WWW.PDF.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Разные материалы
 


«ЭЛЬЧИН ГИЛАЛ оглы ГУЛИЕВ Институт экономики Национальной Академии наук Азербайджанской Республики ФОРМЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ ОСОБЕННОСТИ Формирование и развитие социально-ориентированной ...»

ЭЛЬЧИН ГИЛАЛ оглы ГУЛИЕВ

Институт экономики Национальной Академии наук Азербайджанской Республики

ФОРМЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ ОСОБЕННОСТИ

Формирование и развитие социально-ориентированной рыночной экономики в

Азербайджане характеризуется одним важнейшим признаком и осуществляется под

воздействием непреложного критерия экономической эффективности. Только та

экономическая система оказывается жизне- и конкурентоспособной, которая выдерживает проверку на экономическую эффективность. Речь идёт не о чисто коммерческой эффективности или рентабельности, а об эффективности с точки зрения интересов не только данного предприятия или организации, но и государства в целом, т.е. всего общества, включая различные общественные классы и социальные слои, независимо от формы собственности, на которую тот или иной слой опирается.

Нефтяная промышленность на всех этапах развития в условиях меняющейся общественно-политической обстановки всегда играла важную роль в экономической системе страны. Однако в силу ряда причин в последние десятилетия существования Советского государства нефтяная промышленность Азербайджана стала считаться недостаточно эффективной, меньше финансироваться, в результате чего резко уменьшились объёмы нефтедобычи. Коренные изменения в политическом, экономическом и социальном развитии республики требуют совершенно нового подхода к инвестиционной политике, при решении проблем не только развития топливно-энергетического комплекса, но и эффективности каждого нефтегазодобывающего предприятия.

Воспроизводство минерально-сырьевой базы в 90-х годах серьёзно ухудшилась, сократившиеся за эти годы объёмы добычи нефти и газа не компенсируются приростом их запасов. Происходит процесс снижения обычного объёма запасов, причём темпы сокращения растут. Кроме того, растёт удельный вес трудноизвлекаемых запасов, снижается количество вновь открываемых месторождений, а также объемы запасов нефти и газа в них. Преобладающее большинство разрабатываемых нефтяных месторождений находится в поздней, завершающей стадии разработки. Именно этим объясняется ежегодное сокращение объёмов добычи нефти, рост фонда бездействующих скважин.

Необходимо отметить, что в сфере нефтяной промышленности Азербайджана, осуществляющей разработку старых, сильно истощенных нефтяных месторождений с малодебитным и значительно обводнённым фондом скважин, задача повышения эффективности производства приобретает особое значение. Нефтегазодобывающая промышленность республики имеет более чем столетнюю историю и за этот период на месторождениях добыто около 1,41 млрд.т нефти с конденсатом и 464 млрд. м3 газа. Объём добычи нефти из года в год снижается, хотя за последнее время удалось ее стабилизировать.

Причины снижения добычи нефти и газа в основном связаны с ухудшением горногеологических условий, использованием основных производственных фондов, в том числе и эксплуатационных фондов скважин. Производственные фонды физически и морально истощены. Коэффициент годности по отдельным основным фондам колеблется в пределах 20-30%. Около 65% скважин отработали свой амортизационный срок. Объём буровых работ по сравнению с 80-ми годами снизилась почти в 2-3 раза, что сдерживает стабилизацию и рост объёма добычи нефти.

Однако исследования показывают, что на месторождениях суши республики, длительный период не эксплуатируемых, ещё имеется достаточный потенциал извлекаемых запасов нефти. Для вовлечения их в разработку требуется большой объём капитальных вложений.

Азербайджанская республика провозгласила свою независимость и большими темпами интегрируется в мировую экономику. Вслед за подписанием «Контракта Века» был подписан ряд нефтяных контрактов более чем с 20 крупнейшими нефтяными компаниями.

Работа продолжится и в дальнейшем. В этой связи возникает необходимость в оценке 28 Jurnali "energia" #3(51), 2009 эффективности инвестиционных проектов. Для привлечения иностранных инвесторов необходима подготовка более привлекательных проектов. Одним из подходов к такой оценке, который базируется на общей теории эффективности общественного производства, с учётом реализации политики расширения экспортно-импортных взаимоотношений с мировым рынком, может служить методология оценки инвестиционных проектов, применяемых в развитых странах. Масштабность и эффективность иностранных инвестиций в основном связаны с созданием в стране благоприятного инвестиционного климата.

Компоненты инвестиционного климата могут быть сгруппированы по следующему принципу:

- доступ к природным ресурсам;

- уровень развития производственной и социально-бытовой инфраструктур;

- состояние экономики;

- система налогообложения;

- уровень инфляции и др.

Отметим, что иностранные инвестиции в экономике любого государства есть закономерное проявление международного движения капитала. В зависимости от выработанного государством подхода к регулированию иностранных инвестиций последние могут оказывать как позитивное, так и негативное влияние на национальную экономику.

Иностранные инвестиции необходимы в любом обществе с рыночной экономикой с нормальным инвестиционным процессом, требующим постоянного притока высокотехнологичных и высокотехничных инвестиций. Из сравнительного анализа взаимозависимости притока иностранного капитала и темпов экономических реформ следует, что в странах, где сформировалась рыночная инфраструктура и последовательно осуществляются рыночные преобразования в экономике, гораздо быстрее преодолевается трансформационный спад и наблюдается значительный приток иностранного капитала. К таким странам относится и Азербайджан.

Значение нефти в современном промышленном производстве неизмеримо возросло.

Вследствие энергетического кризиса в зарубежных странах наметились новые тенденции в добыче, импорте и экспорте нефти, в их взаимоотношениях между собой и с нефтяными монополиями, а также в политике цен на нефть. Экономика нефтяной отрасли во многом определяется её огромным масштабом и поэтому достаточно инерционна. Кроме того, это производство связано с риском. Крупные нефтяные проекты реализуются, как правило, в течение долгого времени, могут пройти годы, прежде чем нефтяное месторождение будет введено в эксплуатацию. Следовательно, нефтяную промышленность можно назвать промышленностью с долгосрочной отдачей или с большим шагом освоения. Для промышленности вообще и для нефтегазодобычи, в частности, очень важен масштаб производства, так как очевидно, что существуют ограничения масштабов деятельности.

Когда емкость рынка ограничивает возможности компании расширить масштаб производства, она начинает искать пути установления хозяйственных связей с другими компаниями. Прежде чем перейти к объяснению формы и особенностей иностранных инвестиций, остановимся на некоторых отношениях инвестиций.

В литературе по-разному толкуется суть инвестиций.

Не давая никаких комментарий, отметим, что:

1) инвестиция – временный отказ экономического субъекта от потребления имеющихся в его распоряжении ресурсов (капитала) и использование этих ресурсов для увеличения в будущем собственного благосостояния;

2) инвестиционный проект – план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений с целью их последующего возмещения и получения прибыли;

3) инвестиционный процесс- это развёрнутая во времени реализация инвестиционного проекта. Началом инвестиционного процесса является принятие решения об инвестициях, концом – либо достижение всех поставленных целей, либо вынужденное прекращение осуществления проекта.

При управлении крупными инвестициями и оценке эффективности капитальных вложений нужно учитывать, что этот вид инвестиций отличается от текущих издержек Jurnali "energia" #3(51), 2009 продолжительностью времени, на протяжение которого предприятие получает экономический эффект. Он предусматривает плату за крупный капитальный элемент, после чего его невозможно быстро перепродать с прибылью; капитал замораживается на несколько лет; данное капитальное вложение будет приносить прибыль на протяжение нескольких лет; в конце периода капитальный объект будет иметь некоторую ликвидную стоимость, либо не будет иметь её совсем. При принятии решения в бизнесе о долгосрочных инвестициях возникает необходимость прогнозировать эффективность капитальных вложений, для чего требуется долгосрочный анализ доходов и издержек.

Движение к рыночной экономике в настоящее время требует не только развития товарно-денежных отношений внутри страны, но и активного приобщения к мировой хозяйственной системе через развитие внешнеэкономических связей. Причины необходимости и экономической выгодности внешнеэкономических связей кроются в различии условий, в которые поставлены отдельно взятые страны изначально, т.е. в наличии тех или иных природных ресурсов, природно-климатических условий, географических положений и т.д., т.е. в уровне культурного, научно-технического развития, наличии профессиональных кадров, передовой технологии, финансовых ресурсов и т.д.

Итак, недостаток в тех или иных ресурсах побуждает страны к экономическому взаимодействию с целью нахождения наиболее оптимального варианта осуществления бизнес-деятельности. Анализ литературных источников показал, что внешнеэкономические связи насчитывают около двух десятков различных форм. Основной формой внешнеэкономических связей традиционно считается внешняя (международная) торговля, хотя в мировом капиталистическом хозяйстве она уже уступила приоритет ввозу капитала.

Исторический обзор эволюций нефтяных контрактов показал, что в разных странах в разные периоды были подписаны различные контракты:

1) специфические нефтяные контракты, охватывающие обширные площади или территорию всей страны (Средний Восток и др.);

2) договоры о равном разделе продукта, т.е. 50/50 (Венесуэла – 1948, Саудовская Аравия – 1950);

3) участие государства (совместные предприятия);

4) договоры о долевом разделе продукции (Индонезия – 1960, Иран – 1966, Ирак – 1968 и др.страны);

5) контракты на эксплуатацию с разделением риска;

6) контракты на полную эксплуатацию (на базе роялти).

Однако значительный рост цен на сырую нефть в период 1973-1985 гг. привёл ко всё большему числу ограничительных условий.

В общем их можно сгруппировать также по типу соглашений в виде:

- налога и роялти (концессия (лицензия), сдача в аренду);

- разделения продукции (продакшн шейринг);

- обслуживания риска.

Для концессионного соглашения характерно следующее:

1. компания-концессионер располагает всей добычей по своему усмотрению и является собственником производственных установок (пропорционально доле участия);

2. компания ведёт эксплуатацию на собственный страх и риск, разрабатывает открытые месторождения, используя собственные финансовые средства, и управляет месторождениями.

Прочие соглашения:

1) правительство передаёт право на нефтеразведку и нефтедобычу национальной компании;

2) национальная компания обращается к услугам подрядчиков;

3) подрядчик осуществляет эксплуатацию на свой страх и риск, изыскивает финансовые средства для разработки открытых месторождений, проводит своими силами техническую экспертизу и управляет месторождениями;

4) по соглашению подрядчик имеет право на возмещение своих капиталовложений и затрат и на вознаграждение в форме:

а) раздела продукции:

30 Jurnali "energia" #3(51), 2009

- возмещения и вознаграждения в виде баррелей нефти.

б) распределения рисков:

- возмещения и вознаграждения в денежной форме.

Для соглашения о сервисном обслуживании характерно:

- подрядчик не вкладывает капиталовложения, а только представляет своё ноу-хау и получает взамен финансовое вознаграждение.

Отметим, что вывоз капитала – это целенаправленное перемещение денежных средств из одной страны в другую для помещения их в выгодное дело. Суть вывоза капитала заключается в изъятии его части из процесса национального оборота в одной стране и включение в производственный процесс или иное обращение в других странах.

В результате за рубеж переносится уже не акт реализации прибавочной стоимости, заключённой в экспортных товарах, а сам процесс её создания. Первопричиной и необходимой предпосылкой вывоза капитала выступает относительный избыток капитала, когда в целях прибыльного инвестирования он устремляется за границу. Классическими формами вывоза капитала считаются прямые иностранные инвестиции, портфельные инвестиции и вывоз ссудного капитала.

Прямые капиталовложения – это предпринимательский капитал, предназначенный для вложения в зарубежное производство. Прямые инвестиции, как правило, позволяют иностранному предпринимателю осуществлять полный контроль над предприятием за рубежом.

Портфельные капиталовложения - это капиталовложения в акции, облигации и другие формы участия, не допускающие ненаследственный контроль за деятельностью зарубежного предприятия. В этом состоят их основные отличия от прямых инвестиций. Портфельные капиталовложения осуществляют в расчёте на высокие дивиденды, получение прибыли на вложенный капитал.

Вывоз ссудного капитала - это предоставление средне- и долгосрочных кредитов в денежной и товарной форме, осуществляемое в расчёте на высокие прибыли за счёт высокого ссудного капитала.

Особый интерес, на наш взгляд, представляют упомянутые выше «новые формы инвестиции» - различные виды технической помощи в форме подписания контрактов:

- «продакшн шейринг», «под ключ», «на условиях реализации» и др.

Именно эта форма инвестиции имеет важное значение в нефтяной промышленности республики, так как подписанные многочисленные контракты по разработке нефтяных месторождений Азербайджанского сектора Каспийского моря связываются именно с «контрактом кредитования».

Подытоживая вышесказанное, отметим, что развитие нефтяной промышленности способствует привлечению инвестиций и в сопутствующие отрасли экономики. Развитие нефтяного сектора будет способствовать модернизации остальных отраслей промышленности, внедрению передовых технологий, что привлечёт со временем иностранный капитал в такие базовые отрасли, как электроэнергетика, машиностроение, нефтехимия.

Л И Т Е Р АТ У Р А

1. Андреев А.Ф., Зубарева В.Д. Методические аспекты оценки инвестиционных проектов в нефтяной и газовой промышленности. М.: Полиграф. 1986.

2. Беренс В., Хаварнок П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.:

Интерэкспорт. Инфра-М. 1995.

3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев. 1995.

4. Ульям Ф. Шарп, Гордон Дж.Александр, Джефри В.Бейли. Инвестиции/ Пер. с англ.

Инфра-М. 1998.

Jurnali "energia" #3(51), 2009



Похожие работы:

«БИЗНЕС-ПЛАН ОФИСНОГО ЦЕНТРА ТАБЛИЦЫ И ДИАГРАММЫ Таблица 1-1. Основные показатели эффективности проекта Таблица 2-1. Оборудование, мебель и инвентарь для оснащения офиса компании Таблица 2-2. Оборудование, мебель и инвентарь для оснащения переговорной комнаты Таблица 6-1. График инвестирования проекта Таблица 8-1. Маркетинговый план проекта Таблиц...»

«ЭКОНОМИКА И ПЛАНИРОВАНИЕ СОДЕРЖАНИЕ 6 /2010 Сахарная свекла Научно практический журнал Сырьевые ресурсы Основан в 1956 г.В.М. ДУДКИН Учредитель: Перспективы улучшения сырьевого обеспечения свеклосахарного Редакция журнала производства в России «Сахарная свекла» Производственный опыт Главный редактор: С.Е. НАЛИВАЙКО Г...»

«АУДИТОРСКО-КОНСАЛТИНГОВАЯ КОМПАНИЯ ФБК ИНСТИТУТ СТРАТЕГИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Сколько стоит Россия: 10 лет спустя РАЗДЕЛ 2 ПРОМЫШЛЕННОСТЬ Москва, 2014 г. Авторский коллектив: доктор экономических наук И.А.Николаев (руководитель), Т.Е. Марченко, О.С. Точилкина С.В.Голотю...»

«МИНИСТЕРСТВО КУЛЬТУРЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ КИНО И ТЕЛЕ...»

«К.И. Грасмик, А.А. Нестеров КОРПОРАЦИИ РАЗВИТИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ1 В статье дана характеристика одного из ключевых институтов инвестиционной политики – агентства по привлечению инвестиций, выполнен ан...»

«МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ФИЛИАЛ ПЯТИГОРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЛИНГВИСТИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «ДУША ПО КАПЛЕ СОБИРАЕТ СВЕТ II»: ДУХОВНО-НРАВСТВЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ РОССИИ И ПУТИ ИХ ПРЕОДОЛЕНИЯ Материалы межвузовской студенческ...»

«РЕ П О ЗИ ТО РИ Й БГ П У ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА В условиях социальных, экономических и политических преобразований, происходящих в последние десятилетия, существенно возросло влияние неопределенности и риска на жизнь и здоровье человека. Увеличился объем затрат государства на проведение профилактических...»

«Актуальные вопросы практики страхования сбережений и займов в кредитных кооперативах. Теория и практика защиты сбережений пайщиков Александр Бондарев Сайт: abondarev.com тел. 8 (905) 545-59-30 e-mail: a.bondarev-2013@yandex...»

«9.4. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК Особое место в банковской системе любой страны занимает Центральный банк. Несмотря на то что законодательство разных стран по-разному определяет цели деятельности Центрального банка и функции, которые он выполняет, принципиально его место и роль в экон...»








 
2017 www.pdf.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - разные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.