WWW.PDF.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Разные материалы
 

«Таврический научный обозреватель № 3(8) — март 2016 УДК: 550:338.05 Егоркина Т.А. К.э.н., доцент, Донецкий национальный университет экономики и торговли имени Михаила ...»

Таврический научный обозреватель

№ 3(8) — март 2016

www.tavr.science

УДК: 550:338.05

Егоркина Т.А.

К.э.н., доцент, Донецкий национальный университет экономики

и торговли имени Михаила Туган-Барановского

Лукач А.А.

Донецкий национальный университет экономики

и торговли имени Михаила Туган-Барановского

Особенности управления государственным долгом и методы его

совершенствования

В статье рассматриваются сущность и особенности управления государственным

долгом, освещаются проблемы и мероприятия по совершенствованию механизма управления государственным долгом.

Ключевые слова: государственный долг, управление государственным долгом, методы совершенствования, государственные заимствования, долговая нагрузка.

На сегодняшний день наличие государственного долга характерно для большинства развитых и развивающихся стран и является нормальной мировой практикой. Большинство стран мира, проводя экономические преобразования, обращаются к внешним и внутренним займам. Отметим, что в последние годы из-за угрозы долгового кризиса отношение к проблеме государственного долга претерпело существенные изменения. Однако эффективное управление государственным долгом, являющееся неотъемлемым элементом макроэкономической политики государства, может стать мощным фактором экономического роста и уровня деловой активности страны.

Проблему управления государственным долгом рассматривали многие зарубежные и отечественные ученые-финансисты, такие как: Дж. Кейнс, А. Лернер, К. Маркс, Л. Мауер, Ф. Модильяни, Д. Рикардо, А. Смит, П. Харрод, А.И. Барановский, О.Д. Василик, Т.П. Вахненко, Г.В. Кучер, В.В. Лисовенко, В.Е. Новицкий, Л.А. Омельянович, В.М. Федосов, А.А. Чухно. Однако, существует необходимость дальнейшего исследования данной проблематики, поскольку формирование основной части государственного долга происходит в условиях постоянной трансформации экономики страны.



Государственный долг – это общая сумма задолженности, составленная из всех выпущенных и непогашенных долговых обязательств, которые вступают в действие в результате выданных гарантий. Структурно государственный долг состоит из внутреннего (задолженность государства всем гражданам, которые держат внутренние государственные облигации) и внешнего (заимствования государства на внешнем рынке) [4].

В настоящее время наблюдается увеличение государственных долгов и долговой нагрузки в странах с транзитивной (переходной) экономикой и в ведущих промышленно развитых странах. Последние имеют не только значительные объемы государственных долгов, но и выступают крупнейшими кредиторами мировой экономики. Динамика государственного долга в процентах в ВВП в отдельных странах мира представлена в таблице 1 [5, 6, 8].

–  –  –

Данные таблицы 1 свидетельствуют об увеличении общего размера государственного долга всех приведенных стран, кроме Канады за 2013 – ІІ квартал 2015 гг. Наибольший размер внешнего государственного долга имеет Япония. За первое полугодие 2015 г. он достиг 232,1% к ВВП, что на 4,4% больше, чем в предыдущем году. Госдолг страны превышает размер собственной экономики примерно в два раза. Япония долгое время считалась довольно стабильным государством, до событий 2001 г., когда на территории страны произошло цунами. Правительство было вынуждено брать займ, чтобы справиться с последствиями наводнения. Как следствие, Япония стала лидером среди должников, имеющих самый большой процент государственного долга по отношению к ВВП.





Стремительно увеличивается и размер государственного долга Италии. Еще в І квартале 2013 г. он превысил 130% от ВВП. В 2014 г. его размер составил 134,1% к ВВП, а в первой половине 2015 г. он увеличился на 4,2%. Согласно данным центрального банка Италии, такое изменение связано с увеличением денежной наличности, падения курса евро и изменений на рынке гособлигаций.

Госдолг США во ІІ квартале 2015 г. перешагнул отметку в 18 трлн. долларов и составил 109,9% к ВВП страны, что больше по сравнению с 2013 и 2014 гг. на 3,3% и 2,6% соответственно. Такое увеличение долга является следствием бюджетного дефицита, т.е.

излишних расходов. Но, несмотря на это, казначейские обязательства США по-прежнему считаются самыми надежными, доллар является мировой расчетной единицей, а крах доллара будет означать крах мировой экономики.

Государственный долг Франции постепенно приближается к 100% от ВВП. С 2013 г.

он увеличился на 2,7% и составил 96,2% к ВВП страны. Хоть правительство и проводит политику, которая основывается одновременно на оздоровлении государственных финансов за счет программы бюджетной экономии и на стратегии роста, в ближайшее время сократить госдолг не удастся из-за стремительно растущего бюджетного дефицита, высокой безработицы и сокращении темпов экономического роста.

Великобритания также имеет высокий уровень задолженности. По состоянию на ІІ квартал 2015 г. уровень госдолга страны составил 93,04% к ВВП. Несмотря на то, что в 2014 г. наблюдается снижение уровня госдолга страны на 4,0%, в 2015 г. этот показатель превысил уровень 2013 г. на 2,4%. Правительство Великобритании пытается сократить заимствования, однако сделать это не позволяет экономический рост, серьезно отстающий от тех темпов, которые заложены в правительственном плане. Начавшаяся рецессия в Европе способствовала сокращению спроса на британский экспорт, который на сегодня выступает в качестве основной движущей силы экономического роста в Великобритании.

Таврический научный обозреватель № 3(8) — март 2016 www.tavr.science Положительная тенденция снижения государственного долга наблюдается у Канады.

До 2012 г. госдолг страны стремительно рос из-за чрезмерных расходов на стимулирование экономики в период финансового кризиса 2008 г., но с 2013 г. Канада сократила свой государственный долг с 93,5% до 86,8% к ВВП.

Германия с 2010 и до 2014 года являлась одной из немногих стран ЕС, кому удавалось, не наращивать, а уменьшать госдолг. Так, уровень госзадолженности Германии в 2013 г. снизился с 81,0% до 76,3%, а в 2014 г. – с 76,3% до 74,7% ВВП. Причиной этого является увеличение налоговых поступлений в бюджет страны. Но уже в 2015 г.

наблюдается увеличение госдолга на 4,6% по отношению к 2014 г.

Резко увеличивается государственный долг в первом полугодии 2015 г. в Украине – до 71,3% к ВВП, что на 1,1% и на 31% больше по сравнению с 2013 – 2014 гг.

соответственно. Основной причиной таких изменений, по данным Минфина, является девальвация национальной валюты, курс которой по отношению к доллару вырос с около 15,77 грн/долл. на конец 2014 г. до около 21,53 грн/долл. на конец сентября 2015 г.

Госдолг России с 2013 по 2015 гг. вырос почти в 2 раза. По оценкам Счетной палаты, причиной увеличения госдолга с 2014 г. послужило привлечение облигаций федерального займа в размере триллиона рублей для нужд Агентства по страхованию вкладов. Несмотря на такое увеличение, объем госзадолженности России по отношению к ВВП, среди исследуемых стран, является единственным, который не превышает отметку в 60% ВВП.

Интересным показателем является размер государственного долга этих стран за 2013 - 2014 гг. на душу населения (рис. 1) [9, 10].

–  –  –

Вопрос оптимизации государственного долга для многих стран стал краеугольным камнем. С этой целью страны разрабатывают стратегии эффективного управления государственным долгом.

К основным задачам, которые должна решить принимаемая стратегия относятся:

поддержание государственного долга на уровне, обеспечивающем сохранение экономической безопасности страны;

минимизация стоимости долга за счет удлинения срока заимствований и снижения доходности по долговым обязательствам;

создание оптимальной структуры государственных займов, выполнение Таврический научный обозреватель № 3(8) — март 2016 www.tavr.science обязательств по которым сопряжено с наименьшими затратами и минимальным риском для экономики страны;

согласование с финансовой и экономической политикой в целом по обслуживанию внутреннего и внешнего долга;

создание единой системы управления долгом с целью координации мер по снижению уровня задолженности и обеспечения более эффективного контроля за привлечением и использованием средств [1].

Отметим, что каждая страна имеет свои особенности управления государственным долгом (табл. 2) [7].

Таблица 2 Особенности управления государственным долгом в отдельных странах мира

–  –  –

Исходя из проведенного анализа можно заметить, что цели управления государственным долгом в некоторых странах похожи, а именно:

для Японии, Украины и России – это стабильное привлечение средств для управления государственными финансами, покрытия дефицита бюджета;

для Японии, Италии, США и Великой Британии – это минимизация расходов, с целью обеспечения удовлетворения потребностей государства и облегчения бремени.

Увеличение долговой нагрузки в последние годы во многих странах обуславливает разработку мероприятий по совершенствованию механизма управления государственным долгом.

Исследование трудов зарубежных и отечественных экономистов позволило выделить направления механизма регулирования государственного долга, а именно:

1. Совершенствование методологических основ построения системы управления государственным долгом, которая по нашему мнению, должна быть направлена на оптимизацию государственного долга через ее эффективное функционирование на основе четко определенной цели, объекта, методов и принципов управления. Это позволяет не только осуществлять комплексное управление в указанной сфере, но и совершенствовать их с целью улучшения экономического положения государства (рис. 2) [2, 3, 4].

2. Усиление административного контроля за финансовыми потоками государств, дополненное ужесточением законодательства. Это предполагает осуществление административных мер против стандартных схем нелегального вывоза капитала – невозврата валютной выручки, фиктивных импортных контрактов с авансовой оплатой и завышенными ценами, занижения экспортных цен, коррупции на таможне, расчетов через офшоры.

3. Осуществление системных институциональных изменений, создающих благоприятный инвестиционный климат. Меры по укреплению доверия к экономике стран должны включать в себя: улучшение налоговой системы и налогового администрирования;

сбалансированность бюджета; обеспечение надежной работы банковской системы; защиту прав кредиторов и инвесторов; прозрачность финансовой отчетности всех предприятий и организаций; борьба с преступностью и коррупцией, улучшение работы прокуратуры и судебной системы; строгое соблюдение законов на всей территории стран, прекращение произвола и избирательных привилегий со стороны властей.

–  –  –

Рис. 1. Основные составляющие системы управления государственным долгом.

Анализируя состояние государственной задолженности, мы пришли к выводу, что если власть не изменит темпы роста государственного долга, экономический кризис будет обостряться и тогда она не сможет в будущем выплачивать проценты и возвращать кредиты, которые невозможно будет пролонгировать. Это обуславливает совершенствование системы управления государственным долгом, которая, должна быть направлена на оптимизацию государственного долга; усиление административного контроля за финансовыми потоками государств; осуществление системных институциональных изменений, создающих благоприятный инвестиционный климат. Таким образом, страны могут выбрать такую долговую стратегию, которая была бы направлена на стабильный рост, обеспечения необходимых темпов прироста ВВП и полной занятости, сдерживание инфляционных процессов, обеспечения финансирования социальных программ, формирование достаточных объемов кредитных ресурсов для развития предпринимательской деятельности, привлечения необходимых объемов иностранных инвестиций.

Литература

1. Климчук С.В. К вопросу об оптимизации государственного долга в Российской Федерации на современном этапе. / С.В. Климчук, В.А. Гурова // Международный научный журнал «Science Time». – Казань. – Вып. № 6 (18) / 2015. – С. 203–209.

2. Макар О.П. Вдосконалення системи управління державним боргом як передумови економічного зростання / О.П. Макар // Вісник Національного лісотехнічного університету України: збірник науково-технічних праць. – Львів, 2012. – Вип. 22.1.– С. 284–290.

Таврический научный обозреватель № 3(8) — март 2016 www.tavr.science

3. Мукабенова А.В. Управление государственным долгом: проблемы и возможности [Текст] / А.В. Мукабенова // Молодой ученый. – 2013. – Вып. № 6. – С. 381–382.

4. Омелянович Л.О. Бюджетна система [Текст]: навч. посіб.: рекоменд. М-вом освіти і науки України / [авт. колектив: Л.О. Омелянович та ін.]; М-во освіти і науки, України, Донец. нац. ун-т економіки і торгівлі ім. Михайла Туган-Барановського, Каф. фінансів, за ред. Л.О. Омелянович. [2-е вид., перероб. і доп.]. Донецьк: ДонНУЕТ, 2013. 290 с.

978-966-385-321-5.

5. Официальный сайт Евростата [Электронный ресурс]. – Режим доступа:

http://ec.europa.eu/eurostat

6. Официальный сайт Справочника ЦРУ [Электронный ресурс]. – Режим доступа:

https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/index.html

7. Руководящие принципы управления государственным долгом: Сопроводительный документ, подготовленный сотрудниками МВФ и ВБ. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/mae/pdebt/2002/rus/112102r.htm

8. Счетчик мировых долгов. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа:

http://www.usdebtclock.org/world-debt-clock.html

9. Most Government Debt per Person: Countries. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.bloomberg.com/visual-data/best-and-worst//most-government-debt-perperson-countries

General government gross debt. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа:

10.

http://countryeconomy.com/national-debt



Похожие работы:

«МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ОБЪЕКТОВ НЕДВИЖИМОСТИ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ С.С. Рябова Старший преподаватель Академии управления при Президенте Республики Беларусь В статье анализируются подходы к учету и оценке объектов недвижимости в Республике Беларусь. Рассмотрены особенности рынка недвижимости в с...»

«В.В.Волков, доктор философии (PhD), Европейский университет, Санкт-Петербург От преступных группировок — к региональным бизнес-группам Эволюция организованной преступности в 1990-е годы В середине 1990-х годов широкую известность получили данные о масштаба...»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ...»

«1 1. Цели и задачи дисциплины Экономическая теория исследует проблемы эффективного использования ограниченных ресурсов или проблемы управления ресурсами с целью достижения максимального удовлетворения потребностей человека. Предмет экономической теории экономическое поведение различных субъектов экономики, его рацио...»

«Вопрос на триллион долларов: кому принадлежит долг стран с формирующимся рынком Серкан Арсаналп и Такахиро Цуда 5 марта 2014 года Есть целый триллион причин, почему важно, кому принадлежат долговые обязательства стран с формирующимся рынком. Именно столько денег, 1 триллион долларов США, мировые инвесторы вложи...»

«Рогатнев Никита Сергеевич Эффекты прямых иностранных инвестиций в развивающихся странах: типология, моделирование, регулирование Специальность 08.00.01 «Экономическая теория» Диссертация на соискание учёной степени кандидата экономических наук Научный руководитель: д.э.н., проф. Гоголева Татьяна Николаевна Во...»

«РОССИЙСКИЙ СОЮЗ ПРОМЫШЛЕННИКОВ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ ДОКЛАД О состоянии делового климата в России в 2010годах Москва Март 2014 г. Оглавление Введение Макроэкономика: через рост к стагнации События, значительно повлиявшие на экономику России Общ...»

«НОВЫЕ БАНКОВСКИЕ ТЕХНОЛОГИИ NOHTYP •——^Ь. ^КОРПОРАЦИЯ CD эо Банковское Хранилище Данных -п ГП С i3 tr Современная система управления бизнесом банка хо Отличительной чертой современной системы управления бизнесом банка, помимо всего прочего, является прим...»

«ЗАКОН РЕСПУБЛИКИ ТАДЖИКИСТАН О государственных прогнозах, концепциях, стратегиях и программах социальноэкономического развития Республики Таджикистан (Ахбори Маджлиси Оли Республики Таджикистан 2003 год, №12, ст....»

«Дайджест инноваций и высоких технологий 01-15 сентября 2011 г. Содержание Федеральные власти и госорганы..4 Инновационная деятельность в регионах..13 Компании и корпорации..33 Инвестиции и венчурный бизнес..49 Технологии и научные открытия..55 Зарубежные страны и СНГ..63 Разное..66 ИМИ НИУ-ВШЭ Тел: (495) 6...»








 
2017 www.pdf.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - разные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.