторы формирования и инструменты реализации: материалы международной научно-практической конференции (Минск, 23-24 апреля 2015 г.) / Ин-т экономики НАН Беларуси. – Минск: Право и экономика, 2015. – С. 155-157.

16. Муха, Д.В. Влияние прямых иностранных инвестиций на развитие конкуренции в Республике Беларусь / Д.В. Муха // Экономический рост Республики Беларусь: глобализация, инновационность, устойчивость: материалы VIII международной научно-практической конференции (Минск, 21–22 мая 2015 г.) : в 2 т. – Минск: БГЭУ, 2015. – Т. 2. – С. 34-36.

17. Муха, Д.В. Повышение макроэкономической эффективности привлечения прямых иностранных инвестиций в Беларусь / Д.В. Муха // Проблемы прогнозирования и государственного регулирования социально-экономического развития: материалы ХV международной научной конференции (Минск, 23–24 октября 2014 г.). В 3 т. Т. 3 / редкол.: А.В. Червяков [и др.]. – Минск: НИЭИ М-ва экономики Респ. Беларусь, 2014. – С. 64-66.

18. Муха, Д.В. Институциональные аспекты привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь / Д.В. Муха // Актуальные проблемы и направления социально-экономического развития Республики Беларусь и ее регионов: материалы IV международной научной конференции молодых ученых (Минск, 30 мая 2014 г.) / редкол.: А.В. Червяков [и др.]. – Минск: НИЭИ М-ва экономики Респ. Беларусь, 2014. – С. 146-147.

19. Муха, Д.В. Институты и их влияние на привлечение прямых иностранных инвестиций в Беларусь / Д.В. Муха // Ключевые факторы и актуальные направления постиндустриального развития экономики Беларуси: материалы международной научно-практической конференции (Минск, 24-25 апреля 2014 г.) / Ин-т экономики НАН Беларуси. – Минск: «Право и экономика», 2014. – С. 250Муха, Д.В. Совершенствование механизмов привлечения прямых иностранных инвестиций в высокотехнологичный сектор экономики Беларуси / Д.В.

Муха // «Беларусь в современном мире»: материалы XII международной научной конференции (Минск, 30 октября 2013 г.) / редкол.: В.Г. Шадурский [и др.]. – Минск: Изд. центр БГУ, 2013. – С. 173-174.

21. Муха, Д.В. Распределение потоков прямых иностранных инвестиций в условиях ЕЭП: выгоды и риски для Беларуси / Д.В. Муха // Актуальные проблемы и направления социально-экономического развития Республики Беларусь: материалы III международной научной конференции молодых ученых (Минск, 24 мая 2013 г.) / редкол.: А.В. Червяков [и др.]. – Минск: НИЭИ М-ва экономики Респ.

Беларусь, 2013. – С. 50.

22. Муха, Д.В. Перспективы инвестиционного сотрудничества Беларуси со странами-партнерами по ЕЭП / Д.В. Муха // Экономический рост Республики Беларусь: глобализация, инновационность, устойчивость: материалы VI международной научно-практической конференции (Минск, 15-16 мая 2013 г.) / редкол.:

В.Н. Шимов [и др.]. В 2 т. – Минск: БГЭУ, 2013. – Т. 1. – С. 304-305.

23. Муха, Д.В. Инвестиционная привлекательность стран-участников Единого экономического пространства / Д.В. Муха // Проблемы и перспективы функционирования экономики Республики Беларусь в Едином экономическом пространстве Беларуси, Казахстана, России: материалы международной научнопрактической конференции (Минск, 25-26 апреля 2013 г.) / Ин-т экономики НАН Беларуси. – Минск: «Право и экономика», 2013. – С. 374-377.

24. Муха, Д.В. Потенциал и оценка влияния на экономический рост привлечения прямых иностранных инвестиций в Беларусь в условиях ЕЭП / Д.В. Муха // Государственное регулирование экономики и повышение эффективности деятельности субъектов хозяйствования: материалы IХ международной научнопрактической конференции (Минск, 18-19 апреля 2013 г.): сб. науч. ст. : в 2 ч.

Ч. 2. / редкол.: И.И. Ганчеренок (пред.) [и др.]. – Минск: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2013. – С. 36-38.

25. Муха, Д.В. Положение стран Единого экономического пространства в ведущих экономических рейтингах, влияющих на динамику прямых иностранных инвестиций / Д.В. Муха // Актуальные проблемы и направления социальноэкономического развития Республики Беларусь: материалы II международной научной конференции молодых ученых (Минск, 25 мая 2012 г.) / редкол.:

А.В. Червяков [и др.]. – Минск: НИЭИ М-ва экономики Респ. Беларусь, 2012. – С. 46-47.

26. Муха, Д.В. Потенциал привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Беларуси в условиях Единого экономического пространства / Д.В. Муха // Экономика Республики Беларусь в интеграционных процессах: тенденции, проблемы и перспективы: сб. материалов международной научно-практической конференции (Минск, 19-20 апреля 2012 г.) / Ин-т экономики НАН Беларуси. – Минск: «Право и экономика», 2012. – С. 289-292.

27. Муха, Д.В. Оценка поступления иностранной валюты в экономику Беларуси из-за границы по линии притока прямых иностранных инвестиций / Д.В.

Муха // Проблемы прогнозирования и государственного регулирования социально-экономического развития: материалы ХII международной научной конференции (Минск, 20–21 октября 2011 г.). В 3 т. Т. 1 / редкол.: А.В. Червяков [и др.]. – Минск: НИЭИ М-ва экономики Респ. Беларусь, 2011. – С. 51-52.

28. Муха, Д.В. Эффективность привлечения прямых иностранных инвестиций как фактор развития инновационной экономики в Республике Беларусь / Д.В. Муха // Управление в социальных и экономических системах: материалы ХХ международной научно-практической конференции (Минск, 20 мая 2011 г.) / редкол.: Н.В. Суша [и др.]; Минский ин-т управления. – Минск: Изд-во МИУ, 2011. – С. 28-30.

29. Муха, Д.В. Перспективы и факторы роста мировых потоков прямых иностранных инвестиций / Д.В. Муха // Экономический рост Республики Беларусь: глобализация, инновационность, устойчивость: материалы IV международной научно-практической конференции (Минск, 19-20 мая 2011 г.) / редкол.:

В.Н. Шимов [и др.]. В 2 т. – Минск: БГЭУ, 2011. – Т. 1. – С. 135-136.

30. Муха, Д.В. Доходность привлечения прямых иностранных инвестиций в мировую экономику и экономику Беларуси / Д.В. Муха // Человек, психология, экономика, право, управление: проблемы и перспективы: материалы ХIV международной научной конференции аспирантов, магистрантов и студентов (Минск, 19 мая 2011 г.) / редкол.: Н.В. Суша [и др.]; Минский ин-т управления. – Минск:

Изд-во МИУ, 2011. – С. 66.

31. Муха, Д.В. Привлечение прямых иностранных инвестиций в банковскую систему Республике Беларусь / Д.В. Муха // Банковская система: устойчивость и перспективы развития: материалы второй международной научно-практической конференции по вопросам банковской экономики (Пинск, 5-6 мая 2011 г.) / Национальный банк Республики Беларусь [и др.]; редкол.: К.К. Шебеко [и др.]. – Пинск: ПолесГУ, 2011. – С. 95-98.

32. Муха, Д.В. Проблемы активизации привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь / Д.В. Муха // Устойчивое развитие экономики: состояние, проблемы, перспективы: материалы пятой международной научно-практической конференции, УО «Полесский государственный университет» (Пинск, 28-29 апреля 2011 г.) / Национальный банк Республики Беларусь [и др.]; редкол.: К.К. Шебеко [и др.]. – Пинск: ПолесГУ, 2011. – С. 86-90.

33. Муха, Д.В. Проблемы и пути активизации привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь / Д.В. Муха // Государственное регулирование экономики и повышение эффективности деятельности субъектов хозяйствования: сб. науч. ст. VII международной научно-практической конференции (Минск, 21–22 апреля 2011 г.). В 2 ч. Ч. I. / редкол.: И.И. Ганчеренок [и др.]. – Минск: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2011. – С. 230-232.

34. Муха, Д.В. Потенциал привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь / Д.В. Муха // Научный потенциал молодежи – будущему Беларуси: материалы V международной научно-практической конференции, УО «Полесский государственный университет» (Пинск, 31 марта 2011 г.) / Национальный банк Республики Беларусь [и др.]; редкол.: К.К. Шебеко [и др.]. – Пинск: ПолесГУ, 2011. – C. 64-66.

35. Муха, Д.В. Проблемы и перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций в банковский сектор Беларуси / Д.

В. Муха // Новые вызовы в экономике ХХI века: материалы международной научно-практической конференции к 80-летию Института экономики НАН Беларуси (Минск, 24-25 марта 2011 г.) / Ин-т экономики НАН Беларуси. – Минск: «Право и экономика», 2011. – С. 647Муха, Д.В. Влияние мирового экономического кризиса на привлечение прямых иностранных инвестиций в глобальную экономику и экономику Республики Беларусь / Д.В. Муха // Проблемы прогнозирования и государственного регулирования социально-экономического развития: материалы ХI международной научной конференции (Минск, 14–15 октября 2010 г.). В 5 т. Т. 4 / редкол.:

А.В. Червяков [и др.]. – Минск: НИЭИ М-ва экономики Респ. Беларусь, 2010. – С. 114-116.

РЭЗЮМЭ

–  –  –

Макраэканамічная эфектыўнасць прыцягнення прамых замежных інвестыцый у Рэспубліку Беларусь Ключавыя словы: прамыя замежныя інвестыцыі (ПЗІ), інвестыцыйны клімат, інвестыцыйная прывабнасць, інвестыцыйная палітыка, эфектыўнасць, эканамічны фактар, інстытуцыянальны фактар.

Мэта даследавання: развіцц тэарэтыка-метадалагічных асноў макраэканамічнай эфектыўнасці прыцягнення ПЗІ з пазіцый прымаючай краіны і распрацоўка практычных рэкамендацый па эфектыўным прыцягненні ПЗІ ў Рэспубліку Беларусь.

Метады даследавання: аналіз і сінтэз, параўнанне, эканомікаматэматычнае мадэляванне, комплексны падыход, ранжыраванне, шкаліраванне, лагічнае абагульненне, навуковая абстракцыя, метад экспертных ацэнак, метад галоўных кампанент.

Атрыманыя вынікі і іх навізна: развіцц тэарэтыка-метадалагічных асноў макраэканамічнай эфектыўнасці прыцягнення ПЗІ з пазіцый прымаючай краіны;

методыка ацэнкі макраэканамічнай эфектыўнасці прыцягнення ПЗІ з пазіцый прымаючай краіны; эканаметрычная мадэль уплыву эканамічных і інстытуцыянальных фактараў на прыцягненне ПЗІ ў краіны, якія развіваюцца, і краіны з пераходнай эканомікай; методыка ацэнкі прывабнасці прымаючай краіны для ПЗІ; рэкамендацыі па эфектыўным прыцягненні ПЗІ ў Рэспубліку Беларусь.

Ступень выкарыстання: вынікі даследавання выкарыстаны Прэзідыумам Нацыянальнай акадэміі навук Беларусі, ДНУ «Інстытут эканомікі Нацыянальнай акадэміі навук Беларусі», ДНУ «Цэнтр сістэмнага аналізу і стратэгічных даследаванняў Нацыянальнай акадэміі навук Беларусі», Мінскім навуковадаследчым інстытутам сацыяльна-эканамічных праблем, Акадэміяй кіравання пры Прэзідэнце Рэспублікі Беларусь, Міністэрствам эканомікі Рэспублікі Беларусь.

Галіна прымянення: вынікі даследавання могуць быць выкарыстаны рэспубліканскімі органамі дзяржаўнага кіравання, якія ўдзельнічаюць у падрыхтоўцы і рэалізацыі рашэнняў у сферы інвестыцыйнай палітыкі, у прыватнасці пры рэалізацыі задач па садзейнічанні прыцягнення ПЗІ ў краіну і павышэнню інвестыцыйнай прывабнасці нацыянальнай эканомікі, а таксама ўстановамі адукацыі ў вучэбна-навуковым працэсе.

РЕЗЮМЕ

–  –  –

Макроэкономическая эффективность привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции (ПИИ), инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность, инвестиционная политика, эффективность, экономический фактор, институциональный фактор.

Цель исследования: развитие теоретико-методологических основ макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны и разработка практических рекомендаций по эффективному привлечению ПИИ в Республику Беларусь.

Методы исследования: анализ и синтез, сравнение, экономикоматематическое моделирование, комплексный подход, ранжирование, шкалирование, логическое обобщение, научная абстракция, метод экспертных оценок, метод главных компонент.

Полученные результаты и их новизна: развитие теоретикометодологических основ макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны; методика оценки макроэкономической эффективности привлечения ПИИ с позиций принимающей страны; эконометрическая модель влияния экономических и институциональных факторов на привлечение ПИИ в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой;

методика оценки привлекательности принимающей страны для ПИИ; рекомендации по эффективному привлечению ПИИ в Республику Беларусь.

Степень использования: результаты исследования использованы Президиумом Национальной академии наук Беларуси, ГНУ «Институт экономики Национальной академии наук Беларуси», ГНУ «Центр системного анализа и стратегических исследований Национальной академии наук Беларуси», Минским научно-исследовательским институтом социально-экономических проблем, Академией управления при Президенте Республики Беларусь, Министерством экономики Республики Беларусь.

Область применения: результаты исследования могут быть использованы республиканскими органами государственного управления, участвующими в подготовке и реализации решений в сфере инвестиционной политики, в частности при реализации задач по содействию привлечения ПИИ в страну и повышению инвестиционной привлекательности национальной экономики, а также учреждениями образования в учебно-научном процессе.

–  –  –

Key words: foreign direct investment (FDI), investment climate, investment attractiveness, investment policy, effectiveness, economic factor, institutional factor.

Purpose of research: development of theoretical and methodological bases of macroeconomic effectiveness of FDI attraction from the viewpoint of a host country and development practical recommendations of effective FDI attraction into the Republic of Belarus.

Methods of research: analysis and synthesis, comparison, economic-mathematical modeling, complex approach, ranking, scaling, logic synthesis, scientific abstraction, expert assessments, principal component analysis.

Obtained results and their novelty: development of theoretical and methodological bases of macroeconomic effectiveness of FDI attraction from the viewpoint of a host country; methodology of assessing macroeconomic effectiveness of FDI attraction from the viewpoint of a host country; model of the effect of economic and institutional factors on FDI attraction to developing and transition economies; methodology of assessing attractiveness of a host country for FDI; recommendations for effective FDI attraction into the Republic of Belarus.

Degree of usage: the results of the research were used by the Presidium of the National Academy of Sciences of Belarus, SSI «Institute of economy of the National Academy of Sciences of Belarus», SSI «Center of system analysis and strategic research of the National Academy of Sciences of Belarus», Minsk research institute of socio-economic problems, Academy of public administration under the aegis of the President of the Republic of Belarus, Ministry of economy of the Republic of Belarus.

Area of application: the results of the research can be applied by the republican bodies of public administration involved in the preparation and implementation of decisions in the sphere of investment policy, in particular under implementation the goals of FDI attraction to the country and increasing investment attractiveness of the national economy, as well as by educational establishments in the educational and scientific process.

Подписано в печать 08.04.2016 Формат 60х841/16 Бумага офсетная Гарнитура Roman Печать цифровая Усл.печ.л. 1,5 Уч.изд.л. 1,6 Тираж 60 экз.

Заказ № 2166 ИООО «Право и экономика» 220072 Минск Сурганова 1, корп. 2 Тел. 284 18 66, 8 029 684 18 66 E-mail: pravo-v@tut.by; pravo642@gmail.com Отпечатано на издательской системе KОNICA MINOLTA в ИООО «Право и экономика»

Свидетельство о государственной регистрации издателя, изготовителя, распространителя печатных изданий, выданное Министерством информации Республики Беларусь 17 февраля 2014 г.

в качестве издателя печатных изданий за № 1/185



Похожие работы:

«Рублева Елена Алексеевна ГЕОГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РАЗВИТИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В ПРИВОЛЖСКОМ ФЕДЕРАЛЬНОМ ОКРУГЕ И УДМУРТСКОЙ РЕСПУБЛИКЕ С ПОМОЩЬЮ ГЕОИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ Специальность 25.00.24 – экономическая, социальная, политическая и рекреационная...»

«The 6th International Conference “RELIABILITY and STATISTICS in TRANSPORTATION and COMMUNICATION 2006” RISK AND PROFITABLENESS OF INVESTMENTS IN FOREIGN SECURITIES Alla Seregina, Natalya Gode The article deals with the influence of currency risk on the profitableness of investments...»

«УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» УДК 336.748 БОБРОВИЧ ВАЛЕНТИН ВАЛЕНТИНОВИЧ СИСТЕМА ВАЛЮТНОГО КУРСООБРАЗОВАНИЯ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ В УСЛОВИЯХ ДЕВАЛЬВАЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ Автореферат диссертации на соискание ученой...»

«МИНИСТЕРСТВО КУЛЬТУРЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ КИ...»

«Филатов Сергей Анатольевич НЕПРЕРЫВНОЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ОБРАЗОВАНИЕ В КОНТЕКСТЕ ЭКОНОМИКИ, ОСНОВАННОЙ НА ЗНАНИЯХ Специальность 08.00.01 – Экономическая теория АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктор...»

«Принят постановлением Правления НБКР №48/3 от 12 декабря 2012 года НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НА 2013-2015 ГОДЫ Бишкек ВВЕДЕНИЕ 1. ОБЗОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ И ТЕКУЩАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА...4 1.1. Обзор развития экономических условий за предыдущий пе...»

«1. Цели освоения дисциплины Дисциплина «ERP-системы» направлена на углубленное изучение современных корпоративных систем управления предприятием.Целями освоения курса являются: изучение управление компанией во всем комплексе его проблем, связанных с внешней средой, экономикой...»

«Одо бр е но по с та но в ле н ием Пр а в л ен и я НБ КР №4 8 /2 о т 4 д е ка бр я 2 0 1 3 го д а НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НА 2014-2017 ГОДЫ Бишкек СОДЕРЖАНИЕ: ВВЕДЕНИЕ 1. ОБЗОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ДО...»

«МИНИСТЕРСТВО КУЛЬТУРЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ КИНО И ТЕЛЕВИДЕ...»

«Обзор прессы 06.11.2009 Печатные и электронные СМИ ПФР перевел в НПФы и УК более 645 млн рублей накоплений россиян 11:51 05/11/2009 МОСКВА, 5 ноя РИА Новости. Пенсионный фонд РФ (ПФР) в 2009 году передал в управляющие компании (УК) и негосударственные пенсионные фонды (НПФ) более 645 миллионов рублей добровольных накоплений граждан, перечисленных в...»

«Согласовано Обсуждено: Утверждаю: Методическим советом Педагогическим советом Директор МБОУ СОШ №1 Н.В. Моисеева Протокол №«_»_2015г. Приказ Протокол № от _2015г. № от «_»2015 Рабочая программа по учебному предмету _Экономика для 11 класса на 68 часов. Составлена на ос...»

«Никонова И. А. Ценные бумаги для бизнеса: Как повысить стоимость компании с помощью IPO, облигационных займов и инвестиционных операций / И. А. Никонова. — М.: Альпина Бизнес Б...»

«Пояснительная записка Программа разработана на основе Федерального компонента государственного образовательного стандарта среднего (полного) образования и примерной программы по экономике, рекомендованной Министерством образования Российской Федерации. (Сборник нормативных документов «Экономика», составители Э.Д.Днепров,...»

««Я – компаньон» Данная бланковая игра предназначена для рассмотрения в полушутливой форме некоторых особенностей коммерческой деятельности, связанных с взаимоотношениям между компаньонами. В игре моделируются справед...»

«МИНИСТЕРСТВО КУЛЬТУРЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ КИНО И ТЕЛЕВИДЕНИЯ» Институт экономики и управления Кафедра экономики кино и...»

«УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКТЕ МАТЕРИАЛЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ ЭКОНОМИКА ОТРАСЛИ 1.Пояснительная записка Дисциплина Экономика отрасли предназначена для студентов среднепрофессиональных учебных заведений, обучающихся по специальности 100201 – «Туризм». Дисципли...»

«СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ И ГУМАНИТАРНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ Материалы международной научно-практической конференции 22 декабря 2016 года Екатеринбург «ИМПРУВ»...»

«Динамика денежно-кредитных показателей в январе-октябре 2015 года В январе-октябре 2015 года темпы прироста экономики (по предварительным данным НСК) составили 4,8 процента (в январе-октябре 2014 года – 4,4 процента), без учет...»

«ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ В ОБЛАСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ МСФО (IAS) 28 Инвестиции в ассоциированные и совместные предприятия http://www.finotchet.ru/standard.html?id=19#tab3 2012г. МСФО (IAS) 28 Инвестиции в ассоциированные и совместные предпри...»

«АЛЯМОВ Амир Энверович СИСТЕМНАЯ ОЦЕНКА ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ ОБОРОННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства; промышленность) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Новосибирск – 2012 Раб...»

«АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА г.АЛМАТЫ МАТЕРИАЛЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКОЙ КОНФЕРЕНЦИИ Академии экономики и права и Евразийской ассоциации полиграфологов «Первые итоги и основные направления использования полиграфа в Казахстане» 17 марта...»

«Жидких Е.Н. СОВРЕМЕННЫЕ КОММУНИКАТИВНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ: ФЕНОМЕН КОММУНИКАТИВНОГО ПРОСТРАНСТВА Конец 20-го столетия ознаменовался бурным ростом информационных технологий, интенсивным развитием средств массовой информации...»

«Основная образовательная программа по направлению подготовки 080500.62 Бизнес-информатика профиль: Архитектура предприятий Философия 1. Цели и задачи дисциплины Целью курса является овладение основами философских знаний,...»

«Научная работа НБКР Бюджетно-налоговые аспекты при проведении монетарной политики в Кыргызской Республике Г. Керимкулова1 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ Г. Керимкулова – главный экономист Экономического управления НБКР за оказанную помощь при подготовке ра...»

«Содержание Общая информация 3 Эффект от использования системы 3 Функциональные возможности Справочная подсистема 4 Административная подсистема 5 Регистрационная подсистема 6 Медицинская подси...»

«ГОРИЗОНТЫ КОГНИТИВНОЙ ПСИХОЛОГИИ ХРЕСТОМАТИЯ Составители В. Ф. Спиридонов, М. В. Фаликман Я З Ы К И С Л А В Я Н С К И Х К УЛ ЬТ У Р РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Москва 2012 УДК 159.9 ББК 88.4 Г 69 Издано при финансовой поддержке Федерального агентства по печати и массовым коммуникациям в рамк...»

«ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА Актуальность Данная программа является актуальной, так как в настоящее время волонтерское движение получило развитие в связи с растущим числом социальных проблем, в решении которых при современной экономической ситуации волонтеры незаменимы на местном, ре...»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФГАОУ ВО «КРЫМСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ В.И. ВЕРНАДСКОГО» Институт экономики и управления ЭКОНОМИКА Учебное пособие для студентов о...»

«1 Восточный экономический конгресс – Партнерство для развития г. Белосток, 18-19 сентября 2014 г. Подляская опера и филармония Европейский центр искусства в Белостоке, ул. Одеска 1 Предварительные тематические направления 18 сентября ОТКРЫВАЮЩАЯ СЕССИЯ Большая сцена....»

«Динамика денежно-кредитных показателей в январе-феврале 2016 года В январе-феврале 2016 года отмечался спад экономики (по предварительным данным НСК) до -7,8 процента (в январе-феврале 2015 года наблюдался экономический рост на 8,9 процента),...»








 
2017 www.pdf.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - разные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.